El volumen diario de operaciones de MSTR de Strategy ahora supera al de JPMorgan.
Strategy Inc., la empresa anteriormente conocida como MicroStrategy que se transformó en un depósito de Bitcoin que cotiza en bolsa, ahora registra más rotación diaria de acciones que JPMorgan Chase. El volumen promedio diario de acciones de MSTR actualmente ronda entre 15 y 20 millones de acciones. En cambio, JPMorgan promedia aproximadamente entre 6 y 9 millones de acciones por día.
Los números detrás del ruido
MSTR cotiza cerca de 97 a 100 dólares por acción con una capitalización de mercado de aproximadamente 38 mil millones de dólares. JPMorgan cotiza alrededor de 360 dólares por acción con una capitalización de mercado superior a 950 mil millones de dólares. Por valor de mercado, JPMorgan es aproximadamente 25 veces más grande.
A los precios actuales, el volumen diario en dólares de MSTR se ubica en el rango de 1.500 a 2.000 millones de dólares por día típico. El volumen diario en dólares de JPM está en una cifra similar, alrededor de 2.200 a 3.200 millones de dólares.
En noviembre de 2024, la acción registró un volumen de negociación de 12 mil millones de dólares en un solo día, una cifra aproximadamente seis veces el volumen de varios valores importantes ese mismo día, incluyendo a JPMorgan.
La tasa de volatilidad histórica de 30 días de Strategy se sitúa en aproximadamente 64%. En comparación, la mayoría de los valores financieros de primera línea rondan entre los valores bajos de la decena hasta la mitad de la veintena.
El riesgo del índice acecha
Los propios analistas de JPMorgan han señalado un riesgo significativo: la posible exclusión del índice MSCI. Según las estimaciones de JPMorgan, un evento así podría desencadenar salidas de capital de entre 2.800 millones y 8.800 millones de dólares.
La exclusión del índice es relevante porque los fondos pasivos que siguen el MSCI se verían obligados a vender sus posiciones en MSTR. Para una acción con una capitalización de mercado de 38 mil millones de dólares, perder hasta 8.800 millones de dólares en demanda pasiva sería un golpe importante.
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