Wedbush eleva el precio objetivo de AMD (AMD.US) a 600 dólares: la conferencia de IA revela ambiciones “de punta a punta” y aumenta la previsión de ganancias para 2027 en un 20%
Wedbush predice que los ingresos de AMD provenientes de los centros de datos en 2026 y 2027 crecerán a un ritmo mayor de lo esperado.
Noticia de Wise财经 APP: tras la exitosa celebración del evento “Advancing AI 2026” de AMD en San Francisco, la casa de bolsa de Wall Street Wedbush Securities publicó el lunes un informe destacado, elevando drásticamente el precio objetivo de AMD (AMD.US) de 450 a 600 dólares, manteniendo la calificación de “supera el mercado”. Más aún, Wedbush revisó significativamente al alza sus previsiones para AMD en 2026 y 2027: el pronóstico de ingresos para 2027 saltó de 77.900 millones a 81.200 millones de dólares, y las ganancias por acción aumentaron de 12,33 a 14,74 dólares.
El analista de Wedbush, Matt Bryson, indicó en el informe que AMD logró reposicionarse como “un negocio de computación integral que abarca GPU, CPU, redes, software y la creciente demanda de clientes y IA física”, exhibiendo en el evento una “excepcional lista de laboratorios líderes y socios corporativos”. El núcleo de esta transformación estratégica es que AMD está evolucionando de ser un proveedor de chips único a convertirse en un proveedor de infraestructura de IA capaz de competir directamente a nivel sistémico con Nvidia (NVDA.US).
Confianza detrás del aumento del precio objetivo: previsión de EPS para 2027 crece un 20%
La magnitud y el alcance de la revisión de Wedbush superaron las expectativas del mercado. Específicamente:
Segunda trimestre de 2026: ganancias por acción suben de 1,61 a 1,64 dólares, ingresos de 11.300 a 11.400 millones
Año completo 2026: ganancias por acción suben de 6,95 a 7,22 dólares, ingresos de 47.200 a 49.200 millones
Año completo 2027: ganancias por acción aumentan drásticamente de 12,33 a 14,74 dólares (+19,5%), ingresos de 77.900 a 81.200 millones (+4,2%)
Bryson afirmó que los recientes acuerdos de cooperación con Microsoft (MSFT.US) y Anthropic han dado a Wedbush “una confianza significativamente mayor” en el fuerte crecimiento de los ingresos de chips/sistemas de IA de centros de datos de AMD en la segunda mitad de 2026 y en 2027. Además, las interacciones con fabricantes de servidores y participantes de la cadena de suministro muestran que AMD está manejando mejor los retos logísticos para satisfacer la creciente demanda de computación en centros de datos.
Advancing AI 2026: la “revolución full stack” del chip al sistema
El evento Advancing AI 2026 de AMD en San Francisco los días 23 y 24 de julio fue el catalizador directo de la mejora de la calificación. La CEO de AMD, Lisa Su, anunció siete nuevos productos de IA “full stack”, abarcando hardware, redes y software.
La transición del chip al nivel de rack. La plataforma de IA Helios a nivel de rack fue el eje central de la presentación, permitiendo instalar hasta 72 aceleradores de IA Instinct MI455X en un solo rack, junto a 18 CPUs Venice EPYC basados en la arquitectura Zen6, alcanzando una potencia de cálculo FP4 de hasta 2,9 ExaFLOPS y una memoria HBM4 unificada de 31TB. Según AMD, la potencia de IA de Helios supera en un 15% a la solución Vera Rubin NVL72 de Nvidia; la capacidad de HBM es un 50% mayor; el ancho de banda de ampliación horizontal aumenta un 50% y lo tokens generados por dólar pueden aumentar hasta un 30%. Lisa Su afirmó que el primer envío de Helios se realizará en septiembre de 2026, con volúmenes crecientes en el cuarto trimestre y primera mitad de 2027.
