- BNY ha activado depósitos bancarios tokenizados en blockchain, marcando un paso importante hacia un efectivo institucional en tiempo real y programable.
- Los saldos de los clientes se reflejan en una blockchain con permisos, permitiendo flujos de trabajo de colateral, margen y liquidación más rápidos sin romper los controles regulatorios.
- Los primeros adoptantes incluyen Ripple Prime, Circle, Citadel Securities, ICE y Galaxy, señalando una fuerte adopción institucional de la infraestructura de efectivo on-chain.
BNY ha movido oficialmente el dinero bancario a rails blockchain. El lanzamiento extiende su plataforma de Activos Digitales permitiendo representaciones tokenizadas de los saldos de depósitos de los clientes, diseñada para liquidación permanente de nivel institucional.
Tabla de Contenidos
BNY mueve depósitos bancarios a blockchain
BNY confirmó que ha dado el primer paso operativo en la tokenización de depósitos bancarios, permitiendo a clientes institucionales acceder a una representación reflejada en blockchain de sus depósitos a la vista existentes. Esta capacidad opera en la blockchain privada y con permisos de BNY y está completamente gobernada por sus marcos actuales de riesgo, cumplimiento y control.
De manera crucial, los saldos de los clientes
Esta decisión de diseño posiciona a los depósitos tokenizados como dinero bancario regulado, no como stablecoins. Los clientes tienen una reclamación directa sobre los depósitos de BNY, con el beneficio adicional de programabilidad y liquidación casi en tiempo real.
BNY enmarcó el lanzamiento como una base para efectivo programable on-chain que puede operar dentro de la infraestructura de mercado institucional sin sacrificar seguridad ni gobernanza.
Cómo funciona el sistema de depósitos tokenizados
La primera implementación es para procesos de colateral y margen donde la velocidad y la certeza son los factores más importantes. En lugar de depender de rails bancarios por lotes que cierran los fines de semana o feriados, las instituciones podrán transferir depósitos tokenizados las 24 horas, todos los días.
- Asientos digitales on-chain que reflejan los saldos de los depósitos de los clientes.
- Infraestructura blockchain privada y con permisos, no redes públicas.
- Estructura de doble registro, con saldos seguidos tanto en la blockchain como en los sistemas bancarios centrales.
- Gobernanza bajo los marcos de cumplimiento existentes de BNY, no bajo reglas cripto experimentales.
Al permitir que los depósitos tokenizados sean fácilmente interoperables con los flujos financieros convencionales, este enfoque habilita funciones nativas de blockchain (por ejemplo, liquidación atómica y transferencias basadas en reglas).
Depósitos tokenizados vs. stablecoins
Las principales diferencias entre depósitos tokenizados y stablecoins son:
- Emisor y estructura:Los depósitos tokenizados se colocan dentro de la infraestructura bancaria y son pasivos directos del banco. Los emisores no bancarios respaldan las stablecoins con reservas.
- Intereses y tratamiento:A los depósitos tokenizados pueden aplicárseles intereses y protecciones bancarias, aunque no en todos lados ni en todas las estructuras.
- Perfil de riesgo:La liquidación depende de la infraestructura bancaria regulada y no de modelos de gestión de reservas.
BNY se ha enfocado en la interoperabilidad más que en la competencia. Los depósitos tokenizados serán interoperables con stablecoins, fondos tokenizados y varios otros activos on-chain, formando una sola capa de liquidación.
Por qué las instituciones se mueven rápido
Los mercados mundiales están cambiando hacia el modelo de operación permanente, y las formas antiguas de la banca están restringidas a las fronteras geográficas y los horarios de corte. El resultado de este desajuste es riesgo de liquidación, arrastre de liquidez y fricción operativa.
Estos problemas se resuelven directamente con los depósitos tokenizados que permiten:
- Movimiento de efectivo casi en tiempo real, incluso fuera del horario bancario.
- Mejor eficiencia de liquidez a través de los flujos de margen y colateral.
- Mayor transparencia y certeza en la liquidación entre contrapartes.
- Pagos programables, donde el efectivo se mueve automáticamente cuando se cumplen las condiciones.
BNY dijo que la próxima versión permitirá flujos de efectivo basados en reglas, permitiendo desbloquear lógica de liquidación automatizada para el uso institucional.
La fuerte participación institucional señala un cambio en el mercado
La lista inicial de miembros parece un corte transversal del sistema financiero mundial y la infraestructura cripto nativa.
- Ripple Primese unió como adoptante temprano, expandiendo su colaboración con BNY mientras el efectivo on-chain se volvía central en las operaciones cripto institucionales.
- Circle, emisor de USDC, destacó la interoperabilidad entre los depósitos bancarios tokenizados y las stablecoins de pago.
- Citadel Securities, DRW Holdings y Galaxyenfatizaron el movimiento de capital más rápido y la eficiencia de liquidación 24/7.
- ICEconfirmó planes para explorar depósitos tokenizados en sus cámaras de compensación mientras se prepara para el trading continuo.
- Gestores de activos como Baillie Gifford, Invesco y WisdomTreeseñalaron que el efectivo tokenizado es un requisito previo para una tokenización de activos más amplia.
No es un piloto con participantes marginales. Es una acción coordinada por bancos, market makers, gestores de activos, cámaras de compensación y proveedores de infraestructura cripto. BNY colocó los depósitos tokenizados en el medio, entre la banca analógica y los rails financieros digitalizados.
