JPMorgan recomienda "sobreponderar" China: comprar en las ca ídas, se espera un aumento significativo el próximo año.
Los grandes bancos de Wall Street están dando la señal de “reunión”; JPMorgan y Fidelity International destacan que ahora es el momento perfecto para entrar al mercado, ya que los posibles beneficios del próximo año superarán ampliamente los riesgos.
JPMorgan ha elevado la calificación de las acciones chinas a "sobreponderar" y afirmó que las perspectivas de obtener grandes ganancias el próximo año ahora superan el riesgo de sufrir pérdidas significativas.
“El mercado de valores chino ha devuelto parte de las ganancias excesivas acumuladas en lo que va del año, lo que crea un punto de entrada sumamente atractivo”, escribieron en un informe publicado el miércoles los estrategas del banco, incluido Rajiv Batra. “El próximo año habrá múltiples factores de apoyo, como la aplicación de la inteligencia artificial, medidas de estímulo al consumo y reformas de gobernanza.”
El cambio positivo de postura de JPMorgan se produce después de que el mercado de valores chino retrocediera desde los máximos de varios años alcanzados hace aproximadamente un mes. El índice MSCI China cayó un 6,2% en este trimestre, mientras que el índice MSCI Asia Pacífico más amplio subió un 1,3%.
Rajiv Batra y sus colegas recomendaron a principios de abril que los inversores compraran acciones chinas. Desde entonces, el índice MSCI China ha subido aproximadamente un 33%, mientras que el índice de referencia asiático aumentó un 37%.
En el informe escribieron que el mercado de valores chino todavía se encuentra en las primeras etapas de recuperación del ciclo bajista iniciado a finales de 2020, por lo que “las valoraciones siguen siendo aceptables y las posiciones aún son ligeras”.
Los estrategas de JPMorgan señalaron que el optimismo sobre China, junto con el apoyo de políticas, la liquidez flexible, las reformas de gobernanza y la orientación netamente positiva de las acciones de peso en inteligencia artificial, significa que los mercados bursátiles asiáticos probablemente generen rendimientos moderados a excepcionales el próximo año.
Matthew Quaife, director de inversiones globales multiactivos de Fidelity International, también señaló que, de cara a 2026, es más optimista respecto al mercado de acciones de China, especialmente en el sector tecnológico; los inversores internacionales están regresando a China y la reciente corrección del mercado de valores es en realidad una buena oportunidad para aumentar la exposición al sector tecnológico chino. En cuanto al mercado de bonos, Quaife considera que, cuando los mercados internacionales de bonos experimentan volatilidad, los bonos chinos son un refugio relativamente seguro.
JPMorgan prevé que el índice MSCI Asia (excluyendo Japón) podría subir hasta los 1.025 puntos el próximo año, lo que implicaría un aumento de aproximadamente el 15% respecto al cierre del miércoles. Según el informe, el banco sobrepondera China, Hong Kong, Corea del Sur e India; mantiene una postura neutral respecto a Taiwán; y subpondera el sudeste asiático.
Wei Jixing, analista jefe de estrategia de Kaiyuan Securities, también señaló que, desde finales de junio, las acciones A han seguido subiendo y la corrección actual entra dentro de la categoría de fluctuaciones normales. En cuanto a la magnitud y duración del ajuste, todavía se encuentra dentro del rango razonable de las correcciones en mercados alcistas históricos.
Al analizar mercados alcistas anteriores, durante el proceso de subida suele haber cambios de estilo y ajustes temporales, y la probabilidad de que el estilo original continúe después del ajuste es ligeramente mayor que la de un cambio de estilo. Si tras esta corrección el mercado continúa con el estilo de crecimiento anterior, se recomienda prestar especial atención a las oportunidades potenciales de "rotación entre sectores" dentro del sector tecnológico, incluyendo defensa, medios (juegos), aplicaciones de IA, acciones de internet en Hong Kong y equipos eléctricos.
De cara a 2026, Kaiyuan Securities prevé que el estilo del mercado podría tender a equilibrarse. Por un lado, la línea tecnológica sigue teniendo ventajas de asignación a medio y largo plazo; por otro, los sectores procíclicos también mostrarán ciertas oportunidades de inversión. Al mismo tiempo, el estilo de dividendos podría tener un mejor desempeño en 2026 que en 2025, lo que merece atención.
Descargo de responsabilidad: El contenido de este artículo refleja únicamente la opinión del autor y no representa en modo alguno a la plataforma. Este artículo no se pretende servir de referencia para tomar decisiones de inversión.
También te puede gustar
“Nuevo diario de la Reserva Federal”: La Fed probablemente subirá las tasas de interés la próxima semana, pero un solo aumento no resolverá el problema
Nick Timiraos, de "Nuevo Diario de la Reserva Federal", escribió recientemente que los inversores ya dan por hecho que la Reserva Federal realizará la primera subida de tasas en tres años la semana que viene. La pregunta más difícil es qué pasará después. Dado que casi nadie dentro de la Reserva Federal cree que un aumento de 25 puntos básicos sería suficiente para reducir la inflación, si se decide subir las tasas la semana próxima, eso reflejaría el reconocimiento de que los tipos de interés estaban en un nivel equivocado antes. Un solo aumento no resolverá el problema. Desde la década de 1990, la Reserva Federal solo ha realizado una subida “de una sola vez” en tasas.
Los contratos netos largos de crudo WTI alcanzan su nivel más alto en 20 semanas, mientras el gobierno de Trump planea recurrir a la Ley de Producción de Defensa para aumentar la capacidad de refinación.
El ejecutivo de la empresa de refinación señaló que construir una nueva refinería requiere varios años antes de entrar en operación, por lo que prefieren aumentar la eficiencia de las refinerías existentes. Actualmente, el precio promedio del diésel en Estados Unidos superó por primera vez los 6 dólares por galón y los precios de la gasolina siguen elevados, con una tasa de operación de refinerías cercana al 98%. Según datos de la CFTC, en la semana que terminó el 8 de septiembre, las posiciones netas largas de crudo NYMEX WTI alcanzaron un máximo de 20 semanas, mientras que las posiciones netas largas de gasolina llegaron a un máximo de 9 meses.
Después del CPI, los bancos de inversión "rompen" los informes: el grupo que apostaba por no subir tasas este año "se rinde", mientras los halcones apuestan a tres subas más hasta enero del próximo año.
TD Securities ha adoptado una postura más agresiva, pasando de prever que las tasas de interés se mantendrían sin cambios durante todo el año a anticipar tres aumentos de tasas hasta enero del próximo año. JPMorgan ahora espera un aumento en septiembre y otro en diciembre, con una pausa en octubre. Mitsubishi UFJ prevé una pausa después del aumento de septiembre, estimando una probabilidad máxima del 60% de otro aumento en diciembre. Citibank, por su parte, espera que después del aumento de septiembre las tasas permanezcan sin cambios hasta una posible reducción en junio del próximo año.
¡Regresa después de una caída del 67%! La estrella de inversiones en IA, Aschenbrenner, vuelve al mercado apostando por SK Hynix, AMD y otros
Según informes de medios, el fondo de cobertura Situational Awareness, dirigido por Leopold Aschenbrenner, ha regresado al mercado de opciones y ha adquirido opciones por cientos de millones de dólares, involucrando activos como SK Hynix, SanDisk, AMD, Bloom Energy y Oracle. En esta ocasión, la estrategia se orienta hacia un bajo apalancamiento utilizando herramientas de opciones personalizadas, limitando las pérdidas máximas únicamente a las primas pagadas por las opciones.
Precios de las criptos
Más
