Bitget UEX Daily｜Der Handelsstopp zwischen den USA und China wurde nur um zwei Monate verlängert; der Nasdaq stieg um 0,01 %; Meta legte um 4,50 % zu (25. September 2026)

1. Auswahl an aktuellen Hot-News

US-Notenbank und US-Wirtschaft

Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung bleiben niedrig, Neubauverkaufszahlen übertreffen die Erwartungen

• Die Zahl der Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung in den USA belief sich in der Woche bis zum 19. September auf 197.000 und lag damit unter den Markterwartungen von 201.000; der vorherige Wert betrug 198.000.
• Die Zahl der kontinuierlichen Anträge betrug 1.719.000, lag leicht unter den Erwartungen, jedoch etwas höher als im vorherigen Zeitraum.
• Die annualisierte Neubauverkaufsrate für August in den USA lag bei 684.000 Einheiten, ein Anstieg von 6,4 % gegenüber dem Vormonat und deutlich über den Erwartungen; der Bestand an Neubauten sank auf 483.000 Einheiten, was einer Versorgung von 8,5 Monaten entspricht.
• Das Wachstum der Neubauverkäufe wurde teilweise durch Preisnachlässe und Kaufanreize von Bauträgern getrieben, der Medianpreis fiel im Jahresvergleich um 5,8 %.

Marktauswirkungen: Die Beschäftigungs- und Wohnungsmarktdaten zeigen weiterhin die Widerstandsfähigkeit der US-Wirtschaft und verringern die Notwendigkeit einer schnellen Lockerung der Geldpolitik durch die Fed. Die Fortsetzung der hohen Zinsen könnte weiterhin Druck auf die Bewertung von Technologiewerten, Immobilien und die Risikobereitschaft im Bereich Krypto-Assets ausüben.

Internationale Handelspolitik

Der Handelsstopp zwischen den USA und China wurde um zwei Monate verlängert, aber grundlegende Differenzen bleiben bestehen

• Nach einem Treffen zwischen US-Präsident Trump und dem chinesischen Präsidenten Xi Jinping haben beide Seiten vereinbart, den Handelsstopp um zwei Monate bis zum 10. Januar 2027 zu verlängern.
• Bei den Kernthemen Zölle, Seltene Erden, Exportbeschränkungen für US-Technologie sowie die Beschaffung durch China wurde keine bedeutende Einigung erzielt.
• Bei der Regulierung von KI und der Taiwan-Frage bestehen weiterhin deutliche Meinungsverschiedenheiten, die in späteren Verhandlungen behandelt werden sollen.

Marktauswirkungen: Die Verlängerung des Handelsstopps verringert das Risiko einer kurzfristigen Eskalation der Zölle, aber die kurze Laufzeit bedeutet, dass die Unsicherheit in der Handelspolitik nur vorübergehend verschoben wird. Unternehmen aus den Bereichen Halbleiter, Unterhaltungselektronik, Industrieausrüstung und globale Lieferketten bleiben mit potenziellen Risiken bei Zöllen und Exportkontrollen konfrontiert.

Internationale Rohstoffe

Erneute Sorgen um die Versorgungslage im Nahen Osten, Brent-Rohöl steigt wieder auf etwa 107 US-Dollar

• Wiederauflebende Sicherheitsrisiken im Nahen Osten sorgen für erneute Sorgen um mögliche Öltransport- und Versorgungsunterbrechungen.
• Brent-Rohöl steigt erneut auf etwa 107 US-Dollar pro Barrel, WTI-Rohöl bleibt über 94 US-Dollar.
• Der US-Dollar-Index liegt nahe 101, die Renditen der US-Staatsanleihen mit zehn Jahre Laufzeit bleiben bei ca. 5,1 %, was Edelmetalle unter Druck setzt.

Marktauswirkungen: Die fortgesetzt hohen Ölpreise könnten die Kosten für Transport, Produktion und Konsum erneut nach oben treiben und den Spielraum für die Lockerung der Geldpolitik durch die Zentralbanken begrenzen. Die Gewinnprognosen für Energieproduzenten werden gestützt, während Fluggesellschaften, Logistik- und energieintensive Branchen mit höheren Kosten konfrontiert sind.

