Benchmark sagt, dass das „Jahr der Umsetzung und Auslieferung“ von Hut 8 das Ziel von 85 $ untermauert
Benchmark bestätigte erneut seine "Kaufen"-Bewertung und das Kursziel von 85 US-Dollar für Hut 8 (HUT) und verwies dabei auf den Fokus des Managements auf "Umsetzung und Auslieferung" im Jahr 2026, während das Unternehmen seine AI-Rechenzentrumsstrategie weiterentwickelt.
Diese Formulierung stammte direkt von CEO Asher Genoot während des Earnings Calls zum vierten Quartal. Im Hinblick auf den Vorzeigestandort River Bend in Louisiana sagte Genoot: "2026 wird zu 1.000 % von Umsetzung und Auslieferung geprägt sein" und fügte hinzu, dass der Bau "planmäßig verläuft".
In einer am Mittwoch veröffentlichten Mitteilung erklärte Analyst Mark Palmer, dass das Ergebnis des vierten Quartals von Bewertungsverlusten bei bitcoin geprägt war, betonte aber, dass die wichtigere Erkenntnis der stetige Wandel von Hut 8 zu einer sogenannten "Power-First"-Digitalinfrastruktur-Plattform mit einem klareren Pfad zu langfristigen, vertraglich gesicherten Cashflows sei.
Hut 8 verzeichnete im vierten Quartal einen Nettoverlust von 301,8 Millionen US-Dollar, hauptsächlich aufgrund von nicht realisierten Verlusten bei digitalen Vermögenswerten in Höhe von 401,9 Millionen US-Dollar. Der Umsatz hat sich im Jahresvergleich nahezu verdreifacht und erreichte 88,5 Millionen US-Dollar, da die Compute-Erlöse gestiegen sind.
Palmer betrachtet den 15-jährigen IT-Mietvertrag über 245 Megawatt am Standort River Bend, der mit Fluidstack abgeschlossen und finanziell von Google unterstützt wurde, weiterhin als zentral für das Investment-Argument. Die Grundvertragsvereinbarung über rund 7 Milliarden US-Dollar habe dazu beigetragen, Hut 8s Bewertung näher an Infrastrukturbewertungen heranzuführen, so Palmer.
Summe der Teile
Das Kursziel von 85 US-Dollar von Benchmark basiert auf einer sogenannten "Summe-der-Teile"-Analyse von Palmer, die den River Bend-Mietvertrag, eine wahrscheinlichkeitsgewichtete Bewertung von bis zu 1.000 weiteren Megawatt mit einem Vorkaufsrecht, den Marktwert von Hut 8s 60%-Anteil an American Bitcoin sowie die bitcoin-Bestände einbezieht.
Die Aktien von Hut 8 wurden am Donnerstagmorgen knapp unter 55 US-Dollar gehandelt, was einem Rückgang von etwa 1,5 % an diesem Tag entspricht.
Die Aktie liegt weiterhin unter ihrem jüngsten Hoch von etwa 66 US-Dollar, ist aber im vergangenen Jahr dennoch um mehr als 300 % gestiegen, selbst während der bitcoin-Kurs im gleichen Zeitraum um etwa 27 % gefallen ist.
Haftungsausschluss: Der Inhalt dieses Artikels gibt ausschließlich die Meinung des Autors wieder und repräsentiert nicht die Plattform in irgendeiner Form. Dieser Artikel ist nicht dazu gedacht, als Referenz für Investitionsentscheidungen zu dienen.
Das könnte Ihnen auch gefallen
Huthi-Milizen erobern wichtigen Hafen am Roten Meer, Konflikt mit Saudi-Arabien eskaliert, Iran soll Produktion ballistischer Raketen wieder aufgenommen haben, Rohölpreise steigen zeitweise um über 7%.
Ein Offizier der jemenitischen Regierungstruppen erklärte, dass die strategisch wichtige Hafenstadt Mocha in der südwestlichen Provinz Taiz am Donnerstag von den Huthi-Kämpfern eingenommen wurde. Die Huthi-Kämpfer behaupteten am selben Tag, dass Saudi-Arabien innerhalb von 24 Stunden 64 Luftangriffe auf verschiedene jemenitische Gebiete gestartet habe; die Navigation im Roten Meer sei „nicht bedroht“ und ihre militärischen Aktionen seien defensiv. Vertreter der Schifffahrtsindustrie sagten, die Einnahme von Mocha ermögliche den Huthi-Kämpfern einen weiteren Vormarsch nach Süden und eine „fast vollständige Kontrolle“ über die Meerenge von Bab al-Mandab. Der Verlust von Mocha werde „zweifellos Auswirkungen auf die maritime Sicherheit in der Region haben“.
SpaceX passt das Baukonzept für KI-Datacenter umfassend an: Ausbau wird verlangsamt, Zuverlässigkeit wird verstärkt
Laut Medienberichten hat Elon Musk eine groß angelegte Umstrukturierung im Management der Rechenzentren vorgenommen und einen erfahrenen Veteranen aus dem Raketenbereich zum Leiter ernannt. Das neue Managementteam fordert umfassendere Tests, bevor die Rechenzentren in Betrieb genommen werden, und installiert zusätzliche Energie- und Kühlsysteme, um eine höhere Zuverlässigkeit auf Kosten der Baugeschwindigkeit zu erreichen. Ein Stromausfall im Memphis-Rechenzentrum in der letzten Woche führte dazu, dass einige Grok-Modelle offline gingen und hatte Kettenreaktionen auf Kunden von Rechenleistung wie Anthropic und Google.
US-Finanzministerium führt Rückkäufe von langfristigen Staatsanleihen im Wert von über 5 Milliarden US-Dollar durch, Ausverkauf von US-Staatsanleihen hält an, 10-jährige Rendite nähert sich 5%
60 Milliarden US-Dollar sind im Vergleich zum rund 32 Billionen US-Dollar schweren US-Staatsanleihenmarkt nach wie vor begrenzt und erreichen nicht die von einigen Anlegern zuvor erwartete "Schockwirkung". Ein Stratege der Deutschen Bank sagte offen, es sei, als hätte das Finanzministerium ein Monster erschaffen, das nun ständig gefüttert werden müsse.
Die US-Aktien verpassen die „gute Nachricht“ vor ihren Augen? Gewinnerwartungen werden selten nach oben korrigiert, Stratege: Fundamentaldaten sind so stark, dass sie „unwirklich“ erscheinen
Seaport Research Partners ist der Ansicht, dass der US-Aktienmarkt derzeit eine deutliche Diskrepanz zwischen Unternehmensgewinnen und Aktienkursentwicklung aufweist: Die Gewinne im zweiten Quartal sind stark, und die Analystenerwartungen werden weiterhin nach oben korrigiert, jedoch drücken hohe Zinsen und Bedenken hinsichtlich der Nachhaltigkeit der Gewinne auf die Bewertungen. In Sektoren wie Industrie und Transport könnten sich Bewertungsfehler ergeben. Sollte die Federal Reserve jedoch Signale für eine erneute Zinserhöhung senden, könnte dies kurzfristig weiterhin Druck auf den Aktienmarkt ausüben.
Krypto-Preise
Mehr
