Renforcer la carte de santé, Procter & Gamble (PG.US) acquiert la société de compléments alimentaires Thorne pour 3,8 milliards de dollars en espèces.

Selon l'application Jinse Finance, le géant des produits de grande consommation Procter & Gamble (PG.US) a annoncé mardi qu'il allait acquérir pour 3,8 milliards de dollars en numéraire la marque de compléments alimentaires Thorne auprès du fonds de capital-investissement L Catterton, filiale de LVMH. Cette opération marque une prise de position majeure du fabricant de la lessive Tide sur le marché de la santé et du bien-être, visant à saisir la demande croissante des consommateurs pour les produits d’autosoins.

Le PDG de Procter & Gamble, Shailesh Jejurikar, a révélé cette nouvelle lors d’une interview. Il a hautement salué la qualité des actifs de Thorne, indiquant qu’il s’agit d’une entreprise ayant une longue histoire et une excellente gestion. Cette acquisition permettra à Thorne de rejoindre la division santé de Procter & Gamble, créant ainsi des synergies avec ses marques de compléments comme Metamucil, les probiotiques Align et les vitamines New Chapter.

Du point de vue financier, cette opération offre un gain substantiel à L Catterton. Le fonds avait privatisé Thorne en 2023 pour 680 millions de dollars, le revend dorénavant pour 3,8 milliards, engrangeant ainsi plus de 3 milliards de dollars de retour sur investissement en quelques années. Rajan Shah, associé chez L Catterton, a expliqué être convaincu que Procter & Gamble est le meilleur partenaire pour faire accélérer la croissance de Thorne.

Fondée en 1984, Thorne a connu ces dernières années une forte croissance de ses performances. Lors de son introduction en Bourse en 2021, la société affichait une valorisation d’environ 525 millions de dollars et prévoyait, avant sa privatisation en 2023, d’atteindre 290 millions de dollars de ventes annuelles. Selon les chiffres publiés par Thorne, son chiffre d’affaires pour 2025 a déjà dépassé 500 millions de dollars ; et, selon un article d’avril de cette année, les ventes pourraient atteindre 650 millions de dollars en 2024.

Le PDG de Thorne, Colin Watts, avait déclaré plus tôt que la marque a le potentiel d’intégrer la catégorie des marques à un milliard de dollars dans les prochaines années. Il est à noter que la grande majorité des revenus de Thorne provient des consommateurs de moins de 40 ans, et que sa croissance sur le canal de vente directe au consommateur est particulièrement dynamique, ce qui s’aligne parfaitement avec la stratégie de Procter & Gamble souhaitant toucher un public plus jeune et dynamiser ses marques.

Bien que Thorne reste une petite partie du vaste portefeuille de Procter & Gamble, cette acquisition souligne néanmoins la stratégie du groupe visant à posséder des marques premium influentes et plébiscitées par les jeunes consommateurs. Lors du dernier trimestre, Procter & Gamble a vu ses volumes de ventes stagner, ce qui a entraîné des revenus inférieurs aux attentes, la division santé ayant affiché la plus faible performance en volume.

Dans l’ensemble du secteur, les géants de la consommation se disputent désormais la part de marché des vitamines, minéraux et autres compléments. En avril dernier, le concurrent Unilever (UL.US) a annoncé l’acquisition de la marque américaine de gummies Grüns, tandis que Nestlé (NSRGY.US) mène une évaluation stratégique de ses marques de suppléments, jugées à croissance lente et à faible marge.

Par ailleurs, la campagne “Make America Healthy Again”, portée par le secrétaire américain à la Santé et aux Services sociaux Robert F. Kennedy, contribue également à renforcer l’engouement du grand public pour les vitamines ou autres compléments. Il avait été rapporté précédemment que la société de santé grand public Haleon (HLN.US) avait également formulé une offre d’achat pour Thorne, mais Jejurikar s’est refusé à commenter si Procter & Gamble avait remporté une bataille d’enchères acharnée.