Explosión de la demanda de CPU impulsada por Agentic AI. Directivos de AMD señalaron que a medida que la IA pasa del entrenamiento de modelos a la implementación masiva como IA agente (Agentic AI), el papel del CPU se redefine. Los agentes de IA necesitan robustas capacidades de cálculo para inferencia, programación y coordinación: esto es el fuerte del CPU x86. Su anticipa que en ciertos escenarios la relación CPU-GPU podría pasar de 1:4 a 2:1, es decir, cada GPU requiriendo dos CPUs. AMD reafirmó su objetivo de alcanzar una cuota de mercado superior al 50% en CPUs de servidores.
Lisa Su estimó que para 2030 el mercado mundial de computación IA superará los 2 billones de dólares, de los cuales el segmento de aceleradores IA ascenderá a 1,4 billones y el de CPUs de centros de datos a 220.000 millones. Remarcó que la industria de IA ha evolucionado del enfoque en GPU a una era de “capacidad colaborativa full stack CPU+GPU+DPU+FPGA+ecosistema de software”.
El mayor salto del ecosistema de software. AMD lanzó la plataforma de software de IA integral ROCm.ai, calificada por directivos como “el mayor salto desde el inicio de la estrategia”. Las colaboraciones con OpenAI (en Codex) y Anthropic (en Claude) mejorarán significativamente el acceso de desarrolladores a la plataforma AMD en los próximos meses.
Matriz de clientes: Microsoft, Anthropic, Meta y OpenAI apoyan en conjunto
La cartera de clientes de AMD es impresionante; Su confirmó personalmente que Anthropic, OpenAI y Meta ya han decidido instalar sistemas Helios. La colaboración con Anthropic es especialmente clave: AMD comenzará a entregar la primera capacidad de 1GW de aceleradores MI450 en la primera mitad de 2027. Sumando el despliegue previo en Microsoft Azure, el volumen total comprometido de aceleradores de IA de AMD alcanza los 14GW.
Anthropic: el 22 de julio anunció un acuerdo estratégico para instalar hasta 2GW de GPU AMD MI450 en soluciones Helios a nivel de rack, comenzando la primera implementación de 1GW en la primera mitad de 2027. AMD igualmente se comprometió a una inversión estratégica de hasta 5.000 millones de dólares en Anthropic. AMD utilizará el modelo Claude de Anthropic para optimizar las cargas de trabajo de Instinct GPU y acelerar el desarrollo de ROCm.
Microsoft: los centros de datos Azure instalarán el sistema Helios de rack, con envíos previstos para la segunda mitad de 2026.
Meta, OpenAI y Oracle también han confirmado planes para instalar Helios. Su detalló que Helios no es desarrollado exclusivamente por AMD y luego entregado al cliente, sino diseñado conjuntamente con líderes como OpenAI, Meta y Anthropic, permitiendo a los clientes participar antes en la definición del producto desde chips, software hasta centros de datos y la cadena logística.
Beneficiarios de la cadena de suministro: reacción en cadena de servidores a almacenamiento
Wedbush destacó que los anuncios de AMD impactarán positivamente a varios socios logísticos:
Cerebras (CBRS.US): su motor a nivel de wafer para inferencia se usará junto al rack Helios de AMD
Super Micro Computer (SMCI.US) y Dell (DELL.US) podrán ver aumentos en sus ganancias
Proveedores de memoria como Samsung Electronics y Micron (MU.US), principales socios de AMD, seguirán beneficiándose
“Diferencias de expectativas” en el mercado: caída del precio, optimismo en Wall Street
A pesar de la importante revisión de Wedbush, el precio de AMD cayó más del 5% el 27 de julio, cerrando cerca de 494,95 dólares. Esta reacción aparentemente contradictoria revela el desafío de valoración que enfrentan actualmente las acciones de chips IA: tras la fuerte subida en la primera mitad de 2026, el mercado ya ha descontado cualquier noticia “en línea con lo esperado”, por lo que nuevas alzas requieren repetidas sorpresas operativas.
AMD está pasando de ser un “seguidor” a ser un “definidor”. La producción masiva de sistemas Helios a nivel de rack, el lanzamiento de Venice CPU, el avance de la serie MI400 de aceleradores y la mejora del ecosistema de software ROCm.ai constituyen el rompecabezas completo de potencia IA “end to end”. Más importante aún, la revalorización de la demanda de CPU generada por Agentic AI está cambiando radicalmente el juego: si cada GPU necesita dos CPUs, el liderazgo de AMD en el mercado de CPU x86 para servidores se convierte en una palanca de crecimiento inédita.
