Previa del mercado estadounidense | Los futuros de los tres principales índices bursátiles muestran movimientos mixtos; Dell Technologies sube tras los resultados, Broadcom publicará su informe financiero después del cierre
El 2 de septiembre (miércoles), antes de la apertura del mercado estadounidense, los futuros de los tres principales índices bursátiles estadounidenses mostraron variaciones mixtas.
Tendencias del mercado antes de la apertura
1. El miércoles 2 de septiembre, antes de la apertura de Wall Street, los futuros de los tres principales índices bursátiles estadounidenses mostraron variaciones mixtas. Al momento de esta publicación, los futuros del Dow Jones suben un 0.19%, los futuros del S&P 500 suben un 0.02% y los futuros del Nasdaq caen un 0.24%.
2. Al momento de esta publicación, el índice DAX de Alemania cae un 0.44%, el FTSE 100 del Reino Unido baja un 0.31%, el CAC40 de Francia retrocede un 0.18% y el Euro Stoxx 50 pierde un 0.12%.
3. Al momento de esta publicación, el WTI cae un 1.21% y cotiza a 89.13 dólares por barril. El Brent retrocede un 1.00% y se sitúa en 93.70 dólares por barril.
Noticias de mercado
¡Llega la “maldición de septiembre” y Wall Street apenas siente pánico! Calma inusual que merece la mayor atención. El mercado estadounidense ha entrado en uno de los meses históricamente más volátiles, pero hasta ahora no muestra señales clásicas de debilidad. El S&P 500 se mantiene cerca de máximos históricos y por encima de la media móvil de 200 días, lo que reduce la posibilidad de una fuerte caída este septiembre en comparación con el promedio histórico. Ari Wald, jefe de análisis técnico en Oppenheimer, señala que aunque el S&P 500 no ha seguido subiendo rápidamente, tampoco ha sufrido una “ruptura significativa”. Desde una perspectiva técnica, el riesgo de un techo importante es menor que el promedio histórico y juzgar la tendencia sólo por la “estacionalidad negativa de septiembre” es insuficiente este año. En vez de patrones estacionales, ahora es más relevante prestar atención a la volatilidad, los rendimientos de bonos y la política de la Fed. Con la temporada de resultados del segundo trimestre finalizando para los componentes del S&P 500, el enfoque en septiembre vuelve del rendimiento empresarial al entorno macroeconómico. Jack Janasiewicz, gestor de cartera multiactivos en Natixis Investment Managers, cree que la inflación, la política de la Fed y los rendimientos de bonos serán las principales variables que marcarán al mercado en lo inmediato.
La guerra sigue, el petróleo no baja, y la Fed enfrenta un dilema en septiembre: subir o no subir tasas, difícil de decidir. El periodista principal de The Wall Street Journal y voz autorizada en temas de la Fed, Nick Timiraos, escribe que la reunión de tasas de la Fed el 15 y 16 de septiembre enfrenta un entorno político cada vez más complejo. Una guerra mucho más prolongada de lo esperado y que sigue empujando los precios de la energía, no puede ser ignorada como una variable de corto plazo. La crisis energética inicialmente percibida como transitoria no cede, y el aumento persistente de precios desafía la evaluación previa de la Fed sobre la “transitoriedad” de la inflación; los inversores empiezan a desconfiar de esa narrativa. Timiraos indica que, aunque la Fed no suba tasas en septiembre, el mercado espera que lo haga antes de diciembre. Independientemente de la acción que tome la Fed este mes, la expectativa de suba ya ha crecido notablemente. Si la Fed sube en septiembre, la clave será si habrá más aumentos, lo que podría subir aún más los rendimientos de los bonos a largo plazo. Si opta por no subir, surge la duda: si Waller cree que la inflación realmente no ha mejorado y las condiciones crediticias no restringen suficientemente la economía, ¿cómo explicaría la Fed mantener las tasas sin cambios?
