Bernstein elogia los resultados de Circle en el segundo trimestre y contradice las preocupaciones bajistas destacando el potencial de Arc y las ventajas de las alianzas
Circle acaba de publicar sus resultados del segundo trimestre de 2026, y la conclusión de Bernstein es básicamente: los pesimistas están mirando la hoja de cálculo equivocada.
La firma de investigación de Wall Street mantiene su calificación de Outperform sobre CRCL, argumentando que las asociaciones de Circle, las aprobaciones regulatorias y el próximo lanzamiento de Arc generan fuentes de ingresos que las estimaciones de consenso actuales simplemente no están considerando.
Los números detrás del optimismo
Circle informó unos ingresos totales y ganancias de reservas de 701 millones de dólares para el segundo trimestre de 2026, un aumento del 7% interanual.
La circulación de USDC alcanzó los 73.3 mil millones de dólares, un aumento del 19% respecto al año anterior. El dato más sorprendente está en las transacciones: el volumen onchain se disparó a 14.8 billones de dólares, un incremento del 151% interanual.
La brecha entre el crecimiento de la circulación (19%) y el crecimiento del volumen de transacciones (151%) indica que la velocidad está aumentando significativamente, lo que significa que cada dólar de USDC en circulación está cambiando de manos mucho más frecuentemente que hace un año.
Arc cambia el cálculo
El lanzamiento público de la mainnet de Arc está previsto para el 16 de septiembre de 2026, y los validadores fundadores incluyen BlackRock, DTCC, ICE, Mastercard y Visa.
Los objetivos de precio de Bernstein para CRCL oscilan entre 140 y 230 dólares.
El foso regulatorio se profundiza
Circle obtuvo una licencia nacional de banco fiduciario aprobada por la Office of the Comptroller of the Currency (OCC). Esto coloca a Circle en una categoría regulatoria fundamentalmente distinta a la de la mayoría de sus competidores de stablecoin, otorgándole acceso directo a los sistemas bancarios de Estados Unidos sin depender de socios bancarios.
Qué significa esto para los inversores
El incremento del 151% en el volumen de transacciones onchain es el dato más subestimado en el informe de resultados.
El crecimiento del 19% en la circulación de USDC queda por detrás de la expansión del mercado más amplio de stablecoins, lo que sugiere que los competidores, especialmente Tether, continúan ganando terreno en términos absolutos.
Quienes invierten en este sector deberían seguir tres puntos durante el siguiente trimestre: tendencias de circulación de USDC en comparación con sus competidores, la ejecución del lanzamiento de la mainnet de Arc en septiembre, y si Circle comienza a informar los ingresos por transacciones como un ítem separado.
Descargo de responsabilidad: El contenido de este artículo refleja únicamente la opinión del autor y no representa en modo alguno a la plataforma. Este artículo no se pretende servir de referencia para tomar decisiones de inversión.
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