El análisis on-chain proporciona importantes perspectivas sobre el futuro al aprovechar las ventajas de las criptomonedas y la tecnología blockchain. El análisis detallado del comportamiento de los inversores, las tendencias y los ciclos son algunos de los principales beneficios del análisis on-chain para los inversores en criptomonedas. Los analistas de CryptoQuant prevén que nos espera un desarrollo significativo.
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La demanda es el factor determinante del precio, y numerosos factores influyen en la demanda de las criptomonedas, como las noticias y los cambios macroeconómicos. Sin embargo, las olas de demanda impulsan los precios al alza, mientras que la indiferencia desencadena mercados bajistas. De hecho, el flujo de noticias que fomenta la indiferencia da forma al marco general de la historia.
Los analistas de CryptoQuant mencionan que en el ciclo actual, la demanda de Bitcoin
- La primera ola se materializó a principios de 2024 con la cotización de los ETFs de Bitcoin al contado.
- La segunda ola siguió a las elecciones estadounidenses de 2024, impulsada por la victoria de Trump y su postura pro-cripto, con los altcoins viviendo días de auge hacia finales de 2024.
- El tercer repunte fue la burbuja de Bitcoin en tesorerías corporativas. En junio, la entrada de grandes actores en Ethereum lo impulsó a niveles ATH, aunque los problemas de MNAV impidieron un mayor crecimiento de la burbuja.
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En esencia, las tres olas prometen un mayor crecimiento a largo plazo para las criptomonedas. Sin embargo, si las olas de demanda se debilitan, el crecimiento podría volverse más lento o resurgir periódicamente con mayor ritmo.
La Caída de las Criptomonedas
La ausencia de nuevas olas de demanda predice una caída a corto plazo en las criptomonedas. Los analistas incluso sugieren que la reversión de estas olas de demanda marca el inicio de mercados bajistas. Esta perspectiva también explica por qué Fidelity anticipa un rendimiento plano o a la baja para las criptomonedas en 2026.
“La demanda de inversores institucionales y grandes ya no se está expandiendo, sino contrayendo: los ETFs de Bitcoin al contado en EE.UU. se convirtieron en vendedores netos para el cuarto trimestre de 2025, en marcado contraste con la fuerte acumulación observada en el cuarto trimestre de 2024, ya que sus tenencias disminuyeron en 24K BTC. De manera similar, las direcciones que poseen entre 100 y 1.000 BTC, que representan ETFs y empresas de tesorería, crecen por debajo de la tendencia, reflejando la contracción de la demanda vista a finales de 2021 antes del mercado bajista de 2022.
Los mercados de derivados confirman el debilitamiento del apetito por el riesgo: las tasas de financiación en futuros (media móvil de 365 días) han caído a su nivel más bajo desde diciembre de 2023. Históricamente, la caída de las tasas de financiación indica una menor disposición a mantener posiciones largas, un patrón observado consistentemente durante los mercados bajistas y no durante los alcistas.
La estructura de precios se deterioró en paralelo con la disminución de la demanda: Bitcoin ha caído por debajo de su media móvil de 365 días, un nivel de soporte técnico a largo plazo que históricamente separa los mercados alcistas de los bajistas.
El ciclo de cuatro años de Bitcoin está impulsado por ciclos de demanda, no por halvings: la caída actual está impulsada principalmente por expansiones y contracciones en el crecimiento de la demanda.” – Analistas de CryptoQuant
¿Cuál es el precio objetivo? Los analistas esperan que la región de precio realizado esté en $56,000, con un nivel de soporte intermedio previsto en $70,000.
