Predicción del índice TACO: a más tardar el 30 de julio, lo más probable es que sea el domingo
La consultora geopolítica Signum ha creado el "Índice TACO", que utiliza el precio del Brent, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense, el volumen de tránsito en el Estrecho de Ormuz y el S&P 500 como variables para cuantificar el umbral de decisión de Trump en la crisis con Irán. Retrocediendo en los datos, se observa que cuando la presión del mercado combinada alcanza aproximadamente 2.9 desviaciones estándar, Trump históricamente ha optado por tomar medidas de desescalada. Basándose en una extrapolación lineal de la situación actual del mercado, el "Momento TACO" es más probable que ocurra el 26 de julio.
Estados Unidos ha llevado a cabo ataques contra Irán durante casi dos semanas; mientras continúan los combates, la consultora geopolítica Signum ha construido un modelo matemático para intentar cuantificar el umbral decisorio de Trump en la crisis iraní.
Según Noticias de la Televisión Central de China, el 24 de julio, el presidente de Estados Unidos, Trump, habló en la Casa Blanca sobre la “estrategia de salida” de la guerra contra Irán, y señaló que Estados Unidos tiene dos opciones: continuar con las acciones militares actuales, posiblemente intensificando los ataques para destruir gradualmente la capacidad militar de Irán; o llegar a un acuerdo mediante negociaciones.
Wall Street Visión mencionó que ese mismo día, según informó Reuters citando fuentes, Pakistán está explorando impulsar la reactivación de las negociaciones entre Estados Unidos e Irán, actualmente estancadas.
Tras la difusión de la noticia, el mercado apostó momentáneamente por una posible solución diplomática al conflicto en Medio Oriente; el precio del petróleo Brent cayó por debajo de 95,20 dólares, con una baja diaria de más del 5%, y el petróleo WTI de Estados Unidos llegó a cotizar por debajo de 87,70 dólares, con una caída diaria cercana al 4,9%.
Los analistas de la consultora geopolítica Signum descubrieron que cuando la presión combinada de los indicadores clave del mercado alcanza aproximadamente 2,9 desviaciones estándar, Trump históricamente ha tomado medidas de desescalada.
Según la extrapolación lineal de la tendencia actual, este “momento TACO” podría ocurrir tan pronto como el 22 de julio y, a más tardar, el 30 de julio, siendo el 26 de julio el punto más probable.
Este modelo se denomina “Índice TACO”, nombre inspirado en la expresión popular del mercado “Trump Always Chickens Out” (Trump siempre se acobarda).
El equipo de análisis liderado por Andrew Bishop emplea el precio del petróleo Brent, el rendimiento de los bonos de EE.UU. a 10 años, el número de barcos que atraviesan el Estrecho de Ormuz y el índice S&P 500 como variables para modelar y hacer retrocesos sobre el patrón de conducta de Trump en el tema iraní.
Los resultados de los retrocesos muestran que este índice se alinea estrechamente con varios cambios de política anteriores de Trump. Los analistas indican que el índice aún no ha alcanzado el umbral de activación, pero se sigue acercando.
Construcción del modelo: cuatro variables para cuantificar la presión del mercado
El equipo de análisis de Signum Global Advisors tomó como punto de partida el 7 de marzo de este año, aproximadamente una semana después de que Estados Unidos e Israel lanzaran ataques contra Irán por primera vez.
El modelo combina de manera ponderada el precio del Brent, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años, el tráfico por el Estrecho de Ormuz y el índice S&P 500, asignando distintos pesos según la sensibilidad de Trump a cada indicador.
Luego, los analistas introdujeron en el modelo tres momentos clave de decisiones políticas de Trump para validarlo: cambio hacia la negociación de alto el fuego el 22 de marzo, aceptación del acuerdo de alto el fuego el 7 de abril, y el 18 de mayo traslado del enfoque hacia la consulta del memorando de entendimiento.
La conclusión del retroceso indica que la presión combinada necesaria para activar acciones por parte de Trump oscila entre 2,3 y 3,4 desviaciones estándar, con un promedio de aproximadamente 2,9 desviaciones estándar.
Ventana temporal: el 26 de julio como el punto más probable según el cálculo histórico
Según la extrapolación lineal de las condiciones actuales del mercado, los analistas de Signum señalan un intervalo de tiempo relativamente claro.
El equipo de Andrew Bishop indica que, de continuar la tendencia, el “TACO” podría ocurrir tan pronto como el 22 de julio, y la pauta histórica apunta al 26 de julio como el momento con mayor probabilidad.
Mientras que el 30 de julio sería el límite superior que establecen, siempre que las condiciones del mercado no presenten mejoras sustanciales; aunque los analistas consideran que este escenario “parece poco probable”.
A pesar de que el modelo ha mostrado cierta coincidencia en pruebas retrospectivas, los propios analistas mantienen una postura cautelosa ante sus limitaciones. El “TACO”, como marco de predicción de mercado, ha circulado ampliamente entre los inversores, aunque su efectividad es inestable.
Actualmente, Trump lidera una operación militar contra Irán considerada por muchos como difícil de ganar, donde los factores externos son mucho más complejos que la simple presión del mercado.
En esencia, el modelo de Signum sistematiza la sensibilidad de Trump ante señales del mercado financiero, pero la naturaleza no lineal de las decisiones políticas implica que cualquier extrapolación basada en patrones históricos conlleva una considerable incertidumbre; los inversionistas deben mantener la debida conciencia de riesgo al considerar este marco.
Descargo de responsabilidad: El contenido de este artículo refleja únicamente la opinión del autor y no representa en modo alguno a la plataforma. Este artículo no se pretende servir de referencia para tomar decisiones de inversión.
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