Meta Muse se vuelve viral pero enfrenta el desafío de retener usuarios: la tasa de apertura es inferior a la de las aplicaciones principales y la monetización a largo plazo está en duda

Desde su lanzamiento, el agente de IA Muse desarrollado por Meta Platforms ha registrado un fuerte impulso en descargas, pero su capacidad de retención y monetización enfrenta un doble cuello de botella que está generando preocupación en el mercado. BNP Paribas adopta una postura cautelosa respecto a la trayectoria de monetización a largo plazo de la aplicación, destacando el reto común al que se enfrentan las aplicaciones de IA de consumo a la hora de convertir la adquisición de usuarios en retención.

Según datos de terceros citados por BNP Paribas, Muse ha superado los 5,6 millones de descargas acumuladas desde su lanzamiento en septiembre, llegando incluso a liderar el ranking de la App Store de Apple; en sus inicios, su desempeño en descargas en el mercado estadounidense superó a ChatGPT y Sora. Sin embargo, el analista de la entidad, Nick Jones, señala que, aunque la tasa de apertura de Muse se ha estabilizado, sigue siendo inferior a la de apps más consolidadas como Google, ChatGPT, Instagram, WhatsApp y Facebook, lo que deja en claro que el producto aún no se ha integrado en los hábitos cotidianos de los usuarios.

BNP Paribas mantiene su recomendación de "sobreponderar" para Meta, con un precio objetivo de 885 dólares, pero a la vez ha revisado a la baja sus expectativas sobre la capacidad de monetización a largo plazo de Muse. Jones destaca que si Muse logrará transformar el furor inicial en una actividad sostenida, y cómo podrá construir un modelo de negocio sustentable, son las cuestiones clave a observar por parte de los inversores. Mientras tanto, esta semana OpenAI presentó su nuevo producto de IA de consumo, Dots, acelerando la evolución del escenario competitivo en el mercado de IA para consumidores.

El ecosistema social impulsa descargas, pero la tasa de apertura revela el cuello de botella en retención

Las brillantes cifras de descargas iniciales de Muse se deben en gran medida al vasto ecosistema de plataformas sociales de Meta.

Jones indica que, a diferencia de las aplicaciones de IA independientes, que deben construir su base de usuarios desde cero, Meta puede apalancarse en el alcance existente de Instagram, WhatsApp y Facebook para promocionar Muse de forma orgánica y reducir sensiblemente el costo de adquisición de usuarios. Esta ventaja de distribución permitió que Muse superara, en sus primeras semanas en el mercado estadounidense, a ChatGPT y Sora en descargas.

Cabe destacar que la aplicación de generación de video Sora, de OpenAI, también alcanzó gran popularidad tras su lanzamiento, pero fue rápidamente integrada a ChatGPT y dejó de operar como app independiente—este precedente alerta al mercado sobre el marcado desfase que puede haber entre el furor de las descargas iniciales y la viabilidad a largo plazo de un producto.

Para Muse, el rápido aumento en descargas no se tradujo en un uso frecuente.

Jones señala que la tasa de apertura de Muse, que es más baja que la de muchas apps líderes, indica que el producto todavía está atravesando las primeras etapas de instaurarse como hábito para el usuario; le falta camino para ser una herramienta de uso cotidiano y frecuente. La próxima fase clave será pasar del crecimiento en descargas al aumento en tasas de retención, frecuencia de uso y participación continua de los usuarios.

Difícil desafiar a plataformas verticales en el corto plazo, la integridad funcional es el principal diferencial

A medida que los agentes de IA mejoran en tareas de búsqueda de información, comparación de productos y ejecución de compras, crece el debate sobre si podrán competir con plataformas verticales de e-commerce, viajes y servicios. BNP Paribas mantiene una postura prudente al respecto.

Jones sostiene que, considerando la limitada penetración de Muse y la ausencia de la oferta directa de bienes o servicios, experiencia transaccional completa y servicio al cliente que sí tienen las plataformas verticales, resulta improbable que Muse represente una amenaza sustancial para ellas en el corto plazo. Los sitios profesionales de e-commerce o turismo no solo ofrecen búsqueda y recomendaciones, sino también inventario propio, procesamiento de transacciones, gestión de pedidos y soporte post-venta. Aun si los agentes de IA ayudan a los usuarios a descubrir productos, no necesariamente pueden cerrar el ciclo transaccional de forma independiente.

El futuro de Muse en cuanto a influir en los hábitos de compras y consumo de servicios de los usuarios dependerá de la capacidad de Meta para fortalecer y ampliar sus funciones, y profundizar la colaboración con socios externos.

Camino de monetización poco claro, la publicidad puede ser la vía de crecimiento

La perspectiva comercial es otro motivo central de la cautela de BNP Paribas sobre el futuro de Muse.

Jones analiza que, en esta etapa, Muse monetiza parcialmente a través de una pequeña comisión en operaciones de socios, y adopta un modelo que combina servicios básicos gratuitos con suscripción paga: el acceso básico es libre y, para necesidades mayores, los usuarios pueden pagar mensualmente por una cuota más alta de uso.

Esta estrategia de precios ayuda a Meta a escalar su base de usuarios e incrementar la participación en las primeras fases de desarrollo, en vez de priorizar la maximización temprana de ingresos. Pero Jones resalta que la capacidad real de Muse para monetizar a largo plazo sigue siendo una de las grandes incertidumbres para los inversores.

BNP Paribas opina que, aprovechando la amplia experiencia de Meta en publicidad digital y el crecimiento sostenido del engagement de usuarios en Muse, el negocio de publicidad podría convertirse en un pilar de ingresos atractivo a futuro, desplazando gradualmente el peso de las suscripciones y comisiones hacia la publicidad. Sin embargo, mientras los hábitos de uso aún no se consolidan plenamente, falta ver si este modelo comercial será realmente una vía significativa de ingresos.

Ingreso de OpenAI Dots, competencia multidimensional en IA de consumo

El entorno competitivo del mercado de agentes de IA de consumo evoluciona cada vez más rápido. Jones presta especial atención al lanzamiento de la nueva app Dots de OpenAI, y cree que el nivel de aceptación que alcance será un indicador relevante para el rumbo de la competencia en este segmento. Al mismo tiempo, el mercado sigue de cerca si compañías tecnológicas como Alphabet presentarán productos similares y competitivos.

BNP Paribas concluye que, con más empresas explorando el uso de IA para tareas complejas, la competencia en el mercado de agentes de IA para consumidores se irá desplazando desde las capacidades de los modelos hacia la experiencia de producto, la retención de usuarios, la integración de servicios y la capacidad de monetización.

Para Meta, Instagram, WhatsApp y Facebook representan ventajas fundamentales en la distribución a usuarios, aunque queda por ver si esta ventaja innata podrá transformarse de modo sostenido en una mayor demanda y uso de Muse; esto requerirá aún más tiempo y datos para evaluarse.