El trading de IA enfrenta una “verificación de realidad”: los informes de ganancias de Microsoft, Meta y Qualcomm se publicarán tras el cierre del mercado.

BlockBeats News, 29 de julio. Esta noche, el mercado bursátil estadounidense dará inicio a una ventana clave de resultados para el trading de IA. Microsoft, Meta y Qualcomm anunciarán sus resultados después del cierre del mercado en horario del Este de EE.UU. el miércoles, coincidiendo con el día de decisión de tasas de interés de la Reserva Federal y marcando también un punto bajo reciente en el sentimiento tras la caída de la cadena de hardware de IA.

En los últimos días, las acciones de almacenamiento, chips y equipos de semiconductores han continuado bajo presión, mientras aumentan las preocupaciones de los inversores sobre el retorno de la inversión en capital para IA, la sobrevaloración y la competencia en la cadena de suministro china. El foco del mercado ha cambiado de "cuán fuerte es la demanda de IA" a "¿pueden realmente estas inversiones traducirse en ingresos y flujo de caja?".

Microsoft es hoy el indicador más importante. Wall Street espera que Microsoft tenga ingresos de aproximadamente 87,6 mil millones de dólares este trimestre, con ganancias por acción de alrededor de 4,24 dólares. Los inversores se centrarán en la tasa de crecimiento de Azure, el progreso de la comercialización de Copilot y si la compañía dará a conocer su guía de gastos de capital para el año fiscal 2027. Anteriormente, el mercado esperaba que los gastos de capital de Microsoft para el año fiscal 2026 llegaran a 145 mil millones de dólares, considerablemente por encima de los 88 mil millones del año anterior.

La presión sobre Meta está más enfocada en el "desgaste por IA". El mercado espera que los ingresos de Meta para el segundo trimestre sean de alrededor de 60,2 mil millones de dólares, con ganancias por acción de aproximadamente 7,19 dólares. La empresa previamente dio una guía de gastos de capital de entre 125 mil millones y 145 mil millones de dólares para 2026. Después de que Alphabet aumentara sus expectativas de gasto de capital en IA, las acciones de Meta sufrieron presión. Si Meta vuelve a aumentar su guía de gastos esta noche, podría disparar nuevamente las preocupaciones del mercado sobre el flujo de caja libre.

Qualcomm representa otra vía en las transacciones de chips de IA. Wall Street espera que sus ganancias ajustadas por acción sean de 2,24 dólares, con ingresos de cerca de 9,7 mil millones de dólares. Los inversores pondrán especial atención en el progreso del negocio de IA en centros de datos de la compañía, el objetivo de 5 mil millones de dólares en ingresos de centros de datos para el año fiscal 2027 y si la demanda en el mercado Android chino se está recuperando.

Los observadores del mercado consideran que la clave del informe de resultados de esta noche no es solo si el desempeño supera expectativas, sino también si los gigantes tecnológicos pueden demostrar que las inversiones en IA están brindando retornos visibles. Si Microsoft y Meta ofrecen indicios sólidos sobre el negocio en la nube, la conversión publicitaria o la comercialización de IA, se espera que la cadena de IA tome un respiro; si continúan aumentando los gastos de capital y crecen las presiones sobre el flujo de caja libre, los fondos que recientemente salieron de acciones de hardware de IA podrían seguir rotando hacia líderes de Internet cotizados en Hong Kong, activos de dividendos y acciones centrales infravaloradas.