La ola de aumentos de precios en los servicios en la nube con GPU: Nebius sube precios un 20% más, el lado de la oferta de poder de cómputo gana poder de negociación

Nebius anunció que a partir del 1 de octubre aumentará de manera generalizada los precios de sus servicios en la nube con GPU, con un alza promedio de aproximadamente un 20%. Además, la publicación de un sólido informe trimestral de NVIDIA impulsó un alza de casi un 7% en las acciones de la compañía en operaciones posteriores al cierre, reforzando aún más la percepción de que el mercado de capacidad de cómputo para IA sigue siendo particularmente ajustado en términos de oferta y demanda.

Esta ronda de incremento de precios abarca varios modelos de chips, incluyendo H100, H200, B200 y B300, siendo la segunda subida de precios de Nebius desde mayo de este año. El mercado interpreta esto como una fuerte señal de que la demanda de cómputo para IA sigue siendo muy alta y la oferta continúa siendo limitada. Impulsados por esta noticia, Coreweave subió un 4% después del cierre, el sector de comunicaciones ópticas también repuntó, con AAOI y Credo Technology ganando cerca del 3%, Marvell Technology y Astera Labs más del 2%, y Coherent casi un 2%.

El anuncio del aumento de precios coincide con la sólida guía de ingresos de NVIDIA, reforzando la confianza del mercado en la continuidad del ciclo de construcción de centros de datos para IA e impulsando un repunte en el sentimiento de todo el sector de infraestructura de cómputo en la nube. Paralelamente, los operadores de centros de datos están ganando mayor poder en las negociaciones, con los términos contractuales cada vez más favorables para la oferta, provocando un cambio silencioso en la estructura de la industria.

Según capturas de pantalla de tarifas difundidas por usuarios en la plataforma X, los ajustes de esta ronda son notables. El precio por hora de la H100 subió de 3,85 dólares a 4,50 dólares (alza del 16,9% aproximadamente); la H200 de 4,50 dólares a 5,40 dólares (20% de aumento); la B200 de 7,15 dólares a 8,50 dólares (subida de alrededor del 18,9%); y la B300 pasó de 7,85 dólares a 9,50 dólares (aumento del 21% aproximadamente).

Esta es ya la segunda ronda de incremento de precios en pocos meses por parte de Nebius. En mayo de este año, la empresa anunció un aumento promedio del 29% para la capacidad bajo demanda y del 51% para la capacidad susceptible de ser preemptada. Tomando la B300 como ejemplo, su precio ha subido aproximadamente un 56% desde los 6,10 dólares/hora anteriores a mayo.

En el correo enviado a sus clientes en mayo, Nebius señaló que el ajuste "refleja la demanda persistentemente fuerte de capacidad de cómputo de GPU de gama alta. Incluso luego de la revisión de precios, Nebius sigue ofreciendo una de las infraestructuras de GPU más competitivas del mercado". Según Stocktwits, hasta el momento de redacción de este artículo, Nebius no ha hecho comentarios públicos sobre esta última ronda de aumentos de precios.

A continuación, la empresa sometió a prueba la subasta por la capacidad escasa de Blackwell y los precios pagados por los clientes superaron en un 15% a 20% el precio máximo anterior para asegurar el acceso.

El mismo analista también destacó que la dirección de Nebius reveló que ya tienen clientes que han reservado capacidad para el primer y segundo trimestre de 2028, con algunos pedidos que implican decenas de miles de GPU. Actualmente, la visibilidad de la demanda de la empresa supera los 24 meses, en comparación con los aproximadamente 18 meses previos.

Resulta especialmente relevante que este aumento de precios cubre tanto GPU antiguas con arquitectura Hopper como modelos más recientes de la serie Blackwell, lo que evidencia que la demanda de computación para IA no se limita a una sola generación de chips, sino que está ampliamente distribuida entre diferentes tipos de capacidad de computación para IA.

Los fundamentos recientes de Nebius también han apoyado el sentimiento del mercado. Según Stocktwits, desde septiembre pasado, cuando obtuvo un contrato importante con Microsoft, la empresa ha seguido expandiéndose rápidamente, adquiriendo sucesivamente Staryps, Eigen AI y Tavily. En marzo de este año, Nebius anunció la firma de un contrato de 27.000 millones de dólares con Meta Platforms, además de recibir una inversión estratégica de 2.000 millones de dólares de NVIDIA.

El informe trimestral publicado por NVIDIA el miércoles refuerza aún más la visión de fuerte demanda ascendente, consolidando la lógica de que el auge de construcción de centros de datos de IA por parte de grandes tecnológicas seguirá impulsando la demanda en toda la cadena de suministro de capacidad de cómputo.

El precio de las acciones de Nebius ha registrado un aumento acumulado de aproximadamente el 150% en lo que va de año, convirtiéndose en una de las acciones relacionadas con IA con mejor desempeño. Los datos de Stocktwits muestran que en los últimos 30 días, el volumen de discusiones sobre NBIS se disparó en más de un 120%, el número de seguidores aumentó un 7,3%, y hasta el jueves por la mañana, el sentimiento del pequeño inversor seguía siendo "alcista", con el volumen de noticias en "niveles elevados".

El desequilibrio entre oferta y demanda reflejado en el aumento de precios de Nebius está transformando el marco de negociación contractual de toda la industria de centros de datos.

Anteriormente, los grandes proveedores de servicios en la nube mantenían una posición dominante en las negociaciones, imponiendo requisitos especialmente estrictos: cada rack de servidores debía operar cerca del 100% del tiempo, y las salas de servidores se regían por normas extremadamente rigurosas en cuanto a temperatura y humedad. Un alto directivo de un centro de datos relató que ha visto cláusulas contractuales que estipulan que si un rack deja de funcionar—por corte de energía, sobrecalentamiento o un fallo de switch—el proveedor en la nube podía cancelar seis meses de alquiler; si los incumplimientos del SLA (acuerdo de nivel de servicio) se acumulaban hasta cierto punto, incluso podía rescindirse el contrato de arrendamiento de manera directa.

Este directivo señaló que la negociación de los SLA implica un equilibrio entre "el mejor precio" y la "durabilidad del contrato": cuanto más exigentes los términos, mayor el precio, pero también el riesgo. "Si logras negociar un SLA con sanciones menos severas, vale la pena incluso si el precio es algo menor."

Sin embargo, a medida que los operadores ganan capacidad de negociación, estas cláusulas extremas están siendo gradualmente suavizadas. También se han detectado tendencias de cambio en los términos de pago. Según medios, citando a un directivo de crédito, ha habido casos en que un cliente alquiló apenas una pequeña parte de un gran centro de datos, pero el contrato estipulaba que, si no cumplía con el pago puntual, debía asumir el alquiler completo de toda la instalación durante cierto periodo de tiempo. El propio propietario del centro de datos reconoció sin tapujos: "Dijo, 'escucha, sabemos que esto es exagerado... pero simplemente podemos hacerlo.'"

A medida que proveedores en la nube como Microsoft ansían que los racks de servidores de NVIDIA entren en funcionamiento cuanto antes, operadores como CoreWeave están reforzando su poder de negociación, desplazando cada vez más el control en las negociaciones contractuales hacia el lado de la oferta de capacidad de cómputo.