Después del desplome, el mundo de repente se volvió silencioso.
Fuente: Círculo de Inteligencia de Wall Street
La tranquilidad es un estado de suspensión.
El mercado global abrió el viernes de manera sumamente tranquila:
Oro y los futuros de acciones estadounidenses sufrieron caídas violentas pero aún no ha habido un rebote, aunque la tendencia bajista se ha ralentizado;
El precio del petróleo subió considerablemente durante la noche, pero ha retrocedido levemente;
La rentabilidad de los bonos estadounidenses a 10 años tocó el 4,70%.
La ralentización de la caída no significa que haya vuelto la demanda de compra. Después del desplome del oro y los futuros de acciones estadounidenses, no hubo una caída acelerada adicional, lo cual es positivo, pero aún no se puede afirmar que el mercado se haya estabilizado.
La verdadera diferencia radica en lo siguiente: si después de la ralentización aparece un rebote, significa que hay capital comenzando a entrar; si solo se mantiene lateral sin rebote, indica que la presión vendedora se ha detenido temporalmente, pero los compradores tampoco quieren ingresar. Por ahora, parece más lo segundo.
El viernes parece más un "día de verificación" que un "día de reversión". El jueves el mercado ya incorporó las malas noticias en los precios. El viernes lo que se debe verificar es si el precio del petróleo volverá a descontrolarse, si la rentabilidad de los bonos estadounidenses puede detenerse en 4,70, si el dólar continuará fortaleciéndose, si hay demanda de compra en los futuros de acciones estadounidenses y si el oro puede sostenerse por encima de 4000. Si ninguno de estos factores empeora, el mercado puede mantenerse lateral e incluso mostrar un pequeño rebote técnico. Pero si antes o durante la sesión de Nueva York, el petróleo vuelve a subir, la rentabilidad se sostiene sobre 4,70 y los futuros de acciones estadounidenses siguen cayendo, entonces la baja de anoche se convertirá de un "shock puntual" a una "revaluación continua".
En las últimas 24 horas, el guion de negociación del mercado mostró varias grietas simultáneamente.
La valuación de la inteligencia artificial (AI) está siendo reconsiderada; lo más importante de anoche no fue que el S&P cayó un 1%, sino que los valores tecnológicos bajaron mucho más que el índice.
El Brent volvió a superar los 100 dólares, activando nuevamente una cadena conocida: subida del precio del petróleo → aumento de la presión inflacionaria → subida de la rentabilidad de los bonos estadounidenses → caída de la valoración de las tecnológicas.
La rentabilidad de los bonos estadounidenses ya está cerca de un punto "imposible de ignorar". La rentabilidad a 10 años roza el 4,7%. Muchos piensan: ¿qué importa 4,6% o 4,7%, si solo hay 0,1 puntos porcentuales de diferencia? Lo realmente importante no es el número, sino la psicología.
La situación en Medio Oriente ya no es solo noticia; el rango de la segunda ronda de conflicto militar podría ser aún mayor que la primera.
La Reserva Federal de repente se ha vuelto mucho más pasiva, y la probabilidad de un aumento de tasas la próxima semana ha subido incluso hasta casi el 40%.
En el último año, el mercado casi creía que todos los factores negativos desaparecerían: AI generaría ganancias, el precio del petróleo retrocedería, la Reserva Federal bajaría las tasas. Pero ahora, las tres creencias han sido desafiadas al mismo tiempo. Al menos desde anoche, los inversores ya no están dispuestos a comprar sin dudar cada vez que ven una caída.
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