BIT : Le taux de financement est inférieur au SOFR, l'attrait de l'arbitrage du spread sur bitcoin diminue
Foresight News rapporte que BIT a tweeté : « Contrairement à 2022, lors de ce cycle baissier du Bitcoin, il est devenu difficile pour les fonds hedge crypto d’obtenir les profits d’arbitrage relativement stables du passé grâce à la stratégie de négociation sur le spread spot-futures. Cette stratégie consiste généralement à acheter du spot et à vendre des contrats futures afin de capturer la différence de prix entre les deux. Auparavant, après déduction du coût de financement basé sur le SOFR, cette stratégie sans effet de levier pouvait générer un rendement annualisé de 5% à 10%. Cependant, avec la hausse des taux d'intérêt et le recul de la participation des petits investisseurs dans les futures, la prime associée ne cesse de se réduire. »
Les données confirment ce changement : actuellement, le taux de financement annualisé du Bitcoin est d’environ 2,9%, inférieur au SOFR à 3,7%. Cela signifie que, par rapport au SOFR, le différentiel de taux de financement est devenu négatif depuis février 2026. Cette tendance remonte à février 2025, lors du repli de la participation des petits investisseurs. Avec la baisse des profits d’arbitrage, certains fonds hedge crypto pourraient choisir d’attendre, tandis que d’autres pourraient faire face à des pressions de rachat. »
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