El riesgo geopolítico en Medio Oriente sigue en aumento y el nivel de 4000 se convierte en el foco principal de especulación durante el fin de semana.

Financial Exchange Web 25 de julio, informa—— Actualmente, el precio del oro está siendo testeado en el nivel clave de soporte de 4000. Debido a la tensión geopolítica en Medio Oriente, la volatilidad de los precios del petróleo y el fortalecimiento del dólar estadounidense, los alcistas del oro carecen temporalmente de impulso para subir, esperando un catalizador positivo.

Mientras la semana de operaciones se acerca a su fin, el mercado del oro muestra leves señales de reversión alcista. Sin embargo, el precio del oro también está al borde de iniciar una nueva tendencia bajista, con el nivel de 4000 como el punto crítico de disputa entre compradores y vendedores, y el principal foco de atención en todo el mercado de oro.



Los factores estacionales que benefician al oro suelen comenzar a mostrarse gradualmente desde julio, con una mayor fuerza de soporte en agosto. Según datos históricos, durante este periodo la probabilidad de alzas en el oro es mayor, y el rendimiento promedio es superior.

Actualmente, el precio del oro ha caído desde su máximo anual hasta el mínimo reciente, acumulando una caída total del 30%, lo que técnicamente deja espacio para una recuperación razonable. Es importante destacar que, cada vez que expreso una opinión alcista, la opinión en línea suele ser contraria. Como operador contracorriente, creo que este sentimiento pesimista generalizado es en realidad una señal optimista, en lugar de una advertencia de riesgo.

Desde una perspectiva semanal, el oro ha caído casi un 30% durante el año, mostrando una clara tendencia descendente. Sin embargo, en las últimas cuatro semanas, los vendedores no han logrado romper efectivamente el nivel de 4000 ni continuar el descenso. Al mismo tiempo, el volumen semanal de operaciones de oro se ha reducido constantemente, lo cual no coincide con las características típicas de precio y volumen en un mercado bajista profundo.

Además, la cantidad de posiciones largas en el mercado de futuros de oro ha disminuido continuamente, lo que indica que la caída actual del precio probablemente sea solo una corrección profunda dentro de una tendencia alcista a largo plazo, y no el comienzo del final de un mercado alcista de años.

Hace tres semanas, el gráfico semanal del oro mostró una vela martillo alcista, y posteriormente el precio nunca cayó por debajo del mínimo de esa vela. Al cierre de esta semana, el precio del oro volvió a mostrar una figura de martillo invertido cerca del nivel de 4000. Antes de que el precio del oro rompa decisivamente ese nivel, o cierre por debajo del mínimo reciente en el gráfico diario, aún existe la posibilidad de una fuerte recuperación.



El factor principal que limita la recuperación del oro actualmente es la fortaleza persistente del dólar. Sin embargo, si la tensión en Medio Oriente se alivia gradualmente, es probable que el dólar experimente una corrección, lo que podría servir como un motor clave para la recuperación del oro. Aun así, sigo siendo optimista respecto al índice del dólar estadounidense, y espero que continúe subiendo hasta el nivel de 102. Si este pronóstico se cumple, probablemente el oro vuelva a probar el mínimo reciente, para luego iniciar la recuperación esperada.

Si el precio del oro rompe efectivamente el soporte actual, los siguientes niveles de soporte clave serían 3900 (mínimo de octubre), 3776.4 (media móvil exponencial de 100 semanas) y 3680.6 (nivel clave de volumen de septiembre). Por el contrario, si el precio del oro mantiene el mínimo reciente, los niveles de resistencia clave hacia arriba serían los de 4200 y 4300.



(Gráfico diario de oro COMEX. Fuente: Easy Exchange)

El jueves, el oro sufrió una caída diaria de más del 1%, marcando su peor desempeño en ocho sesiones, y el sentimiento del mercado se inclinó claramente hacia los vendedores en el corto plazo. Sin embargo, la fuerza del soporte en el nivel clave de 4000 sigue siendo considerable. La mayoría de los operadores están atentos a ese nivel, mientras que los gestores de portafolios institucionales probablemente utilicen el oro para cubrir riesgos mediante posiciones defensivas durante el fin de semana geopolítico, lo que reforzará aún más el soporte en ese nivel.

Este fin de semana existe el riesgo de un gap alcista en el petróleo debido a factores geopolíticos, lo cual podría presionar el sentimiento de riesgo en la apertura del mercado el lunes. Pero si los fondos institucionales compran oro masivamente para cubrirse, el precio podría mantener el mínimo reciente y, al menos, evitar una caída profunda.

Desde un punto de vista puramente técnico, un retroceso en el precio del oro hacia el nivel de 4000 probablemente detone una pequeña recuperación. Sin embargo, para que esta recuperación se mantenga, se necesita que el precio del petróleo baje y que el índice del dólar se debilite a la vez.

A las 0:50 (UTC+8), el oro spot se cotiza a 4064.52 dólares por onza, con una subida del 0.38%. El oro COMEX se cotiza a 4067 dólares por onza, con una subida del 0.41%.