Der Konflikt zwischen den USA und Iran eskaliert, Brent-Öl steigt auf 102 US-Dollar, US-Aktien-Futures entwickeln sich uneinheitlich, die Renditen US-amerikanischer Staatsanleihen bleiben auf hohem Niveau.
Brent-Rohöl bleibt weiterhin über 100 US-Dollar pro Barrel. Der MSCI Asia-Pacific Index fiel um 0,6 %, der südkoreanische Seoul Composite Index schloss 0,2 % niedriger bei 7034,11 Punkten. Bitcoin fiel auf 78.299 US-Dollar, ein Tagesverlust von 0,8 %. Die Renditen von US-Staatsanleihen bleiben auf hohem Niveau, während der US-Dollar schwankend nachgibt. Der Markt richtet die Aufmerksamkeit auf die bevorstehenden US-CPI-Daten.
Die Ölpreise überschreiten die 100-Dollar-Marke und die wieder aufflammende Inflationsangst setzt die Finanzmärkte im asiatisch-pazifischen Raum unter starken Druck.
Brent-Öl erreichte am Donnerstagmorgen zeitweise 101,94 Dollar pro Barrel, nachdem iranische Beamte erklärten, sie hätten zehn Schiffe nahe der Straße von Hormus versenkt. Die USA erklärten daraufhin, fünf iranische Tanker zerstört zu haben. Der Ölpreis fiel anschließend um 0,7 %, blieb aber weiterhin über 100 Dollar pro Barrel. Infolge dieser Entwicklungen fiel der MSCI Asia Pacific Index um 0,6 %, die australische Börse führte die Verluste an, Bitcoin fiel auf 78.299 Dollar und verzeichnete einen Tagesverlust von 0,8 %.
Laut Nachrichten von China Central Television erklärte US-Präsident Trump am 9. September Ortszeit, die USA könnten Irans „Ghaem Mountain“-Nuklearanlage angreifen und forderten Teheran zur Vorsicht auf. Trump hatte bereits im Juli mehrfach gedroht, die „Ghaem Mountain“-Anlage zu attackieren, bislang jedoch ohne Umsetzung. „Ghaem Mountain“ liegt nahe der Natanz-Nuklearanlage in der zentraliranischen Provinz Isfahan und gilt als eine der am stärksten gesicherten unterirdischen Nuklearanlagen Irans. Diese Nachricht ließ die Ölpreise steigen, Brent legte um 1 % auf 102 Dollar zu.
Der Fokus des Marktes liegt nun stark auf den bald veröffentlichten US-Verbraucherpreisindex (CPI)-Daten am Freitag. Hohe Ölpreise und steigende Anleiherenditen verschärfen die Unsicherheit über die Inflation, und ob die Federal Reserve auf ihrer Sitzung am 15. und 16. September die Zinsen erhöht, wird maßgeblich von diesen Daten abhängen. Der Zins-Swap-Markt impliziert momentan eine Wahrscheinlichkeit von etwa 62 %, dass die Federal Reserve diesen Monat die Zinsen um 25 Basispunkte anhebt.
Elias Haddad von Brown Brothers Harriman & Co. erklärte: „Sollte der CPI heißer ausfallen, ist eine Zinserhöhung im September nahezu sicher und würde den US-Dollar stärken; fällt der CPI schwächer aus, wächst die Erwartung einer Zinspause und der US-Dollar gerät unter Druck.“
- Der Euro Stoxx 50 Index startet 0,1 % fester, der DAX eröffnet unverändert, der FTSE 100 in Großbritannien sowie der CAC 40 in Frankreich steigen um 0,2 %.
- Der Nikkei 225 schloss um 0,2 % höher bei 65.270,95 Punkten. Der Tokioter Topix schloss ebenfalls 0,2 % fester bei 4.054,58 Punkten. Der südkoreanische KOSPI beendete den Tag 0,2 % schwächer bei 7.034,11 Punkten.
- Die Rendite für US-Staatsanleihen mit 10 Jahren Laufzeit liegt unverändert bei etwa 4,85 %
- Die Rendite für deutsche Staatsanleihen mit 10 Jahren Laufzeit stieg um 8 Basispunkte auf 3,44 %
- Der Dollar-Index fällt leicht um 0,1 %
- Der Yen verharrt gegenüber dem Dollar nahezu unverändert bei 153,59
- Brent-Öl fällt um 0,7 % auf 100,49 Dollar pro Barrel
- Spot-Gold steigt um 0,7 % auf 4.429,02 Dollar pro Unze
- Bitcoin fällt auf 78.299 Dollar, Tagesschwund 0,8 %.