El precio objetivo de 600 dólares de Wedbush implica cerca de un 21% de potencial al alza respecto al cierre del lunes. AMD planea publicar sus resultados del segundo trimestre de 2026 el 4 de agosto. Así, el mercado pronto contará con datos frescos para verificar el crecimiento de su negocio IA, y la nueva previsión de Wedbush servirá como referencia fundamental para los inversores.
Sigue Wall Street: AMD ya es la “opción obligada”
Wedbush no es la única que ha revisado al alza el precio objetivo de AMD.
Futurum Equities fijó el precio objetivo más alto de Wall Street en 800 dólares, pronosticando ingresos por GPU de 38.000 millones para AMD el próximo año.
UBS elevó su precio objetivo de 700 a 730 dólares, manteniendo la recomendación de compra. El analista resaltó que el margen bruto de CPU de servidores de AMD supera en unos 10 puntos el margen total de la compañía: la línea de productos más rentable es también la de más rápido crecimiento.
Bank of America aumentó su precio objetivo a 620 dólares, opinando que AMD ha “logrado transformarse exitosamente de proveedor de GPU comerciales a proveedor de sistemas aceleradores full stack a nivel de rack”.
Goldman Sachs reafirmó su calificación de compra, con precio objetivo a 12 meses de 640 dólares. Jefferies mantuvo la recomendación de compra y precio objetivo de 640 dólares. Benchmark elevó su precio objetivo de 485 a 685 dólares.
Según una encuesta de S&P Global a 51 analistas, la calificación de consenso para AMD es “compra fuerte” y el precio objetivo promedio es de 575,49 dólares.
Descargo de responsabilidad: El contenido de este artículo refleja únicamente la opinión del autor y no representa en modo alguno a la plataforma. Este artículo no se pretende servir de referencia para tomar decisiones de inversión.
También te puede gustar
Llega la era del 5% en bonos estadounidenses: a corto plazo no necesariamente habrá una “crisis”, pero dentro de 12 a 18 meses podría haber presión.
El verdadero impacto de las altas tasas de interés radica en su duración. Una gran cantidad de deuda emitida entre 2020 y 2021 con tasas del 2%-3% ahora enfrenta la presión de renovarse a un costo del 6%-8%, y el golpe se sentirá concentradamente dentro de 12 a 18 meses. El mercado de viviendas en Estados Unidos será el primero en verse afectado; los bienes raíces comerciales, las empresas con alto apalancamiento y las compañías respaldadas por capital privado también están en una situación precaria. Si las tasas altas se mantienen por más de seis meses, la capacidad de tolerancia del mercado se agotará completamente.
¡Se avecina la tormenta del rendimiento del bono estadounidense al 5%! Comienza la cuenta regresiva para la bomba de refinanciación, ¿quién será la primera víctima?
El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años supera el 5%, alcanzando un nuevo máximo desde 2007. Cuanto más tiempo se mantengan las tasas de interés altas, mayor será la presión de refinanciación para las empresas inmobiliarias, el sector de bienes raíces comerciales y las compañías con altos niveles de deuda, y el riesgo sistémico podría acelerarse y hacerse evidente en un plazo de 12 a 18 meses.
¡No te enfrentes al ciclo de ganancias! ¿Las acciones estadounidenses romperán los 8000 puntos este año?
Jefferies anticipa que, impulsado por la fiebre de inversión en IA y el crecimiento de las ganancias corporativas por encima de lo esperado, el índice S&P 500 podría dispararse hasta los 8.000 puntos para finales de 2026 y alcanzar los 9.000 puntos en 2027. La expansión de las ganancias impulsada por la IA ya se está extendiendo desde los "Siete Magníficos" a todo el mercado; se espera que el EPS del S&P 500 crezca un 35% este año, superando ampliamente el consenso del mercado: ¡el ciclo súper alcista de ganancias más fuerte desde 1995! La única amenaza real: si las tasas de los bonos del Tesoro de EE.UU. siguen subiendo, el riesgo de compresión de valuaciones no puede ser ignorado.
Precios de las criptos
Más
