UBS: Handelsstrategien angesichts der aktuellen Zinsschwankungen

Die UBS ist der Ansicht, dass die Zinserhöhungserwartungen der US-Notenbank mittlerweile der Hauptgrund für steigende Zinsen sind. Das lokale Hoch bei der Rendite 10-jähriger Staatsanleihen und der Zinsvolatilität ist laut UBS für den Aktienmarkt entscheidend. Sollte die Zinserhöhung innerhalb eines Jahres weniger als 100 Basispunkte betragen, steigen der MSCI World Index und der S&P 500 im Durchschnitt in den folgenden sechs Monaten um 8 % bis 10 % und im darauffolgenden Jahr um 15 % bis 18 %.Was die Handelsstrategie betrifft, empfiehlt die UBS, auf steigende Kurse zu setzen und für den Jahresende-S&P-500-Strike Call-Optionen zu kaufen, um von einer allgemeinen Entspannung und ausbleibenden Risiken der Zwischenwahlen zu profitieren. Zum Hedgen kann der Tausch von S&P-500-Put-Optionen gegen Versorger-Put-Optionen genutzt werden. Gleichzeitig sollten strukturierte Abwärtsprodukte auf High-Yield-Bond-ETFs eingesetzt werden, um auf steigende Renditen und Spreads zu reagieren. Regional bevorzugt die UBS den S&P 500 gegenüber dem FTSE 100 sowie Südkorea gegenüber Indien. Sektorenseitig werden US-Versorger, Industriewerte aus den USA und Europa übergewichtet und das Energie-Exposure reduziert. Zusätzlich empfiehlt die UBS Long-Positionen auf US-Wachstumsunternehmen mit niedriger Bewertung beim Cashflow, sowie auf europäische erneuerbare Energien.Berichtsquelle: UBS, „Risks vs fundamentals: where are the asymmetries?“, 20. Oktober 2026 Den vollständigen Inhalt finden Sie unter dem folgenden Link