Ölpreise steigen und fallen wieder, Risikoaufschläge wegen Kriegsgefahr bleiben bestehen
Brent-Öl hat diese Woche stark zugelegt; dies geschieht vor dem Hintergrund, dass der Konflikt zwischen den USA und dem Iran seit dem Ausbruch im Februar dieses Jahres so intensiv wie nie zuvor ausgetragen wird. Iranische Beamte betonen, dass sie angesichts der Blockade der US-Marine und Angriffen auf ihre Tanker nicht nachgeben werden und den Konflikt als bedrohlich für die nationale Existenz einstufen.
„Der Risikoaufschlag bleibt bestehen, die Energieversorgungsrisiken aus dem Persischen Golf sind real“, sagte Kenny Polcari von SlateStone Wealth.
Zwar fielen die Ölpreise während der asiatischen Handelszeiten zurück, doch die Störungen der Inflationserwartungen beeinflussen die Marktstimmung tiefgreifend. Yuting Shao, Senior Director für globale makroökonomische Strategien bei Manulife Investment Management, betonte: „Die Volatilität der Ölpreise und die Aufwärtsrisiken durch jüngste Eskalationen sind entscheidende Faktoren, die der Markt bis Jahresende im Auge behalten muss.“
CPI-Daten stellen das größte Risikoereignis der Woche dar
Das Bureau of Labor Statistics in den USA wird am Donnerstagabend den Produzentenpreisindex (PPI) für August veröffentlichen, gefolgt am Freitag von den CPI-Daten. Angesichts der gleichzeitigen Erhöhung der Ölpreise und der Renditen sind die Märkte gegenüber Inflationsdaten zunehmend sensibel.
Elias Haddad von Brown Brothers Harriman & Co. sagte: „Fällt der CPI heißer aus, ist eine Zinserhöhung im September fast sicher und der Dollar gewinnt an Stärke; fällt der CPI kühler aus, wird die Erwartung einer Zinspause verstärkt und der Dollar gerät in Gefahr.“
Prashant Newnaha, leitender Strategist für asiatisch-pazifische Zinsen bei TD Securities in Singapur, merkte an: „Trumps Versprechen, einen Bonus von 5.000 Dollar auszuzahlen, mag die Schlagzeilen beherrschen, doch in den Märkten liegt der echte Fokus auf dem tatsächlichen Umfang der US-Staatsanleihe-Rückkäufe sowie darauf, welche Auswirkungen die morgigen CPI-Daten haben werden.“
Der Swap-Markt hat mittlerweile vollständig eingepreist, dass bis Mitte nächsten Jahres mindestens zwei weitere Zinserhöhungen erfolgen.
US-Staatsanleihenrenditen bleiben hoch, der Dollar schwach
Die Rendite der zehnjährigen US-Staatsanleihen bleibt in der Nähe von 4,85 %, nahe dem Drei-Jahres-Höchststand von Mittwoch. Zuvor hatte das US-Finanzministerium angekündigt, bis zu 6 Milliarden Dollar an langfristigen Anleihen zurückzukaufen, was geringer ausfiel als von einigen Marktteilnehmern erwartet und daher die positive Wirkung beschränkte. Die Renditen blieben unter Druck.
Der US-Dollar schwankt weiter nahe seinem Viermonatstief, ausgelöst durch Unsicherheit über die Politik der Federal Reserve. Der Bloomberg Dollar Spot Index fällt leicht um 0,1 % und setzt den seit Mittwoch andauernden Abwärtstrend fort, mit dem niedrigsten Kurs seit Anfang Mai dieses Jahres.
Unterdessen wird die Europäische Zentralbank am Donnerstag ihre Zinsentscheidung bekanntgeben; die Mehrheit der Marktteilnehmer erwartet eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte. Der Euro steigt vor der Bekanntgabe gegenüber dem Dollar leicht an.
Bitcoin unter Druck, der Kryptomarkt folgt den Verlusten
Die Kombination aus hohen Ölpreisen und hohen Renditen belastet Risikoanlagen doppelt; Bitcoin fällt unter 78.300 Dollar mit einem Tagesverlust von 0,8 %, auch der breitere Kryptowährungsmarkt schwächelt.
Historisch betrachtet entwickelt sich Bitcoin in Zinserhöhungsphasen der Federal Reserve vergleichsweise schleppend. Die anhaltend steigenden Renditen setzen spekulative Anlagen, die von Liquidität abhängen, stark unter Druck.
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