El próximo vencimiento de opciones de bitcoin por $10,5 mil millones podría poner fin al mercado bajista: así es cómo
Puntos clave:
Los alcistas de Bitcoin necesitan un repunte del 9% desde los niveles actuales para tomar ventaja en el vencimiento de opciones de $10,5 mil millones este viernes.
La correlación del 90% entre Bitcoin y el Nasdaq 100 Index muestra que el sentimiento de los inversores tecnológicos impulsa la confianza del mercado.
El precio de Bitcoin (BTC) subió a un máximo de ocho días el miércoles, formando con éxito un doble suelo cerca del nivel de $62.500. A pesar de estas ganancias recientes, el precio de Bitcoin sigue estando un 21% por debajo de su valor hace un mes, lo que sugiere que es poco probable que los alcistas salgan ganando durante el vencimiento mensual de opciones de BTC por $10,5 mil millones este viernes. Si los alcistas pueden revertir la situación en el último minuto y cambiar el impulso a su favor sigue siendo una incógnita.
Deribit sigue siendo el líder dominante con un 76% de cuota de mercado, totalizando $4,5 mil millones en opciones de compra (call) y $3,4 mil millones en instrumentos de venta (put). OKX ocupa el segundo lugar con $610 millones en opciones call y $385 millones en opciones put, representando el 10% del total agregado. CME completa el top tres con $255 millones en calls y $287 millones en puts, lo que representa un 5% de cuota de mercado.
Las opciones put están mejor posicionadas a pesar de tener menos interés abierto
A simple vista, el interés abierto agregado de opciones put parece un 25% menor que el de las opciones call equivalentes. Sin embargo, una visión más detallada revela que las estrategias neutrales a alcistas se vieron sorprendidas por la fuerte caída de Bitcoin por debajo de los $75.000 a principios de febrero. El 88% de las opciones call en Deribit expirarán sin valor si el precio de Bitcoin permanece por debajo de $70.000 este viernes.
Opciones call (compra) de BTC del 27 de febrero en Deribit. Fuente: Deribit Incluso descartando las opciones call que apuntan a $105.000 o más, que normalmente son parte de estrategias complejas de múltiples patas con menores costos de adquisición, solo el 37% de las apuestas restantes se sitúan por debajo de $75.000. Realísticamente, esto sitúa el interés abierto efectivo de opciones call en Deribit en aproximadamente $780 millones. Dadas estas condiciones actuales, vale la pena analizar si los traders bajistas ahora han jugado de más su mano.
Opciones put (venta) de BTC del 27 de febrero en Deribit. Fuente: Deribit $1,44 mil millones en interés abierto de opciones put en Deribit apuntan a precios de Bitcoin por debajo de $60.000, aunque es poco probable que las apuestas en $40.000 y $45.000 hayan estado realmente dirigidas a esos niveles específicos. Las estrategias de calendario y los ratio spreads suelen asociarse a objetivos de precio extremos, ya que no requieren una caída drástica del precio para obtener rentabilidad.
Las opciones put en $72.000 y superiores suman $1,15 mil millones en interés abierto en Deribit, lo cual es más que suficiente para compensar las opciones call existentes. Aunque la caída de Bitcoin hacia $60.000 probablemente no estuvo relacionada con tendencias macroeconómicas, no se debe subestimar la relevancia del resultado de los balances de Nvidia (NVDA US) tras el cierre del mercado estadounidense el miércoles.
El éxito del sector de inteligencia artificial, en particular los márgenes operativos sostenibles de las empresas más grandes del mundo, sigue siendo decisivo para todos los mercados de riesgo. La historia sugiere que la correlación de Bitcoin con el mercado de valores rara vez dura mucho, pero el destino del vencimiento de opciones de $10,5 mil millones de este viernes podría decidirse por el desempeño del mercado bursátil.
Correlación de 30 días de Bitcoin vs. Nasdaq 100 Index. Fuente: TradingView La actual correlación del 90% entre Bitcoin y el Nasdaq 100 Index es evidencia clara de que las acciones tecnológicas son el principal motor de la confianza de los traders, pero mientras el precio de Bitcoin se mantenga por debajo de $75.000, la ventaja sigue favoreciendo a las opciones put.
A continuación se muestran tres resultados probables para el vencimiento de opciones de BTC en Deribit este viernes según las tendencias actuales de precios:
Entre $65.000 y $69.000: El resultado neto favorece a los instrumentos put (venta) por $1,15 mil millones.
Entre $69.001 y $71.000: El resultado neto favorece a los instrumentos put (venta) por $845 millones.
Entre $71.001 y $74.000: El resultado neto favorece a los instrumentos put (venta) por $470 millones.
En definitiva, los alcistas de Bitcoin necesitan un repunte del 9% desde el nivel actual de $68.800 para revertir la situación en el vencimiento de opciones de febrero.
Descargo de responsabilidad: El contenido de este artículo refleja únicamente la opinión del autor y no representa en modo alguno a la plataforma. Este artículo no se pretende servir de referencia para tomar decisiones de inversión.
También te puede gustar
Los ingresos de Vertiv, líder en refrigeración líquida para IA, aumentaron un 61% interanual en el tercer trimestre; los pedidos crecieron más del 100% y las acciones se dispararon más del 15% antes de la apertura | Informe financiero
Las ventas netas del tercer trimestre de Vertiv alcanzaron los 4.313 millones de dólares, un aumento interanual del 61%, mientras que las ganancias ajustadas por acción fueron de 2,21 dólares, un crecimiento interanual del 78%, ambos superando ampliamente las expectativas. Los pedidos orgánicos crecieron a más del 100% anual, lo que indica que las buenas perspectivas podrían continuar. La empresa elevó por completo la guía para todo el año, con un valor medio de ventas netas de 14.650 millones de dólares y ganancias por acción de 7,15 dólares. Antes de la apertura del mercado, el precio de las acciones llegó a subir más del 15%.
¡La señal de alerta más confiable de la bolsa estadounidense se encendió! Después de los dos destellos históricos, siempre llegó un mercado bajista fuerte.
El factor de calidad QMJ, que ha estado siguiendo el mercado de acciones estadounidense durante casi 70 años, está emitiendo una alerta rara. En julio de este año, el indicador registró su mayor aumento mensual desde 1957, con un 14,3%. El ciclo de súper rendimiento de las acciones basura, que duró más de dos años, se revirtió abruptamente. En la historia, cambios bruscos similares en el QMJ ocurrieron durante el colapso de la burbuja de internet en el 2000 y la crisis financiera de 2008.
Esta noche la Reserva Federal de EE.UU. se mantiene sin cambios, sin sorpresas, y el mercado elige "comprar todo" (excepto petróleo).
La Reserva Federal está casi decidida a pausar el aumento de tasas esta noche, pero los sólidos datos económicos de Estados Unidos están impulsando nuevamente la probabilidad de un aumento de tasas en diciembre por encima del 80%. Las expectativas de "tasas más altas por más tiempo" están creciendo. Curiosamente, las acciones, el dólar, el oro y bitcoin están subiendo al mismo tiempo, mostrando una tendencia de "comprar todo" en el mercado, mientras que el petróleo cae a contramano. Detrás de la subida generalizada, la presión de financiamiento para la inteligencia artificial y los riesgos crediticios aún no se han disipado, y Wall Street advierte sobre los riesgos de una corrección del mercado.
Precios de las criptos
Más
