Actualités Genesis Collection (GS

Goldman Sachs vise la cible KOSPI avec un « plongeon spectaculaire » : de 12 000 points réduite à 9 000 points, tout en affirmant toujours un potentiel de hausse de 60 %.

Les stratèges de Goldman Sachs ont abaissé leur objectif pour l'indice KOSPI de Corée du Sud à 9 000 points sur 12 mois, contre 12 000 auparavant, soit une réduction de 25 %. La banque avait relevé cet objectif à plusieurs reprises cette année. Ce nouvel abaissement est lié à l’intensification des inquiétudes du marché concernant le trading basé sur l’intelligence artificielle (IA).

Goldman Sachs avertit : que la Fed relève ou non les taux en décembre, le marché pourrait ne pas être prêt.

Goldman Sachs considère toujours une hausse des taux en décembre comme scénario de base, mais le marché l'évalue à environ 90 %, et il devient de plus en plus difficile de réintégrer entièrement une hausse de 25 points de base. Parallèlement, les dépenses en capital liées à l’IA devraient atteindre 1 600 milliards de dollars en 2027, les besoins de financement par la dette et les risques d’inflation énergétique demeurent, et l'écart de crédit lié à l’IA s’est élargi jusqu’à son niveau le plus important de l’année. Les perspectives sur le rendement des Treasuries américains restent soumises à une forte pression entre les forces haussières et baissières.

Le Ghana réexamine le renouvellement de la grande mine d'or : Tarkwa envisage une reconduction de 20 ans, la valeur des actifs de 5,3 milliards de dollars confrontée à des incertitudes politiques

Pas de hausse des taux en octobre, intervention possible en décembre ? La Fed dévoile une stratégie de lutte contre l'inflation par des hausses de taux progressives, le discours de Waller la semaine prochaine devient l'événement le plus attendu.

La Réserve fédérale annoncera sa dernière décision concernant les taux d'intérêt mercredi prochain. Le marché s'attend généralement à ce que la banque centrale maintienne le taux des fonds fédéraux inchangé, ce qui enverra un signal de patience dans sa lutte contre l'inflation.

L’or chute sous 4000 dollars, le yen atteint un niveau de résistance et le marché devient plus exigeant envers les « actifs refuges »

L'or a chuté cette semaine sous les 4 000 dollars, atteignant un plus bas sur trois mois, et affiche une trajectoire divergente par rapport aux rendements des bons du Trésor américain malgré une montée du sentiment d'aversion au risque à l'échelle mondiale. Les analystes attribuent la faiblesse de l'or à la disparition de son caractère spéculatif de l'année précédente et à la hausse des attentes de relèvement des taux d'intérêt. Parallèlement, le yen, profitant d'un avantage de sous-évaluation de 40 %, est devenu l'outil de couverture privilégié de Goldman Sachs, remodelant discrètement le paysage traditionnel des actifs refuges.

Goldman Sachs déclare que la hausse du prix du pétrole à 117 dollars renforce les inquiétudes concernant la croissance et prévoit une hausse des taux de la Fed en décembre.

Meta (META.US) affiche pour la première fois un flux de trésorerie négatif, l'anxiété liée au financement de l’IA déclenche une réévaluation du marché

Le flux de trésorerie libre de Meta est passé de positif à négatif, combiné aux indications concernant les dépenses en capital et au plan d’actions sans droit de vote, ce qui suscite des inquiétudes sur les goulots d’étranglement du financement dans la chaîne industrielle de l’IA. Nvidia et Bernstein ont des divergences de vues ; les valeurs d’équipement en souffrent, et la contradiction centrale se déplace de la demande vers l’offre de capitaux.

SK Hynix abandonne le projet d'introduction en bourse de Solidigm aux États-Unis et suspend le financement pré-IPO

Qu’a dit Nvidia lors du GTC de Berlin ? Voici le résumé de Goldman Sachs

Goldman Sachs a publié un rapport après avoir assisté à la présentation de Jensen Huang lors du GTC, en se concentrant sur trois points clés : une expansion significative de la chaîne d'approvisionnement de Nvidia à plusieurs niveaux suggère une expédition imminente de GPU à plus grande échelle ; le DSX POD réduit le cycle de déploiement des centres de données de plusieurs mois à seulement deux semaines ; les revenus de l’IA physique au premier semestre de l’exercice 2027 ont déjà atteint 11 milliards de dollars, soit environ 30 % de plus que l’ensemble de l’exercice 2026, indiquant une tendance claire à la diversification des revenus. Dans le même temps, Nvidia a publié l’architecture OpenShell pour répondre aux enjeux de sécurité de l’IA en entreprise.

La marge sur les actions américaines ne peut plus être augmentée ? Wall Street a « épuisé son bilan » et ne peut que conseiller aux hedge funds d’augmenter leurs positions courtes.