¡Infraestructura de AI podría costar hasta 5,5 billones de dólares! JPMorgan: el mercado de bonos puede absorber la ola de emisiones, y los gigantes tecnológicos aún pueden apalancarse más. A medida que las grandes tecnológicas emiten deuda para construir centros de datos de AI, crecen las preocupaciones sobre si el mercado de bonos grado de inversión estadounidense puede absorber esta oferta creciente. Sin embargo, Stephanie Aliaga, estratega global de mercados en J.P. Morgan Asset Management, sostiene que el apalancamiento de estos gigantes de la nube sigue bajo y la fuerte demanda de capacidad de AI respalda sus futuros flujos de caja, por lo tanto, el mercado de bonos está plenamente capacitado para absorber nueva deuda. JPMorgan estima que las seis principales empresas de nube aún podrían sumar 1.5 billones de dólares de deuda adicional sin comprometer su situación financiera. Actualmente, la deuda de estas compañías ya representa cerca del 5% del índice de bonos grado de inversión en EE.UU., el doble que hace dos años. Con la expansión de la inversión en infraestructura de AI, el peso de estas tecnológicas en el mercado global de bonos sigue creciendo rápidamente.
Fed hawkish y la inflación energética presionan al oro, y la subida del año casi se borra, pero la ansiedad por el déficit sigue haciendo que Wall Street mire a los 5.000 dólares. Hace poco, el precio spot del oro tocó un máximo de más de tres meses –4.696,18 dólares por onza– impulsado por el plan del Tesoro de EE.UU. de ampliar la recompra de bonos a largo plazo, la constante debilidad del dólar y la expansión desordenada del déficit fiscal, junto con un auge de “trades de depreciación monetaria”. Sin embargo, tras el tono hawkish del presidente de la Fed, Waller, en el simposio global de banqueros de Jackson Hole el pasado viernes, el oro perdió fuerza, y la reescalada posterior del conflicto EE.UU.-Irán acentuó la debilidad del metal en los últimos días. Pero el déficit fiscal, la erosión del poder adquisitivo del dólar y la compra de oro por parte de bancos centrales sostienen el argumento de depreciación monetaria a largo plazo. Las previsiones más recientes muestran que Citi elevó su proyección del oro a 4.800 dólares en los próximos 0-3 meses y mantiene un objetivo de 5.000 dólares para los próximos 6-12 meses; Goldman Sachs prevé 4.900 dólares a fines de 2026 y estima compras promedio mensuales de oro por bancos centrales de 50 toneladas, muy por encima de las 17 toneladas promedio antes de 2022; Deutsche Bank es más cauta, con estimaciones promedio de 4.300 y 4.800 dólares para el tercer y cuarto trimestre respectivamente, advirtiendo que la Fed subiendo tasas podría llevar al oro a 3.800 dólares; Morgan Stanley considera que el objetivo de 4.450 dólares para el cuarto trimestre ya se cumplió anticipadamente y ve un camino hacia los 5.000 dólares en 2027.
Noticias de acciones individuales
DELL Technologies (DELL.US) acelera como “impresora de dinero en AI”: utilidad neta del Q2 se dispara más del doble y pedidos pendientes de servidores de AI alcanzan 95.000 millones de dólares; previsión anual de ingresos sube fuerte a 192.000 millones. Los resultados muestran que para el segundo trimestre del año fiscal 2027, que terminó el 31 de julio, los ingresos crecieron un 58% interanual hasta 46.970 millones de dólares, superando el pronóstico promedio de analistas de 44.920 millones; la utilidad neta fue de 4.130 millones, más del doble de los 1.160 millones del año anterior; las ganancias ajustadas por acción fueron de 7,04 dólares, muy por encima de los 4,92 previstos. Al cerrar el segundo trimestre, los pedidos pendientes de servidores de AI sumaban 95.000 millones, señal clave de ingresos futuros. La empresa también emitió una fuerte previsión para el tercer trimestre: ganancias ajustadas por acción de 6,50 dólares e ingresos de 49.000 millones, frente a estimaciones promedio de 4,49 dólares por acción y 41.420 millones de ingresos. Además, la previsión anual 2027 subió considerablemente: ahora espera ganancias ajustadas por acción de 25,50 dólares e ingresos de 192.000 millones, contra los 17,90 dólares y la estimación anterior de 165.000-169.000 millones. Al momento de esta publicación, DELL sube cerca de un 8% antes de la apertura.
