La marca de moda femenina Reformation (REF.US), centrada en el modelo DTC, fija el precio de su IPO en la bolsa estadounidense en 15 dólares, ubicándose en el límite inferior del rango.

Según informó la aplicación de noticias financieras Zhihu Tong APP, Reformation, una marca de moda femenina estadounidense que opera bajo el modelo DTC (directo al consumidor) y cuenta con 70 tiendas, planea emitir 14,1 millones de acciones a un precio de 15 dólares cada una, con la expectativa de recaudar 211 millones de dólares en el mercado bursátil estadounidense. El precio de emisión se sitúa en el límite inferior del rango de entre 15 y 17 dólares por acción. Calculado según este precio, la valoración completamente diluida de la compañía asciende a 973 millones de dólares.

Se sabe que Reformation comenzó en 2009 con la venta de vestidos y se autodenomina como la mayor marca sostenible de moda femenina a nivel mundial. Más adelante, la empresa amplió su catálogo de productos para incluir pantalones, tops, prendas de punto y accesorios, logrando una línea de productos completa. La empresa afirma utilizar un modelo de planificación basado en datos y manufactura ágil, produciendo nuevas colecciones en pequeños lotes y testeándolas dos veces por semana en su sitio web y una vez en tienda física. Reformation cuenta con un gran centro de producción y distribución en Los Ángeles, lo que, según la empresa, permite ciclos de entrega mucho más rápidos que los estándares de la industria. Además de sus 66 tiendas físicas, la empresa genera datos de ingresos cada vez más sólidos a través de sus canales de ventas DTC online.

Entre 2015 y 2025, la tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) de los ingresos netos de la empresa alcanzó el 34%, superando los 500 millones de dólares en ingresos netos y acumulando más de 1 millón de usuarios activos, manteniendo al mismo tiempo sólidos márgenes de beneficio. En 2026, la compañía prevé mantener este impulso: se espera que los ingresos netos del primer trimestre de 2026 aumenten un 30% respecto al mismo periodo de 2025. Según una encuesta realizada a clientes en julio de 2025, el 77% de los clientes activos sitúan a Reformation entre sus marcas favoritas o como su marca preferida. Además, en 2025, cerca del 70% de los ingresos netos DTC de la empresa provienen de clientes recurrentes.

Esta empresa, con sede en Vernon, California, debutará en la Bolsa de Nueva York bajo el ticker “REF”. JPMorgan, Morgan Stanley, Citi, RBC Capital Markets, Guggenheim Securities, Baird, William Blair y BTIG son los coordinadores conjuntos del libro para esta salida a bolsa en Estados Unidos.