Lorsque la gestion interne des risques atteint ses limites, la réponse de Wall Street n'est pas de freiner, mais de déplacer les poteaux du but. Barclays contourne les plafonds de financement en réaffectant les quotas de capital via une vente aux enchères interne, tandis que Goldman Sachs encourage les fonds spéculatifs à augmenter leurs positions vendeuses pour réduire l'utilisation comptable — cependant, le ratio global d'endettement ne baisse pas et atteint 214%, le niveau le plus élevé depuis cinq ans pour les positions vendeuses. Derrière cette « magie comptable » se cache une prise de risque systémique motivée par les profits lucratifs des courtiers principaux, et le prochain Situational Awareness pourrait déjà être en chemin.

Musk déclare que la puissance de calcul est épuisée, CoreWeave(CRWV.US) reprend son souffle sur le marché obligataire mais exige toujours trois fois le rendement des bons du Trésor américain

Grâce aux déclarations de Musk, les obligations de CoreWeave se sont stabilisées à court terme, mais leur rendement reste élevé à 14,68 %, soit environ trois fois celui des obligations américaines. Malgré la volatilité du cours de l'action, le coût élevé de l'emprunt et le risque lié à la notation poussent les investisseurs à rester prudents.

Goldman Sachs a abaissé son objectif de cours pour Netflix de 90 dollars à 84 dollars.

Les médias révèlent : même Amazon Cloud est "à court d'électricité", des milliards de puces Nvidia s'empilent et prennent la poussière dans les entrepôts

Des documents internes d'Amazon révèlent que l'entreprise reçoit environ 3 milliards de dollars par mois de racks de puces Nvidia GB300, mais, faute d'alimentation électrique suffisante dans ses centres de données, celles-ci s'entassent dans des entrepôts de transit. Selon le directeur financier d'AWS, cette situation a déjà fait basculer le flux de trésorerie disponible de l'entreprise dans le négatif et cela devrait durer plusieurs années. L'accumulation des puces dans les entrepôts n'a pas fait baisser le prix de location des GPU, au contraire, la véritable rareté de la « puissance de calcul électrifiée » a poussé le prix de location du B200 à augmenter de 40 % par rapport au point bas en début d'année — un coût supporté par chaque utilisateur final qui loue de la puissance de calcul.

Goldman Sachs : Les positions mondiales multi-actifs se tournent systématiquement vers un style défensif

Nvidia investit des milliards de dollars en Allemagne, Jensen Huang : l'ancien leader technologique est à la traîne, cela me rend très triste

Lors du sommet "Investir en Allemagne" à Berlin, Nvidia a signé une déclaration d'intention de coopération avec le gouvernement allemand, investissant dans quatre startups allemandes couvrant les domaines de la robotique, de la santé, de l’IA générative et des satellites. Nvidia collaborera également avec Siemens pour développer des solutions d'usines intelligentes, pouvant réduire les coûts jusqu'à 20%. Jensen Huang a exprimé son regret quant au retard de l’Allemagne dans la compétition technologique, estimant que les Européens sont parfois trop hésitants et réfléchissent excessivement lorsqu'ils agissent.

La crise de crédit de CoreWeave ressemble-t-elle davantage à la panique de la SVB en 2023 qu’à la crise des subprimes de 2008 ?

L'enjeu actuel n'est pas de savoir si CoreWeave fera faillite, mais si la tarification de la puissance de calcul peut soutenir la logique de financement de ce cycle. La réponse à cette question déterminera le dénouement final de cette panique.

Le "Davos du désert" en Arabie Saoudite reporté à 2027 : la fenêtre de signatures de 50 milliards de dollars fermée, la narration du "hub commercial mondial" compromise

Le sommet "Future Investment Initiative" de l'Arabie Saoudite, surnommé le "Davos du désert", a annoncé son report : la dixième édition, initialement prévue du 26 au 29 octobre à Riyad, est reportée à 2027. Ce report fait suite aux attaques continues menées par les Houthis contre des cibles en Arabie Saoudite, dont l'aéroport de Riyad et le siège de Saudi Aramco. Selon le projet d'agenda, parmi les participants figuraient des dirigeants de grandes institutions financières telles que Goldman Sachs, JPMorgan et Blackstone.

Goldman Sachs : Les hedge funds réduisent leurs positions sur les actions technologiques à la vitesse la plus rapide depuis au moins dix ans

La vente par les acteurs de l’IA atténue les coûts de financement, offrant des avantages aux petites capitalisations.

Janus Henderson Bernstein indique que le réajustement du secteur de l’IA va réduire les coûts globaux de financement, ce qui profitera aux petites capitalisations. Bien que les actions de semi-conducteurs aient connu une série de baisses record et que les données sur l’inflation restent préoccupantes, il considère que le marché procède à une réévaluation saine et que la tendance à long terme n’est pas dictée par les facteurs à court terme.

Goldman Sachs analyse les opportunités de taux d'intérêt des G10 : sous l'influence de l'inflation et de l'IA, les stratégies de duration offrent une fenêtre potentielle d'allocation.

