Exklusive Meldung – Quellen berichten, dass Refresco einen Börsengang (IPO) mit einer Bewertung von über 10 Milliarden US-Dollar plant
路透社2026/10/08 21:36Laut informierten Kreisen konkurrierten in den vergangenen Wochen mehrere Banken um den Auftrag als IPO-Underwriter. Die Quellen geben an, dass ein potenzieller Börsenplatz in den USA oder Europa liegen könnte. KKR hatte Refresco 2022 für etwa 8 Milliarden Dollar übernommen. Laut Reuters New York vom 8. Oktober haben die niederländische Refresco und ihre Muttergesellschaft KKR.N in den letzten Wochen Präsentationen von mehreren Investmentbanken angehört, um die möglichen Rollen dieser Institute beim geplanten Börsengang eines der größten unabhängigen Getränkehersteller der Welt zu besprechen. Informanten berichten, dass Refresco die Börsennotierung prüft, die entweder in den USA oder Europa erfolgen könnte. Unabhängig vom Markt könnte das Unternehmen mit über 10 Milliarden Dollar bewertet werden. Die Pläne sind jedoch noch in einem frühen Stadium und könnten sich noch ändern. KKR hatte Refresco 2022 über ihre globale Infrastruktur-Strategie für etwa 8 Milliarden Dollar übernommen, wobei sich diese Strategie auf Investitionen in wichtige Infrastrukturwerte fokussiert. Weitere Investitionen unter dieser Strategie umfassen Versorgungsunternehmen, Energie- und Telekommunikationsdienstleister. Sowohl Refresco als auch KKR lehnten eine Stellungnahme ab. Refresco wurde 1999 gegründet, hat seinen Hauptsitz in Rotterdam, Niederlande, und produziert Eigenmarken-Getränke für Einzelhändler wie Walmart (WMT.O) und Aldi, arbeitet aber auch mit Markenunternehmen wie Coca-Cola (KO.N), PepsiCo (PEP.O) und Monster Beverage (MNST.O) zusammen. Refresco bezeichnet sich selbst als den weltweit größten unabhängigen Getränkehersteller und bietet seinen Partnern Produktions-, Abfüll-, Lager-, Logistik- und Distributionsdienstleistungen über 85 Standorte in Nordamerika, Europa und Australien an. Laut Geschäftsbericht erzielte das Unternehmen 2025 einen Umsatz von knapp 7 Milliarden Dollar und einen bereinigten Gewinn vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisationen (EBITDA) von etwa 930 Millionen Dollar. Informierte Kreise merken an, dass, obwohl Coca-Cola Consolidated (COKE.O) eine enge Partnerschaft mit Coca-Cola pflegt, der in North Carolina ansässige Getränkehersteller dennoch ein geeigneter Vergleichswert für Refresco sein könnte. Nach Angaben von LSEG beträgt die Marktkapitalisierung des US-Unternehmens etwa 12,5 Milliarden Dollar bei einem EBITDA-Multiplikator von fast 12. Laut Daten von Dealogic ist der US-IPO-Markt bisher stark in das Jahr gestartet, mit klassischen IPO-Finanzierungen von bisher fast 140 Milliarden Dollar, was Hoffnungen weckt, 2026 das historische Höchstniveau von 2021 zu erreichen. Volatile Märkte, steigende Anleiherenditen, Zinsängste sowie zunehmende Zweifel an den Ausgaben und Bewertungen für Künstliche Intelligenz könnten jedoch die erhoffte glänzende IPO-Saison im Herbst gefährden. Unternehmen wie der Hersteller von Smart-Ringen Oura haben ihre ursprünglich geplanten Börsengänge in den vergangenen Wochen verschoben. Dennoch erklären IPO-Berater und Investoren, dass Unternehmen weiterhin mit Banken sogenannte „Beauty Contests“ abhalten, um sich einen Platz als Underwriter zu sichern. Außerdem finden weiterhin informelle Gespräche mit Investoren statt und es werden andere Vorbereitungen getroffen, um bei besseren Marktbedingungen schnell reagieren zu können.
