Aspectos destacados del informe financiero del cuarto trimestre fiscal 2026 de Seagate Technology: ingresos de 3.630 millones de dólares, un aumento interanual del 48%; margen bruto no GAAP récord del 52,7%; EPS ajustado de 5,71 dólares, superando ampliamente las expectativas; fuerte crecimiento impulsado por los centros de datos.

Puntos clave

Seagate Technology (NASDAQ: STX) anunció los resultados del cuarto trimestre del año fiscal 2026 (finalizado el 3 de julio de 2026) y del año completo, con ingresos y ganancias por acción ajustadas (no GAAP) que superaron las expectativas. Los márgenes brutos y operativos alcanzaron máximos históricos. Los ingresos del Q4 fueron de 3.629 millones de dólares, un aumento interanual del 48% y secuencial del 17%. Las ganancias por acción ajustadas fueron de 5,71 dólares, un incremento interanual del 121%.

Los ingresos anuales alcanzaron 12.195 millones de dólares, un 34% más que el año anterior, con un EPS ajustado de 15,58 dólares y un flujo de caja libre récord de 3.100 millones de dólares. El buen desempeño se atribuye a la fuerte demanda de centros de datos en la nube y la ejecución en tecnología HAMR. La compañía anticipa un primer trimestre del año fiscal 2027 sólido, estimando ingresos de 4.100 millones de dólares (±100 millones), y un EPS ajustado de 7,30 dólares (±0,20). Durante la sesión, el precio de la acción cayó alrededor de 8,53%, pero repuntó tras superarse las expectativas de resultados en el aftermarket.

