Predicción del "Índice TACO": a más tardar el 30 de julio, lo más probable es que sea el domingo
Estados Unidos ha llevado a cabo ataques contra Irán durante casi dos semanas, y mientras la guerra continúa, la consultora geopolítica Signum ha construido un modelo matemático para intentar cuantificar el umbral de decisión de Trump en la crisis iraní.
Según Noticias de la Televisión Central de China en Argentino, el 24 de julio, el presidente estadounidense Trump habló en la Casa Blanca sobre la "estrategia de salida" de la guerra con Irán y dijo que Estados Unidos tiene dos opciones: continuar con la acción militar actual, posiblemente intensificando los ataques para destruir gradualmente la capacidad militar iraní, o alcanzar un acuerdo a través de negociaciones.
Según Wall Street News en Argentino, más temprano ese día y según Reuters citando fuentes, Pakistán está explorando impulsar el reinicio de las estancadas negociaciones entre Estados Unidos e Irán.
Tras la noticia, los mercados apostaron brevemente por una posible salida diplomática al conflicto en Medio Oriente; el crudo Brent cayó temporalmente por debajo de los 95,20 dólares, con una disminución diaria superior al 5%, mientras que el crudo WTI estadounidense llegó a perder los 87,70 dólares, cayendo aproximadamente un 4,9% en el día.
Los analistas de la consultora geopolítica Signum han descubierto que cuando la presión combinada de los indicadores clave del mercado alcanza aproximadamente 2,9 desviaciones estándar, Trump históricamente toma decisiones para desescalar.
Según una proyección lineal de la tendencia actual, este "momento TACO" podría ocurrir tan pronto como el 22 de julio o, a más tardar, el 30 de julio, siendo el punto más probable el 26 de julio.
Este modelo fue nombrado el "índice TACO", basado en el término popular del mercado "Trump Always Chickens Out" (Trump siempre se acobarda).
El equipo de análisis liderado por Andrew Bishop utilizó el precio del crudo Brent, el rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años, el número de embarcaciones que cruzan el Estrecho de Ormuz y el índice S&P 500 como variables para modelar y retrotestear el patrón de conducta de Trump respecto al conflicto iraní.
El retrotesteo mostró que este índice coincide en gran medida con varias de las veces que Trump ha girado su política. Los analistas indican que el índice aún no ha alcanzado el umbral de activación, pero se está acercando continuamente.
Construcción del modelo: Cuatro variables para cuantificar la presión del mercado
El equipo de análisis de Signum Global Advisors tomó el 7 de marzo de este año como punto de partida, aproximadamente una semana después de que Estados Unidos e Israel lanzaron los primeros ataques contra Irán.
El modelo combina de manera ponderada el crudo Brent, el rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años, el volumen de embarcaciones que cruzan el Estrecho de Ormuz y el índice S&P 500, asignando un peso específico según el grado de sensibilidad de Trump ante cada indicador.
Luego, los analistas introdujeron en el modelo tres nodos críticos de políticas posteriores de Trump para su verificación: el giro hacia negociaciones de alto el fuego el 22 de marzo, la aceptación del acuerdo de alto el fuego el 7 de abril y el cambio de enfoque hacia la discusión de memorandos de entendimiento el 18 de mayo.
El resultado del retrotesteo indicó que la presión combinada del mercado necesaria para desencadenar la acción de Trump oscila entre 2,3 y 3,4 desviaciones estándar, con un promedio aproximado de 2,9 desviaciones estándar.
Ventana de tiempo: el 26 de julio como el nodo más probable según estimaciones históricas
Basándose en una proyección lineal de las condiciones actuales del mercado, los analistas de Signum dieron un intervalo de tiempo bastante definido.
El equipo de Andrew Bishop señaló que, según la tendencia actual, el "TACO" podría ocurrir tan pronto como el 22 de julio, con las reglas históricas apuntando al 26 de julio como el nodo con mayor probabilidad.
El 30 de julio sería el límite máximo de tiempo considerado, suponiendo que no se produzcan mejoras sustanciales en las condiciones del mercado, aunque los analistas consideran que este escenario "parece poco probable".
Aunque el modelo muestra cierta concordancia en los retrotesteos históricos, los propios analistas mantienen una actitud cautelosa respecto a sus limitaciones. El "TACO", como marco de predicción de mercado, ya está ampliamente difundido entre los inversores, pero su eficacia no es estable.
Trump actualmente lidera una acción militar en Irán que el mundo exterior considera en gran medida difícil de ganar, y los factores externos son mucho más complejos que la simple presión del mercado.
El modelo de Signum esencialmente sistematiza la sensibilidad histórica de Trump a las señales del mercado financiero, pero la naturaleza no lineal de la toma de decisiones políticas implica una gran incertidumbre en cualquier proyección basada en patrones históricos, por lo que los inversores deben mantener una adecuada conciencia de riesgo cuando consulten este marco.
Descargo de responsabilidad: El contenido de este artículo refleja únicamente la opinión del autor y no representa en modo alguno a la plataforma. Este artículo no se pretende servir de referencia para tomar decisiones de inversión.
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