Der stellvertretende Vorsitzende der australischen Notenbank warnt vor einer „deutlichen Verschlechterung“ der Inflationsaussichten – Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im November steigt auf 43%

Laut der Finanznachrichten-App Zhihui Finance erklärte der stellvertretende Vorsitzende der Reserve Bank of Australia (RBA), Andrew Hauser, am Mittwoch, dass die Inflationsaussichten für Australien derzeit „deutlich schlechter“ erscheinen als in den RBA-Prognosen vom August. Hauptgründe dafür seien steigende Ölpreise, höhere Preise für Technologieprodukte sowie anhaltender inländischer Preisdruck.

In einem Kamin­gespräch am Mittwoch wurde Hauser zu den Aussichten auf eine Zinserhöhung bei der nächsten RBA-Sitzung Anfang November befragt und sagte: „Wir sehen höhere Preise im Bereich der künstlichen Intelligenz und bei Technologie, und diese schlagen zunehmend auf den Verbraucherpreisindex (CPI) durch.“ Er fügte hinzu, dass der Bau von Rechenzentren in Australien derzeit boomt, was ebenfalls die Inflation nach oben treibt, ebenso wie inländische Kapazitätsengpässe.

Hauser ergänzte, dass der Ölpreis aktuell etwa ein Drittel über dem von der RBA im August prognostizierten Niveau liege und die ausgleichende Wirkung fiskalischer Maßnahmen auf die australischen Verbraucher schwächer ausfalle als erwartet.

Swaps-Daten zeigen, dass Händler derzeit die Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung der RBA auf der Sitzung am 3. November auf etwa 43 % taxieren, verglichen mit etwa 30 % vor Hausers Äußerungen. Die Daten zeigen zudem, dass der Markt eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte für Februar nächsten Jahres nahezu vollständig eingepreist hat – ein früherer Zeitpunkt als bislang, als der Mai erwartet wurde.

Der Wechselkurs des australischen Dollars zum US-Dollar bewegt sich weiterhin oberhalb von 70 US-Cent, und die rendite sensiblen dreijährigen australischen Staatsanleihen legten leicht zu.

Sean Callow, Senior Analyst bei ITC Markets in Sydney, sagte: „Hauser scheint über die Inflationslage im dritten Quartal äußerst besorgt zu sein. Er könnte erneut die Rolle des 'Bad Cop' übernehmen und eine weitere Zinserhöhung in Aussicht stellen.“

Hausers Äußerungen erfolgen weniger als zwei Wochen vor der nächsten RBA-Zinssitzung, bei der geprüft werden soll, ob sich die Wirtschaft allmählich wieder im Gleichgewicht befindet oder ob weitere Zinserhöhungen notwendig sind, um die Inflation einzudämmen. Ausschlaggebend ist dabei die Veröffentlichung der Inflationsdaten für das dritte Quartal am kommenden Mittwoch. Der Markt erwartet, dass die Zahlen zeigen, dass die Verbraucherpreise nicht so schnell in den Zielbereich der RBA von 2% bis 3% zurückkehren.

Hauser warnte zudem vor dem Risiko, dass hohe Inflationserwartungen in der Gesellschaft verankert werden. Er sagte: „Tatsache ist, die Inflation ist bereits seit geraumer Zeit hoch und wir sehen erste Anzeichen dafür, dass einige in der Gesellschaft unsicher sind, ob wir es tatsächlich schaffen, die Inflationsrate auf das Zielniveau zu bringen – oder zumindest, ob das in absehbarer Zeit gelingt.“ Er fügte hinzu, dass immer mehr Unternehmen eine Inflationsrate von 3% bis 3,5% als „neue Normalität“ betrachten und bezeichnete dies als „Albtraum für die Notenbank“.

Die RBA hatte Ende September den Leitzins angehoben und damit auf 4,6% gebracht – den höchsten Stand seit 15 Jahren –, um den Preisanstieg einzudämmen. Die Rede der RBA-Präsidentin Michele Bullock nach der Zinsanhebung wurde als eher taubenhaft interpretiert, was im Kontrast zu vorherigen, restriktiveren Stellungnahmen und Protokollen steht.

Daraufhin führte ein Anstieg der Arbeitslosenquote dazu, dass Händler ihre Zinserwartungen zurückschraubten. Hauser räumte am Mittwoch ebenfalls Anzeichen zunehmender Schwäche am Arbeitsmarkt ein. Bereits zuvor erklärte der stellvertretende RBA-Gouverneur Christopher Kent, dass sich der Arbeitsmarkt schneller als erwartet abkühlt.

„Wir tragen ganz offensichtlich eine doppelte Verantwortung“, so Hauser, der betonte, dass es gelte, zwischen dem Schutz des Arbeitsmarktes und dem Risiko einer dauerhaft hohen Inflation abzuwägen. „Das sind schwierige Entscheidungen. Wir als Zentralbank befinden uns ungern in dieser Lage. Aber ich denke, das ist die Situation, mit der wir uns in der nächsten Sitzung auseinandersetzen müssen.“