2. Rückblick auf die Marktentwicklung

Leistung von Rohstoffen und Devisen

• Spot-Gold: ca. 4.272 US-Dollar / Unze.
• Spot-Silber: ca. 63,76 US-Dollar / Unze.
• WTI-Rohöl-Futures: ca. 94,39 US-Dollar / Barrel.
• Brent-Rohöl-Futures: ca. 106,77 US-Dollar / Barrel.
• US-Dollar-Index (DXY): ca. 100,98.
• Zehnjährige US-Staatsanleiherendite: ca. 5,11 %.

Treiberanalyse: Die Unsicherheit bei der Versorgung aus dem Nahen Osten treibt die Ölpreise nach oben, während der starke Dollar und hohe Anleiherenditen die Aufwärtsdynamik für Gold und Silber begrenzen. Die Märkte beobachten weiterhin, ob die Energiepreise sich weiter auf die Inflationsdaten auswirken.

Leistung von Kryptowährungen

• BTC: ca. 84.418 USDT, 24h-Plus 0,24 %, 24h-Handelsvolumen ca. 38,2 Mrd US-Dollar.
• ETH: ca. 2.689 USDT, 24h-Plus 0,59 %, 24h-Handelsvolumen ca. 14,5 Mrd US-Dollar.
• Marktkapitalisierung aller Kryptowährungen: ca. 2,88 Billionen US-Dollar.
• Gesamtes 24h-Handelsvolumen : ca. 101 Mrd US-Dollar.

Hauptkapital und Mengen-/Preisbeobachtung: BTC und ETH erholten sich nach dem Rückgang des Vortages leicht, aber das Handelsvolumen zeigt noch keine deutliche Breakout-Charakteristik. Der aktuelle Trend ähnelt eher einer Erholung auf niedrigem Niveau. Die jüngste wöchentliche Offenlegung von Strategy zeigt, dass das Unternehmen vom 14. bis 20. September 950 BTC gekauft hat; BitMine kaufte in der Vorwoche 27.562 ETH. Beide Angaben stammen aus wöchentlichen Berichten und entsprechen nicht neuen Positionen während des Handels am 25. September.

Treiberanalyse: Große Institutionen setzen weiterhin BTC und ETH in ihren Bilanzen ein und bieten so Unterstützung für die mittelfristige Nachfrage; allerdings begrenzen hohe US-Anleiherenditen und der starke US-Dollar die kurzfristige Risikobereitschaft. Wenn die Preise weiter steigen, das Handelsvolumen aber nicht mitzieht, sollte auf eine fehlende Nachhaltigkeit der Erholung geachtet werden.

Leistung der US-Aktienindizes

• Dow Jones Industrial Average: Schluss bei 51.349,98 Punkten, Rückgang von 0,31 %.
• S&P 500 Index: Schluss bei 7.704,13 Punkten, Rückgang von 0,02 %.
• NASDAQ Composite Index: Schluss bei 26.939,37 Punkten, Zuwachs von 0,01 %.

Die drei Hauptindizes zeigen eine differenzierte Entwicklung: Der Dow Jones wurde durch zyklische und Verbrauchertitel belastet, der S&P 500 schloss nahezu unverändert, Technologiewerte waren relativ widerstandsfähig gegen den Abwärtstrend.

Leistung der „Big Tech Sieben“

• NVDA: 224,58 US-Dollar, Rückgang von 0,40 %.
• AAPL: 335,92 US-Dollar, Rückgang von 0,28 %.
• MSFT: 497,93 US-Dollar, Rückgang von 0,55 %.
• GOOGL: 342,36 US-Dollar, Zuwachs von 1,35 %.
• AMZN: 249,38 US-Dollar, Zuwachs von 0,03 %.
• META: 777,59 US-Dollar, Zuwachs von 4,50 %.
• TSLA: 377,94 US-Dollar, Rückgang von 0,54 %.

Performance-Zusammenfassung und Treiberanalyse: Drei steigen, vier fallen bei den „Big Tech Sieben“. Meta führte nach der Vorstellung neuer AI-Brillen, VR-Brillen und dem Integrationsplan der Muse-Intelligenz auf der Connect-Konferenz den Aufwärtstrend an; Alphabet zeigte ebenfalls starke Performance; Microsoft, Tesla und Nvidia gaben leicht nach. Die Marktstrategie bezüglich des AI-Themas weitet sich von Infrastrukturinvestitionen zunehmend auf Endgeräte und Monetarisierung von Anwendungen aus.