L’alarme de bulle AI retentit à Wall Street ! Mais Howard Marks d’Oak Tree Capital n’est pas d’accord : le marché n’a pas encore atteint le moment le plus dangereux et les investisseurs ne sont pas encore inconscients des risques.

Bien que les investisseurs manifestent une peur typique de rater une nouvelle hausse des actions technologiques, le marché continue de comparer la situation actuelle à des bulles passées, ce qui signifie que les investisseurs ne sont pas inconscients des risques.

Goldman Sachs : Les actions américaines ont encore un potentiel de hausse, mais il ne faut pas poursuivre les valeurs en tête ; la largeur du marché est la plus étroite depuis la bulle Internet.

Goldman Sachs estime que le marché boursier a encore un potentiel de hausse et met en garde les investisseurs contre la poursuite des leaders du marché.

La vague de ventes d'IA alimente l'anxiété des investisseurs professionnels face à une possible "bulle" ; Howard Marks d'Oaktree Capital rassure : « Nous n'en sommes pas encore au stade de l'inconscience totale »

De plus en plus d'investisseurs professionnels, tels que Dalio et Novogratz, avertissent que le marché boursier approche d'une bulle, et la baisse de 5,5 % du Nasdaq la semaine dernière accentue encore l'inquiétude. Cependant, Howard Marks, coprésident d'Oaktree Capital, estime que les conditions fondamentales d'une bulle ne sont pas encore réunies.

Discours dovish de Waller à Bangkok, le marché parie sur une Fed inactive en octobre, la probabilité d'une hausse des taux chute sous 15%

La retenue de Waller concernant la politique monétaire et l'absence de signaux « hawkish » ont fait chuter la probabilité attendue d'une hausse des taux en octobre à moins de 15 %. Waller a réaffirmé son engagement envers la stabilité des prix, soulignant que l'IA stimulera la demande globale à court terme et apportera un choc d'offre positif à moyen terme. Le marché, ainsi que des institutions telles que Goldman Sachs, prévoient généralement que la Fed maintiendra ses taux inchangés en octobre, la prochaine hausse pouvant être reportée à décembre.

Le trading à revenu fixe de Wall Street entre dans l'hiver, les grandes banques européennes pourraient être les prochaines sous pression

La faiblesse du secteur des revenus fixes des banques de Wall Street au troisième trimestre n’est pas un bon signe pour les banques européennes, car elles sont également confrontées au problème de la hausse des taux d’intérêt.

Jones prédit la vente à découvert du marché américain en 2027 : inversion de l’offre et de la demande et double pression des prix du pétrole

Paul Tudor Jones avertit que les marchés boursiers américains seront confrontés à de sérieux défis en 2027 en raison d'une augmentation de l'offre d'actions et de la hausse des prix du pétrole. Bien que ses prévisions précédentes aient parfois été imprécises, la logique du renversement de l'offre et de la demande suscite une large attention sur le marché.

Fuite désespérée ! Les hedge funds ont vendu en une semaine ce qu'ils avaient accumulé en deux ans net, Goldman Sachs avertit : le désendettement pourrait ne faire que commencer

Les hedge funds ont liquidé en cinq jours ouvrés toutes leurs positions en IA accumulées au cours des deux dernières années. Selon les données Prime de Goldman Sachs, entre le 8 et le 14 octobre, le volume net de ventes mondiales d'actions liées à l'IA a atteint son deuxième plus haut niveau annuel ; la Corée du Sud a déclenché un pare-feu boursier, et le marché taïwanais a enregistré une sortie record d’investissements étrangers en une seule journée. Cependant, sur trois ans, l'exposition nette à l’IA reste au 83e percentile et le levier total s’approche d’un sommet sur cinq ans — cette vague de ventes ressemble davantage à un début qu’à une fin.

Les responsables de la Réserve fédérale adoptent une attitude ferme : Daly affirme que les chocs d'approvisionnement ne devraient plus être "attendus passivement", Hammack déclare que la fixation des attentes d'inflation pourrait nécessiter une hausse des taux plus agressive.

La présidente de la Fed de San Francisco, Daly, a déclaré avoir abandonné l'approche traditionnelle de "wait and see" face aux chocs du côté de l'offre, affirmant que les entreprises de sa juridiction ont tendance à répercuter la hausse des coûts sur les consommateurs. Elle estime que le risque actuel d'inflation est "largement orienté à la hausse". La présidente de la Fed de Cleveland, Hammack, a indiqué que, dès lors que le public développe une "anticipation inflationniste", le contrôle de la politique monétaire devient beaucoup plus difficile, et que l'ampleur des hausses des taux nécessaires dépasserait alors les prévisions.

Briefing sur les données - Les principaux courtiers prévoient que la prochaine hausse des taux par la Fed aura lieu en décembre

DeepSigma : d’anciens de Goldman Sachs et Citadel lancent des perpétuels sur actions et matières premières