¡Ingresos se duplican pero las acciones bajan! Credo (CRDO.US), con reputación de “explosión sinérgica AI-óptica/cobre”, choca con un freno en los márgenes. Los resultados muestran que en el primer trimestre fiscal 2027 (terminado el 1 de agosto de 2026), los ingresos subieron 114,7% interanual a 479 millones, superando el promedio de 472 millones esperado; las ganancias ajustadas por acción crecieron 130,8% a 1,20 dólares, nuevamente por encima de los 1,17 previstos. Para el próximo trimestre, Credo proyecta ingresos entre 525 y 535 millones, con un punto medio de 530 millones por encima de los 516,5 millones previstos. Sin embargo, el margen bruto GAAP de Credo cayó 290 puntos básicos interanual y 370 frente al trimestre anterior, situándose en 64,5%, y su previsión para el próximo trimestre baja al 63,9%. Pese a sus sólidos indicadores principales y previsiones de ingresos, la debilidad relativa en el margen afectó a las acciones, que caen más de 9% antes de la apertura.
¡Los hackers de AI son la nueva normalidad! Palo Alto Networks (PANW.US) es el mayor ganador y la previsión anual 2027 supera de lejos las expectativas. La firma de ciberseguridad Palo Alto Networks presentó una previsión de utilidades anuales superior a las expectativas de Wall Street, impulsada por la fuerte demanda de protección ante la sofisticación de los sistemas de inteligencia artificial. Para el cuarto trimestre fiscal 2026, los ingresos crecieron 34,3% hasta 3.410 millones de dólares, superando lo esperado por 60 millones; la utilidad ajustada por acción fue de 1,02 dólares, superando en 0,04 lo previsto. En una declaración el martes, la empresa proyecta para el año fiscal 2027 ganancias ajustadas por acción de 4,16 a 4,19 dólares, por encima del promedio de 4,11 de Wall Street; espera ingresos recurrentes anuales (ARR) para los servicios de seguridad de próxima generación de 11.075 a 11.175 millones, un alza del 22-23%, también por encima de lo esperado. Antes de la apertura, las acciones de Palo Alto Networks caen más del 2%.
¡Crecimiento de ingresos al mayor ritmo en años y previsión anual elevada, pero las acciones de MongoDB (MDB.US) caen tras los resultados: el crecimiento de Atlas no cumple las “expectativas ocultas” y se produce toma de ganancias. La empresa de bases de datos documentales MongoDB reportó los resultados para el segundo trimestre fiscal 2027, finalizado el 31 de julio. Los ingresos crecieron un 30% a 771,8 millones de dólares —por encima de los 735 millones esperados, el índice más alto de crecimiento trimestral desde 2024—; las ganancias diluidas por acción fueron de 1,90 dólares, sustancialmente superiores a los 1,00 dólares del año anterior y a los 1,62 expertos. MongoDB elevó su proyección anual de ingresos desde el rango previo de 2.920-2.960 millones a 2.990-3.030 millones, con el punto medio de 3.010 millones por encima del consenso de 2.960 millones. El pronóstico anual de utilidades ajustadas por acción pasó de 5,95-6,14 dólares a 6,39-6,58 dólares, medio de 6,485 dólares sobre el promedio de 6,13 esperado. No obstante, el crecimiento de su negocio de bases de datos en la nube Atlas decepcionó a algunos inversores que esperaban aún más, sumado a la fuerte alza previa de la acción, por lo que la tolerancia a errores era mínima. Las acciones caen cerca de un 13% antes de la apertura.
ARR neta sube más de 40% y reservas totales marcan récord: GitLab (GTLB.US) supera ampliamente las expectativas con sus resultados del Q2. Los resultados muestran que GitLab, gigante DevSecOps, logró en el segundo trimestre fiscal 2027 ingresos de 286,3 millones de dólares, un 21,3% más que el año anterior y 12,94 millones por encima de lo previsto; la utilidad ajustada por acción fue de 0,24 dólares, superando en 0,06 lo esperado. Las reservas totales alcanzaron un récord y la compañía reportó que el ingresos recurrentes anuales netos (ARR) subieron más del 40%. Para el futuro, GitLab espera ingresos de 281 a 283 millones de dólares en el tercer trimestre (el mercado esperaba 281 millones) y utilidades por acción de 0,19-0,20 dólares (el consenso era 0,18). Antes de la apertura, GitLab sube cerca de 21%.