Branchentrendanalyse

AI-Endgeräte: Meta Connect stärkt Story rund um smarte Brillen und AI-Agenten

• Repräsentativer Titel: Meta steigt um 4,50 %.
• Treiber: Meta kündigte die Integration von Muse-Agenten in AI-Brillen an und veröffentlichte die Ray-Ban Meta Audio sowie ein neues leichtes VR-Headset (ca. 100g). Das neue VR-Headset soll im Frühjahr 2027 erscheinen, der Einstiegspreis liegt bei 1.299,99 US-Dollar.
• Weiterer Ausblick: Beobachtung der Verkaufszahlen von Hardware, Produktmargen, Muse Konversionsraten sowie Datenschutz und Permissionsmanagement.

Gaming und Hotel: Übernahmepreiseffekt ist vorbei, MGM bricht deutlich ein

• Repräsentativer Titel: MGM Resorts fällt um 10,99 %, Schlusskurs 33,69 US-Dollar.
• Treiber: People Incorporated hat den Übernahmevorschlag für den Rest der MGM-Aktien zurückgezogen, die zuvor eingepreiste Übernahmeprämie verschwand rapide.
• Weiterer Ausblick: Der Fokus liegt nun wieder auf den Geschäften in Las Vegas, Macau und der Rentabilität von BetMGM.

Solarenergie: Hohe Finanzierungskosten drücken die Bewertung weiterhin

• Repräsentativer Titel: First Solar fällt um 10,32 %, Schlusskurs 172,16 US-Dollar.
• Treiber: Das hohe Zinsumfeld sowie Analystenanpassungen der Kursziele belasten den Solarsektor, der Markt bewertet weiterhin das Gleichgewicht zwischen Finanzierungskosten, politischen Unterstützungen und Projektnachfrage.

3. US-Aktien ausgewählte Einzeltitel Deep-Dive Analyse

1. Meta (META) – AI-Agenten kommen in Brillen, Hardware-Ökosystem neue Wachstumserwartungen

Überblick der Ereignisse: Meta stieg am 24. September um 4,50 % auf 777,59 US-Dollar. Das Unternehmen stellte auf der Connect 2026 mehrere smarte Brillen und VR-Produkte vor und gab bekannt, dass Muse-Agenten in AI-Brillen eingebaut werden, wodurch Nutzer Aufgaben wie Kommunikation, Navigation und Interaktion zwischen Apps direkt über die Brillen erledigen können.

Marktinterpretation: Smarte Brillen eröffnen Meta abseits der digitalen Werbung eine neue Eintrittspforte und könnten die Zahl der Muse-Nutzer erweitern. Die Umwandlung in nachhaltige Einnahmen wird jedoch weiterhin von den Hardware-Kosten, der Konsumentenakzeptanz, dem Management der Privatsphäre und der Zuverlässigkeit der Agenten abhängig sein.

Investment-Fazit: Beobachtung der Vorbestellungen der neuen Geräte, tatsächliche Auslieferung, Hardwaremargen, aktive Muse-Nutzer und Konversionen. Die starke Kursreaktion erhöht die Anforderungen des Marktes an die Produkteinführung und die Kommerzialisierung.

2. Costco (COST) – Übertrifft die Gewinnprognose, Mitglieder- und Digital-Kanäle wachsen weiter

Überblick der Ereignisse: Costco fiel im regulären Handel um 0,96 % auf 896,48 US-Dollar, stieg nach den Zahlen nachbörslich um etwa 0,26 %. Der Umsatz im vierten Quartal wuchs um 11,2 % auf 93,9 Mrd US-Dollar, Gesamteinnahmen ca. 95,7 Mrd US-Dollar; das Ergebnis je Aktie lag mit 6,75 US-Dollar über den Erwartungen.

Marktinterpretation: Bereinigt um Tankstellenpreise und Wechselkurs-Effekte, stiegen die vergleichbaren Filialumsätze um 6,7 %, die vergleichbaren Umsätze im Digitalbereich um ca. 19,8 %. Die Mitgliedsgebühr-Einnahmen stiegen auf 1,85 Mrd US-Dollar, das Verlängerungsrate der Mitglieder in den USA und Kanada liegt bei 92,3 %, was das stabile Kern-Mitgliedschaftsmodell widerspiegelt.

Investment-Fazit: Die Fundamentaldaten von Costco bleiben stark, doch die nachbörsliche Reaktion zeigt, dass ein Teil der Verbesserungen bereits eingepreist war. In Zukunft sollte der Fokus auf die Anpassung der Mitgliedsgebühren, Warenmargen und Änderungen im Konsumverhalten gelegt werden.

