El Índice del Dólar Estadounidense opera bajo presión mientras se acelera la compra de Yen.

El Índice Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Greenback frente a una cesta de seis monedas principales, amplía su caída este lunes ya que un fuerte repunte del Yen japonés (JPY) supera el apoyo proveniente de la elevada tensión geopolítica y las expectativas de suba de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed).

Al momento de redactar, el DXY cotiza cerca de 98,90, con una baja del 0,26% en el día, rondando mínimos de dos semanas. Se espera que las condiciones de mercado sigan siendo moderadas ya que las bolsas y los mercados de bonos estadounidenses permanecen cerrados por el feriado de Labor Day.

El USD/JPY cae a un mínimo de seis meses y medio cerca de 154,40, ya que las expectativas más restrictivas del Bank of Japan (BoJ), la repatriación de capitales y el cierre de operaciones apalancadas financiadas en yenes fortalecen la moneda japonesa.

Más allá de los movimientos inmediatos del mercado, las preocupaciones persistentes por la inflación, las dudas sobre la credibilidad de la política monetaria y los riesgos políticos también presionan sobre el Greenback, manteniendo vigente el debate sobre una posible depreciación del Dólar estadounidense. Además, la atención se centrará en las recompras de títulos de deuda de mayor vencimiento que planea el US Treasury a partir del miércoles, lo que podría influir en el rendimiento de los bonos y en el sentimiento general respecto a la moneda.

Analistas de HSBC señalan que el discurso del presidente Warsh de la Fed en Jackson Hole “contribuyó a aliviar una parte clave de esa preocupación al restaurar la confianza en el compromiso de la Fed para combatir la inflación.” En opinión de HSBC, esto “ayudó a reducir el riesgo de que una baja credibilidad de política se convierta en un lastre duradero para el dólar,” por lo que “debilita la narrativa de depreciación, al menos por ahora.”

Los operadores aumentaron sus apuestas a una suba de tasas en la reunión de la Fed del 15 y 16 de septiembre tras el sólido informe de empleo publicado el viernes. Al mismo tiempo, los elevados precios del Oil ante la preocupación por la oferta en Medio Oriente refuerzan los riesgos inflacionarios y las expectativas de una política monetaria más restrictiva.

Durante el fin de semana, el ejército estadounidense declaró que atacó tres petroleros iraníes el sábado en respuesta a que Irán lanzó misiles balísticos contra dos barcos de la US Navy. Además, Financial Times informó que la refinería Jazan de Saudi Aramco sufrió un nuevo ataque el lunes.

Según la herramienta CME FedWatch Tool, los operadores actualmente prevén alrededor de un 58% de probabilidad de que el banco central de Estados Unidos aumente los costos de financiamiento la próxima semana. Antes de la decisión, los datos de inflación serán una prueba importante para las expectativas de tasas, con el Producer Price Index (PP) previsto para el jueves y el Consumer Price Index (CPI) programado para el viernes.