Datos económicos y eventos importantes próximos
20:15 hora de Buenos Aires: Cambio mensual del empleo ADP de EE.UU. agosto (miles de personas)
21:05 hora de Buenos Aires: Discurso del gobernador de la Fed, Barr, sobre “perspectivas económicas e inclusión financiera”
22:00 hora de Buenos Aires: Variación mensual de pedidos de fábrica EE.UU. julio (%)
Previsiones de resultados
Jueves a la mañana: Broadcom (AVGO.US), Hewlett Packard Enterprise (HPE.US), Snowflake (SNOW.US), NetApp (NTAP.US)
Previo a la apertura del jueves: Ciena (CIEN.US), Grupo Hello (MOMO.US)
Descargo de responsabilidad: El contenido de este artículo refleja únicamente la opinión del autor y no representa en modo alguno a la plataforma. Este artículo no se pretende servir de referencia para tomar decisiones de inversión.
También te puede gustar
Con las elecciones intermedias de Estados Unidos acercándose, Wall Street apuesta a un Congreso dividido, ¿el mercado podría experimentar un respiro moderado?
A medida que se acercan las elecciones de medio término en Estados Unidos, Wall Street en general apuesta a que el Partido Demócrata recuperará la Cámara de Representantes mientras que el Partido Republicano mantendrá el control del Senado, constituyendo un “Congreso dividido”, lo que limitaría las políticas radicales y reduciría la incertidumbre. Los datos históricos muestran que, desde 1950, cuando hubo un Congreso dividido durante la presidencia de un republicano, el mercado de acciones estadounidense tuvo un rendimiento anual promedio del 13,7%, superior al 8,3% y 4,9% cuando uno de los partidos controlaba el Congreso en su totalidad. Si los resultados electorales se desvían de las expectativas, el mercado aún podría experimentar una volatilidad significativa.
El reconocido inversor de acciones estadounidenses Eric Jackson se une al comité asesor de Shengda Technology (SDA.US) para impulsar la estrategia de internacionalización de la empresa y fortalecer las relaciones con inversores
Eric Jackson, fundador de EMJ Capital y conocido inversor tecnológico, se ha unido oficialmente al comité asesor de la empresa.
¡La demanda de "conexiones ópticas" se dispara en la era del razonamiento de IA! Lumentum (LITE.US), "situada en la luz", adelanta a NPO y amplía OCS para recibir el momento de aumento de ganancias.
Desde una perspectiva de ingeniería de base, el crecimiento en la demanda de interconexión óptica proviene de un intercambio de datos más frecuente y riguroso entre un mayor número de nodos de cómputo: el paralelismo entre expertos en modelos Mixtos de Expertos (MoE) requiere distribuir y agrupar datos entre GPU; la separación entre prellenado y decodificación (Prefill–Decode Disaggregation) necesita transferir cachés de clave-valor (KV Cache); y los flujos de trabajo de agentes inteligentes más complejos incrementan la concurrencia en la llamada de modelos, la ejecución de herramientas y el acceso a datos.
¡La justificación de la subida de tasas de la Reserva Federal se refuerza aún más! El PPI de Estados Unidos en agosto registró el mayor aumento en tres meses, siendo la energía el principal impulsor; el CPI de mañana podría ser decisivo.
Impulsado por el rebote en los precios de productos energéticos, el índice de precios al productor (PPI) de Estados Unidos aceleró aún más en agosto, continuando una serie de lecturas elevadas desde que se reanudó el conflicto entre Estados Unidos e Irán. Esto podría reforzar aún más la justificación de la Reserva Federal para subir las tasas de interés en la reunión de la próxima semana.
Precios de las criptos
Más
