Aktualisierte Version 3 - JetBlue Airways-Aktien steigen, nachdem das Unternehmen auf eine „Entkopplung“ zwischen den Geschäftszahlen und dem Einbruch am Anleihemarkt hinweist

Der vollständige Artikel ergänzt Details zur Analystenkonferenz und enthält im zehnten Absatz einen Kommentar des Präsidenten von JetBlue.

Doyinsola Oladipo/Nandan Mandayam

Reuters, 27. Oktober - Die Aktie von JetBlue Airways (JBLU.O) stieg am Dienstag um 20%, nachdem das Unternehmen seine Umsatzprognose angehoben und seine Finanzlage angesichts des jüngsten Einbruchs der Anleihenkurse verteidigt hatte.

Zuvor wurde berichtet, dass Gläubiger angesichts des Anleihenverkaufs zusammen mit Restrukturierungsberatern arbeiten, was zu einem Absturz der Aktie um 10% führte. Danach brachte die Fluggesellschaft die Veröffentlichung ihres Quartalsberichts um einen Tag nach vorne, auf Montag. Der Anteil leerverkaufter Aktien liegt derzeit bei 25%.

„Ich denke, es besteht eine deutliche Diskrepanz zwischen den Erwartungen des Anleihemarktes und unseren finanziellen Ergebnissen“, sagte JetBlue-CEO Geraghty (Joanna Geraghty) am Dienstag zu Analysten und ergänzte, dass das Unternehmen trotz schwankender Treibstoffpreise über ausreichend Liquiditätspuffer verfüge, um das Ziel von 1 Dollar Gewinn pro Aktie im Jahr 2028 zu erreichen.

Nach Angaben der London Stock Exchange Group (LSEG) sind die „TrueBlue“-vorrangigen besicherten Schuldverschreibungen von JetBlue (eine Anleihe, die durch das Treueprogramm der Airline besichert ist) im Oktober erheblich unter Druck geraten; bis zum 26. Oktober hat sich ihr Kurs auf etwa 47 Dollar halbiert und die Rendite ist auf über 30% gestiegen – ein Niveau, das als „Distressed“ gilt.

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Das in New York ansässige Unternehmen gab an, dass JetBlue im zweiten Halbjahr 2026 bei den Umsatzzuwächsen in der Branche führend sei, da die Fluggesellschaften allgemein die Ticketpreise erhöhen, um die steigenden Treibstoffkosten infolge des Iran-Krieges auszugleichen.

Am Montag hob JetBlue seine Prognose für das Wachstum des Sitzplatzumsatzes im Gesamtjahr von 10%-12,5% auf 13,5%-14,5% an und begründete dies mit starken Ticketpreisen, resilienter Nachfrage und Wachstumsimpulsen am Markt Fort Lauderdale; 93% der Sitzplatzpreise wurden bereits erhöht.

JetBlue betont, dass trotz ausbleibender Jahresgewinne seit 2019 sich der Sitzplatzumsatz im Jahresvergleich vier Quartale in Folge verbessert hat.

Darüber hinaus verfügte die Fluggesellschaft zum Quartalsende über eine Liquidität von 2,2 Milliarden US-Dollar, darunter 600 Millionen Dollar an ungenutzten Kreditlinien sowie etwa 7 Milliarden Dollar an unbelasteten Vermögenswerten – laut aktueller Bewertung sind 2,8 Milliarden Dollar Flugzeuge und Triebwerke.

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Die Airline erklärte, dass ihre Finanzierungslösungen zusammen mit der vorhandenen Liquidität die „Flexibilität und Puffer“ bieten, um langfristig hohe Treibstoffpreise zu bewältigen.

JetBlue-Präsident St. George (Marty St. George) sagte im Analystengespräch, dass das Unternehmen auch bei Jet-Fuel-Preisen über 4 Dollar pro Gallone im nächsten Jahr weiterhin eine positive Gewinnmarge erwirtschaften könne. Er fügte hinzu, JetBlue sei zuversichtlich, die zusätzlichen Treibstoffkosten bis Anfang 2027 vollständig auszugleichen.

Der Druck durch die Treibstoffkosten, zusammen mit wetterbedingten und flugsicherungsbedingten Unterbrechungen Anfang des Jahres, hat die JetBlue-Aktie um etwa 48% fallen lassen, wodurch die Marktkapitalisierung auf etwa 890 Millionen Dollar sank – JetBlue gilt damit als der schwächste Performer unter den US-Fluggesellschaften.

„Die großzügige Liquidität und 2,8 Milliarden Dollar an Flugzeugwerten bieten vielleicht Spielraum für Wachstum, aber die entscheidende Frage für die Profitabilität bleibt der Treibstoffpreis“, so die Analysten von TD Cowen.

JetBlue’s Treibstoffkosten im dritten Quartal lagen bei 3,91 Dollar pro Gallone, was einem Anstieg von 57% gegenüber dem Vorjahr entspricht – weit mehr als das Wachstum der Einheitserlöse von 18,4%. Dies verdeutlicht, dass die Gewinnmargen trotz steigender Ticketpreise weiterhin unter Druck stehen.

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