¡El trading con IA podría resurgir tras las elecciones de medio término en Estados Unidos! Castle Securities: los inversionistas están esperando el momento adecuado para volver al mercado.

Según ha informado el portal financiero inteligente APP, Scott Rubner, jefe de Estrategias de Acciones y Derivados de Castle Securities, señaló que, a medida que se acercan las elecciones de medio término en los Estados Unidos, los inversores están evitando temporalmente las acciones relacionadas con la inteligencia artificial (AI), aunque esta situación podría revertirse tras las elecciones de noviembre. Para ese entonces, con la disminución de la incertidumbre política, se espera que los capitales regresen al sector de AI, impulsando nuevamente el rendimiento de estas acciones por encima del mercado general.

Rubner expresó el martes, durante una entrevista en la Future of Global Markets Conference de Castle Securities en Nueva York, que los inversores consideran ampliamente las elecciones de medio término estadounidenses como un punto clave para la revalorización del riesgo en el mercado, y que el sector de AI podría volver a mostrar fortaleza relativa tras concluir las elecciones.

Indicó que, actualmente, el mensaje de los clientes institucionales es bastante claro: están dispuestos a comprar a precios más altos en el futuro, pero no quieren asumir riesgos adicionales antes de eventos políticos significativos.

El resultado de las elecciones de medio término en EE. UU. proporcionará una dirección más clara para la regulación de la AI y otras políticas sectoriales. Si el Partido Demócrata llega a ganar el control tanto del Senado como de la Cámara de Representantes, estrategas de Wall Street prevén que las regulaciones pertinentes podrían volverse más estrictas, lo que supondría una mayor presión para las acciones de semiconductores.

Por la combinación de incertidumbre política y una menor aversión al riesgo en los mercados, las acciones relacionadas con AI han sufrido fuertes ventas recientemente. Los datos muestran que, hasta el pasado viernes, el índice de semiconductores de Filadelfia cayó durante ocho sesiones consecutivas, acumulando una baja cercana al 16%. Al mismo tiempo, el Nasdaq 100, compuesto mayormente por tecnológicas, cayó un 5,5% la semana pasada, mientras que el S&P 500 también mostró debilidad.

El análisis de Rubner se alinea con las recientes opiniones del estratega de Bank of America, Michael Hartnett. Hartnett ya había anticipado que, ante el aumento de las tasas de interés y la persistencia de la inflación, los inversores buscarían refugio y reducirían su exposición a activos de alto riesgo en las semanas previas a las elecciones de medio término estadounidenses.

No obstante, pese a la presión visible en las tecnológicas, los principales índices estadounidenses permanecen en niveles relativamente altos. Al cierre del lunes, el índice S&P 500 seguía rondando sus máximos históricos, y el Nasdaq 100 se mantenía apenas un 5% debajo del pico registrado el 6 de octubre.

Cabe destacar que las estrategias recientes ante las correcciones de mercado han diferido notablemente entre inversores minoristas e institucionales. Según Rubner, los inversores minoristas siguen comprando con entusiasmo durante las caídas. La semana pasada, las compras minoristas en acciones de semiconductores, nuevos proveedores de servicios de computación en la nube y empresas de chips de almacenamiento alcanzaron su nivel más alto en 16 semanas, evidenciando la confianza de los inversores individuales en las perspectivas de crecimiento a largo plazo de la industria AI.

En contrapartida, los inversores institucionales continúan disminuyendo sus niveles de apalancamiento y recortando la exposición al riesgo. Esta divergencia en los flujos de capital indica que, si bien algunos consideran la reciente corrección como una oportunidad de compra, los grandes fondos mantienen cautela de cara a las elecciones de medio término.

Rubner añadió que la venta reciente en el sector AI no es un hecho aislado, sino parte de una rotación de estilos más amplia que se ha dado en el mercado estadounidense desde la segunda mitad del año. Señaló que, entre el 1 de enero y el 22 de junio, la estrategia de momentum —comprar acciones de alto rendimiento reciente y vender las de bajo desempeño— llegó a tener un retorno acumulado del 70%. No obstante, con la reversión del estilo de mercado, esta estrategia deterioró notablemente su desempeño y actualmente muestra pérdidas en el año.

El sector AI experimentó cambios similares. En la primera mitad del año, el rendimiento acumulado de las acciones más fuertes del campo AI llegó a superar por más de un 100% a las rezagadas. Sin embargo, esa rentabilidad relativa también se ha invertido después.

Rubner opina que esto refleja el cierre masivo de operaciones sobrecalentadas en el mercado. La alta concentración previa de capitales se está diluyendo progresivamente, y los inversores empiezan a recortar posiciones en tecnológicas y acciones temáticas de AI que más habían subido.

Sin embargo, no considera que la corrección reciente implique el fin del ciclo de inversión en AI. Por el contrario, una vez superado el evento político clave de las elecciones de medio término, el juicio sobre el entorno regulatorio será más claro y probablemente las instituciones vuelvan a incrementar su exposición al riesgo.