Strategy (MSTR.US) zeigt zum ersten Mal seit über drei Jahren ein "Golden Cross"-Signal, beim letzten Mal stieg der Kurs danach um 700%!

Wie von Jinse Finance berichtet, hat Strategy (MSTR.US) erstmals seit März 2023 ein „Golden Cross“ (goldenes Kreuz) gebildet – ein bullisches technisches Signal, das auftritt, wenn der 50-Tage-Gleitende Durchschnitt den 200-Tage-Durchschnitt nach oben schneidet. Beim letzten Auftreten dieser Formation stieg die Aktie in den folgenden 12 Monaten um fast 700 %, was dieses Signal für Momentum-Trader erneut attraktiv als Bitcoin-Proxy machen könnte.

Allerdings bleibt das technische Bild derzeit fragil. Der 50-Tage-Durchschnitt von Strategy liegt bei 135,67 US-Dollar und damit nur knapp über dem 200-Tage-Durchschnitt von 135,53 US-Dollar. Der Aktienkurs wird derweil nahe 137,18 US-Dollar gehandelt. Noch wichtiger ist, dass der Kurs weiterhin unter dem 20-Tage-Durchschnitt von 147,40 US-Dollar notiert – etwa 7,5 % über dem aktuellen Preis – was kurzfristig einen erheblichen Widerstand für jede nachhaltige Erholung darstellt.

Die Momentum-Indikatoren liefern kaum Bestätigung: Der RSI (Relative Strength Index) steht bei 42,89 und liegt damit unter der neutralen Schwelle von 50; das MACD (Moving Average Convergence Divergence) notiert bei -3,72 und befindet sich im negativen Bereich.

Außerhalb der Charts: Doppelte Belastung durch Index und Kapitalstruktur

Auch außerhalb der Charttechnik gibt es belastende Faktoren für den Ausblick. Ein möglicher Ausschluss aus den MSCI-Indizes hat Sorgen über Abgabedruck von passiven Fonds ausgelöst – ein Umstand, der den Kurs unabhängig von der Bitcoin-Entwicklung belasten könnte.

Die Kapitalstruktur von Strategy bringt eine weitere Komplexitätsebene: Das Unternehmen finanziert seine aggressive Bitcoin-Akkumulation durch Ausgabe neuer Aktien und andere Instrumente. Diese Maßnahmen verwässern die Anteile der Aktionäre und beeinflussen, wie viel tatsächliches Aufwärtspotenzial letztlich bei den Investoren ankommt.

Für Anleger stellt das Golden Cross eher eine ermutigende Trendwende dar als eine Garantie für einen unmittelbaren Anstieg. Solange Strategy nicht das Niveau des 20-Tage-Durchschnitts bei 147,40 US-Dollar zurückerobert und keine Verbesserung bei den Momentum-Indikatoren zeigt, bleiben Indexrisiken sowie die Finanzierungskosten für die Bitcoin-Strategie gewichtige Gründe für Zurückhaltung.