Aktualisierte Version 4 – JetBlue Airways weist darauf hin, dass eine „Diskrepanz“ zwischen ihrer Performance und dem Absturz des Anleihemarktes besteht, woraufhin der Aktienkurs gestiegen ist.

Abschnitt 12 ergänzt Informationen zur Leistung des Bereichs Reisedienstleistungen

Doyinsola Oladipo/Nandan Mandayam

Reuters, 27. Oktober - JetBlue Airways (JBLU.O) legte am Dienstag um 20% zu, nachdem das Unternehmen seine Umsatzprognose anhob und seine Finanzlage angesichts des jüngsten Einbruchs der Anleihepreise verteidigte.

Zuvor war berichtet worden, dass Gläubiger angesichts des Ausverkaufs von Anleihen mit Beratern für Restrukturierungen zusammenarbeiten, was die Aktie um 10% fallen ließ. Daraufhin hat die Fluggesellschaft die Veröffentlichung des Quartalsberichts um einen Tag vorgezogen und will ihn am Montag präsentieren. Aktuell liegt der Short-Anteil der Aktie bei 25%.

„Ich denke, zwischen den Markterwartungen des Anleihemarktes und unseren finanziellen Ergebnissen besteht eine deutliche Diskrepanz“, sagte JetBlue-CEO Joanna Geraghty am Dienstag gegenüber Analysten und fügte hinzu, dass das Unternehmen trotz stark schwankender Treibstoffpreise einen ausreichenden Liquiditätspuffer habe, um das Ziel von 1 Dollar Gewinn pro Aktie bis 2028 zu erreichen.

Nach Angaben der London Stock Exchange Group (LSEG) standen JetBlues „TrueBlue” Senior Secured Notes – eine von dem Treueprogramm der Fluggesellschaft gesicherte Anleihe – in diesem Monat massiv unter Verkaufsdruck. Bis zum 26. Oktober war der Preis auf etwa 47 Dollar gefallen und die Rendite auf über 30% auf Niveaus für distressed debt gestiegen.

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Die in New York ansässige Fluggesellschaft erklärte, sie sei bei Wachstumserlösen Spitzenreiter der Branche, während ab der zweiten Jahreshälfte 2026 die Fluggesellschaften allgemein die Ticketpreise anheben, um die durch den Iran-Krieg gestiegenen Kerosinpreise auszugleichen.

JetBlue hat am Montag seine Prognose für das Wachstum der Sitzplatz-Erlöse für das Gesamtjahr von 10%-12,5% auf 13,5%-14,5% angehoben und begründet dies mit robusten Ticketpreisen, widerstandsfähiger Nachfrage und dem Wachstum im Markt Fort Lauderdale; 93% der Sitzplatzpreise wurden bereits erhöht.

JetBlue sagt, dass das Unternehmen zwar seit 2019 keinen Jahresgewinn erzielt hat, die Sitzplatzerlöse im Vorjahresvergleich aber vier Quartale in Folge verbessert wurden.

Außerdem verfügte die Fluggesellschaft zum Quartalsende über 2,2 Milliarden Dollar Liquidität, darunter 600 Millionen Dollar ungenutzte Kreditlinie und etwa 7 Milliarden Dollar an unbelasteten Vermögenswerten – laut aktueller Bewertung davon 2,8 Milliarden Dollar Flugzeuge und Triebwerke.

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Die Fluggesellschaft sagt, ihr Finanzierungsmodell zusammen mit der bestehenden Liquidität gibt ihr „Flexibilität und Puffer“ gegen langfristig hohe Treibstoffpreise.

Außerdem setzt das Unternehmen auf die Paisly-Sparte zur Steigerung des Betriebsgewinns. Präsident Marty St. George sagte, der Bereich für Reisedienstleistungen habe einen Quartalsrekord erzielt und sei auf gutem Weg, im Jahr 2026 einen Betriebsgewinn von 100 Millionen Dollar zu erreichen, wobei sich dieser Beitrag bis 2028 verdoppeln könnte.

St. George sagt, selbst wenn die Kerosinpreise bei über 4 Dollar pro Gallone bleiben, könne JetBlue im nächsten Jahr eine positive Gewinnmarge erzielen und fügt hinzu, das Unternehmen sei zuversichtlich, die zusätzlichen Treibstoffkosten bis Anfang 2027 vollständig zurückzugewinnen.

Der Druck durch Treibstoffkosten sowie wetterbedingte und luftverkehrsbedingte Beeinträchtigungen Anfang des Jahres haben JetBlues Aktienwert um etwa 48% sinken lassen und die Marktkapitalisierung auf rund 890 Millionen Dollar gedrückt – JetBlue ist damit das am schwächsten abschneidende US-Flugunternehmen.

„Große Liquidität und Vermögenswerte im Wert von 2,8 Milliarden Dollar an Flugzeugen bieten eventuell Spielraum, aber der Schlüssel zum Gewinn bleibt der Treibstoffpreis“, sagen Analysten von TD Cowen.

Im dritten Quartal lag der Kerosinpreis bei JetBlue bei 3,91 Dollar je Gallone – 57% mehr als im Vorjahresquartal –, was den Anstieg der Erträge je Einheit von 18,4% deutlich übertrifft und zeigt, dass trotz höherer Ticketpreise der Margendruck nicht gemildert wurde.

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