Abigail Summerville/Echo Wang
Reuters New York, 8. Oktober - Wie mit der Angelegenheit vertraute Personen berichten, haben die in den Niederlanden ansässige Refresco und ihre Muttergesellschaft KKR KKR.N in den vergangenen Wochen Präsentationen mehrerer Investmentbanken gehört, um die möglichen Rollen bei einem Börsengang (IPO) eines der weltweit größten unabhängigen Getränkehersteller zu besprechen.
Quellen, die anonym bleiben wollten, gaben an, dass Refresco einen Börsengang prüft, der in den USA oder Europa stattfinden könnte. Unabhängig vom Markt könnte die Bewertung des Unternehmens dabei über 10 Milliarden US-Dollar liegen. Die Quellen betonen, dass sich die Pläne noch in einem frühen Stadium befinden und sich ändern könnten.
Die Investmentfirma KKR hat das Unternehmen 2022 im Rahmen ihrer globalen Infrastrukturstrategie für etwa 8 Milliarden US-Dollar übernommen; diese Strategie konzentriert sich auf Investitionen in wichtige Infrastrukturanlagen. Weitere Investitionen dieser Strategie umfassen Versorgungsunternehmen, Energie- und Kommunikationsdienstleister.
Sowohl Refresco als auch KKR lehnten eine Stellungnahme ab.
Refresco wurde 1999 gegründet, hat seinen Hauptsitz in Rotterdam/Niederlande und produziert in Zusammenarbeit mit Einzelhändlern wie Walmart (WMT.O) und Aldi Eigenmarken-Getränkeprodukte und arbeitet zudem mit Markengetränkeherstellern wie Coca-Cola (KO.N), PepsiCo (PEP.O) und Monster Beverage (MNST.O) zusammen.
Refresco bezeichnet sich selbst als den weltweit größten unabhängigen Getränkehersteller und bietet seinen Partnern Dienstleistungen in den Bereichen Produktion, Abfüllung, Lagerung, Logistik und Vertrieb an. Das Unternehmen betreibt 85 Produktionsstätten in Nordamerika, Europa und Australien.
Laut Geschäftsbericht erzielte das Unternehmen im Jahr 2025 einen Umsatz von knapp 7 Milliarden US-Dollar und ein bereinigtes EBITDA von rund 930 Millionen US-Dollar.
Quellen weisen darauf hin, dass, obwohl Coca-Cola Consolidated (COKE.O) hauptsächlich mit Coca-Cola zusammenarbeitet, der in North Carolina ansässige Getränkehersteller dennoch als geeigneter Vergleichspartner für Refresco angesehen werden könnte. Laut Datenanbieter LSEG liegt die Marktkapitalisierung des Unternehmens bei rund 12,5 Milliarden US-Dollar und das EBITDA-Multiple bei nahezu 12.
Laut Daten von Dealogic hat der US-IPO-Markt dieses Jahr stark begonnen; bislang belaufen sich die traditionellen IPO-Emissionen fast auf 140 Milliarden US-Dollar, womit das Jahr 2026 das Rekordniveau von 2021 erreichen könnte. Doch Marktschwankungen, steigende Anleiherenditen, Zinsängste sowie zunehmende Zweifel an Artificial-Intelligence-Ausgaben und Bewertungen bedrohen die ursprünglich erwartete starke IPO-Saison im Herbst.
Mehrere Unternehmen, darunter der Smart-Ring-Hersteller Oura (link), haben ihre geplanten Börsengänge in den letzten Wochen verschoben. IPO-Berater und Investoren berichten jedoch, dass Unternehmen weiterhin Roadshows mit Investmentbanken abhalten, um sich im Bookbuilding- Prozess – auch als “Bake-Off” bezeichnet – Plätze bei der Emission zu sichern. Sie führen außerdem informelle Gespräche mit Investoren und betreiben weitere Vorbereitung, um bei besseren Marktbedingungen schnell handeln zu können.
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