Análisis detallado

1. Desempeño general de ingresos y beneficios
   • Ingresos Q4: 3.629 millones de dólares, crecimiento interanual del 48% (2.444 millones en el mismo periodo del año anterior) y secuencial del 17% (3.112 millones en el trimestre anterior), superando la guía mediana.
   • Margen bruto GAAP de 52,3%, margen bruto no GAAP de 52,7% (nivel récord), un aumento secuencial de 570 puntos básicos y anual de 1.480 puntos básicos.
   • Margen operativo ajustado de 44,6% (récord), mejora secuencial de 710 puntos básicos y anual de 1.840 puntos básicos; margen operativo GAAP de 43,0%.
   • Ingresos netos ajustados de 1.319 millones de dólares; ingresos netos GAAP de 1.294 millones de dólares.
   • EPS ajustado diluido de 5,71 dólares (crecimiento interanual del 121%, 2,59 dólares en el mismo periodo del año anterior); EPS GAAP diluido de 5,58 dólares (2,24 dólares en el año anterior), ambos ampliamente superando el consenso de Wall Street de aproximadamente 5,10 dólares.
   • Flujo de caja de actividades operativas de 1.305 millones de dólares; flujo de caja libre de 1.118 millones de dólares (crecimiento interanual del 163%).
   • Anual: ingresos de 12.195 millones de dólares (34% más que los 9.097 millones del año anterior); margen bruto ajustado de 46,1%, GAAP 45,6%; margen operativo ajustado de 36,5%; EPS ajustado de 15,58 dólares (aprox. 92% más respecto al año anterior); EPS GAAP de 13,90 dólares; flujo de caja operativo de 3.674 millones y flujo de caja libre récord de 3.105 millones de dólares; se pagaron 1.400 millones en deuda y se devolvieron 810 millones a los accionistas en dividendos y recompras.
2. Desempeño del negocio de centros de datos
   • Ingresos de centros de datos de 2.933 millones de dólares, crecimiento interanual del 57%, representando aproximadamente el 81% de los ingresos totales.
   • Despacho nearline para centros de datos de 195 EB, crecimiento interanual del 43% y secuencial del 11%.
   • Despacho total de discos duros de 218 EB, crecimiento del 34%. Alrededor del 90% se destina al mercado de centros de datos.
   • Clientes de la nube lograron crecimiento secuencial de despachos por tres años consecutivos; mercado empresarial/OEM para centros de datos registró crecimiento de ingresos y despachos de doble dígito.
   • Productos HAMR representan aproximadamente el 40% de despachos nearline; Mozaic 3+ certificado para producción en masa por todos los principales clientes de la nube; Mozaic 4+ está escalando con dos grandes proveedores de servicios en la nube mundial.
   • Impulsores: La aceleración de datos por IA genera demanda estructural a largo plazo de almacenamiento de alta capacidad, sumado a la estrategia de precios y ejecución de la compañía.
3. Desempeño de otras divisiones
   • Ingresos de Edge IoT de 697 millones de dólares, crecimiento interanual del 20% y secuencial del 14%, representando aproximadamente el 19% de los ingresos totales.
   • Despachos no nearline de 23 EB, disminución interanual del 10%.
   • La proporción de negocio apunta cada vez más a centros de datos; Edge IoT pasó del 24% al 19% de participación interanual.
4. Planes futuros y estructura de capital
   • Ruta tecnológica: Se espera que Mozaic 4+ (soporta hasta 44TB) represente la mayoría de despachos HAMR para finales de 2026; Mozaic 5+ (mayor densidad) planea iniciar despachos certificados para finales de 2027. La capacidad nearline está asignada casi por completo a calendario 2028, y la planificación de clientes se extiende hasta 2029 y más allá.
   • Deuda y retorno a accionistas: En Q4 se pagaron 302 millones de dólares en deuda; se devolvieron 283 millones a accionistas. Anualmente, se pagaron 1.400 millones en deuda, reduciendo la deuda neta a aproximadamente 1.900 millones y el apalancamiento a 0,4x. Hay planes para seguir amortizando notas de alto interés y convertibles, estimando que la deuda total se reduzca a unos 2.400 millones para el cierre del Q1 fiscal 2027.
   • Liquidez: Efectivo y equivalentes de 1.704 millones; liquidez total de unos 3.000 millones (incluyendo líneas de crédito no utilizadas).
   • Capex se mantiene entre el 4%-6% de ingresos, enfocado en capacidad y evolución tecnológica HAMR.
5. Guía de resultados para el primer trimestre del año fiscal 2027
   • Ingresos: 4.100 millones de dólares (±100 millones), implicando un fuerte crecimiento interanual y secuencial del 13%.
   • EPS ajustado diluido: 7,30 dólares (±0,20).
   • Gastos operativos ajustados de unos 300 millones de dólares; margen operativo ajustado de aproximadamente 50% considerando el ingreso mediano.
   • Tasa impositiva ajustada de aproximadamente 16%; acciones diluidas de unos 231 millones (incluyendo impacto de 2 millones por convertibles).
   • La empresa espera que el ritmo de crecimiento de ingresos en el año fiscal 2027 supere el 34% del 2026, con mejoría progresiva trimestral de ingresos, márgenes y flujo de caja.
6. Contexto de mercado y preocupaciones de inversores
   • Impulso central: La demanda por cargas de trabajo de IA y centros de datos en la nube para almacenamiento de alta capacidad y bajo costo es consistente y fuerte. Seagate obtiene ventaja en despachos y precios gracias a HAMR/Mozaic, y la capacidad nearline asignada ofrece alta visibilidad.
   • Preocupaciones potenciales: Tras una fuerte suba, el mercado es menos tolerante con valuaciones y recurrentes superaciones de expectativas; la caída intradiaria del 8,53% refleja toma de ganancias o ánimo macroeconómico. A largo plazo, hay que monitorear la ejecución en la escalada de HAMR, el entorno competitivo, la sustentabilidad de precios y el impacto de macroeconomía sobre el gasto IT corporativo.
   • La gerencia recalca que el momentum continuará en 2027, con el creciente valor de datos de IA sosteniendo la demanda estructural de almacenamiento de alta capacidad a largo plazo.

¡Promoción de acciones limitada por tiempo!Beneficios para nuevos usuarios en julio: compra acciones de EE.UU. y recibe acciones de NVIDIA ¡Trading más conveniente ahora!

Descargo de responsabilidad El contenido de este artículo es solo para referencia y no constituye ninguna recomendación de inversión.