3. MGM Resorts (MGM) – Übernahmeangebot zurückgezogen, eventgetriebene Prämie schnell verschwunden

Überblick der Ereignisse: MGM fiel um 10,99 % auf 33,69 US-Dollar. People Incorporated hat das zuvor für die restlichen Aktien vorgeschlagene Übernahmeangebot von 48,30 US-Dollar zurückgezogen.

Marktinterpretation: Der Kursrückgang spiegelt primär das Wegfallen der Übernahmeprämie wider und nicht eine vergleichbare Verschlechterung des operativen Geschäftes. Der Fokus liegt wieder auf Gamingnachfrage, Hotel-Auslastung, Macau-Geschäft und Gewinnpotential aus Online-Gaming.

Investment-Fazit: Die kurzfristige Volatilität könnte weiter von eventgetriebenen Kapitalbewegungen beeinflusst werden. In Zukunft ist zu beobachten, ob MGM Kapitalrückführungsmaßnahmen vornimmt und ob BetMGM den Cashflow und die Marge weiter verbessern kann.

4. Markt- und Projektdynamik

1. Verlängerung des US-China-Handelsstopps: Beide Seiten haben den Handelsstopp um zwei Monate bis zum 10. Januar 2027 verlängert, aber bei Zöllen, Seltene Erden, Technologieeinschränkungen und Beschaffungsverpflichtungen gab es keine substantiellen Fortschritte.
2. Binance investiert in Circle: Binance kündigte eine Investition von 100 Mio US-Dollar und eine fünfjährige Zusammenarbeit an, mit Fokus auf USDC-Liquidität, Zahlung und Stablecoin-Anwendungen.
3. US SEC treibt Tokenisierte Wertpapiere-Test voran: Die SEC schlägt bis zu fünfjährige Befreiungen für einige tokenisierte Aktien vor, um Blockchain-basierte Abwicklungs- und Handelsmechanismen zu testen.
4. CLARITY-Gesetz nicht vorangebracht: Die Verfahrensabstimmung im US-Senat scheiterte, sodass die Gesetzgebung zur Struktur von digitalen Assets weiterhin unsicher bleibt und der Fokus auf die nachfolgenden Regulierungsmaßnahmen der SEC und CFTC liegt.
5. Institutionen investieren weiter in Krypto-Hauptwerte: Strategy kaufte laut wöchentlicher Offenlegung 950 BTC, BitMine erhöhte in der Vorwoche den Bestand um 27.562 ETH. Beide Transaktionen repräsentieren eine fortgesetzte Allokation institutioneller Anleger, aber keine Käufe während des Handels am 25. September.

5. Heutiger Marktkalender

Wichtige Daten und Ereignisse

Alle Zeiten sind Beijing Time (UTC+8).

Ausblick auf wichtige Ereignisse

• US-Bestellungen langlebiger Güter: Fokus liegt auf den Bestellungen für Kernkapitalgüter exkl. Flugzeuge, um Investitionen und Nachfrage im verarbeitenden Gewerbe einzuschätzen.
• Verbrauchervertrauensindex der Universität Michigan: Der vorläufige Septemberwert fiel auf 47,8, die einjährige Inflationserwartung stieg auf 4,6 %; ob der Endwert revidiert wurde, beeinflusst die Interpretation der Konsum- und Inflationserwartungen.
• Reden von Fed-Vertretern: Der Markt wird darauf achten, wie die Vertreter die wirtschaftliche Widerstandsfähigkeit, hohe Energiepreise und den Bedarf weiterer geldpolitischer Straffung bewerten.
• Unternehmensberichte: Am 25. September gibt es keine Quartalsberichte großer Tech-Konzerne, der Fokus verschiebt sich auf Makrodaten, Zinspolitik und Handelspolitik.

Ansichten von Institutionen

Bank of America erhöht die Brent-Preisprognose für das Jahresende auf 95 US-Dollar pro Barrel und warnt, dass bei anhaltenden Versorgungsunterbrechungen im Nahen Osten Ölpreise im Extremfall 150 US-Dollar überschreiten können. Im Bereich KI bleibt die Institution optimistisch bezüglich der Verbreitung und Kommerzialisierung, aber im Umfeld hoher Zinsen zählt für Investoren Umsatz, Konversionsraten und Cashflow stärker als reine Kursausschläge durch Produktankündigungen.

Haftungsausschluss: Dieser Artikel dient nur als Marktreferenz und stellt keine Anlageempfehlung dar. Die Preise ändern sich mit der Marktlage, bitte orientieren Sie sich an den aktuellen Preisen im Handel.