Pengawasan Strategi: Februari
Laporan lengkap tersedia dalam format PDF.
Selamat Datang di Strategy Watch
Di pasar yang berkembang pesat, di mana para trader dan dana mengejar imbal hasil di tengah volatilitas, sementara para pengalokasi aset mencari keyakinan berbasis data untuk penempatan jangka panjang, Glassnode menempati posisi unik. Intelijen on-chain dan pasar luas kami telah menjadi dasar utama untuk kedua kelompok sejak 2018, mendapatkan kepercayaan mereka melalui data, analitik, dan riset yang konsisten serta tidak memihak.
Salah satu keyakinan inti Glassnode adalah bahwa wawasan nyata dalam aset digital berasal dari netralitas dan kedalaman, data yang tidak memihak yang memberdayakan pengambilan keputusan di seluruh ekosistem. Itulah sebabnya kami sangat antusias meluncurkan Strategy Watch, buletin bulanan baru yang didedikasikan untuk analisis kinerja dan tren alokasi di tingkat dana dalam aset digital.
Kami berharap dapat memberikan nilai dengan secara rutin menyajikan analisis yang jelas dan sarat sinyal atas arus modal, tolok ukur kinerja strategi kepala-ke-kepala, dan langkah alokasi paling penting yang benar-benar dilakukan oleh institusi dan dana. Tetapi ini baru permulaan. Kami secara aktif mengeksplorasi cara untuk menjembatani dunia ini lebih jauh lagi, dan kami sangat mengharapkan masukan Anda seiring evolusi Strategy Watch.
Di Dalam Strategy Watch Terbaru
Anda akan menemukan banyak wawasan yang tersebar di 6 bagian:
- Pemantau Arus Institusional
- Kinerja Dana dan SMA
- Kinerja Vault On-chain
- Pemantau Manajer
- Pembaruan Alokasi
Platform Alokasi Aset Digital Terkemuka.
Pemantau Arus Institusional
Bitcoin, Ethereum, dan Stablecoin telah mengalami perlambatan yang jelas dalam arus modal masuk, menandakan permintaan yang melemah dan kontraksi struktural dalam likuiditas. Ketiga aset ini kini telah bergeser ke arus keluar bersih, dengan Bitcoin di –$8,4M per bulan, Ethereum di –$3,8M, dan stablecoin di –$6,4M. Penurunan luas di seluruh aset inti kripto ini mencerminkan rezim defensif, di mana modal institusional melakukan de-risking alih-alih kembali ke posisi risiko. Tren negatif ini semakin dipercepat pada Januari 2026.
Aliran Bersih ETF & DAT
Arus bersih ke dalam instrumen ini berfungsi sebagai proksi permintaan institusional. Pada Q4 2025 dan awal Januari, institusi menjadi penjual bersih melalui kanal ETF, dimana arus keluar Bitcoin ETF mendekati –35,8k BTC per bulan dan arus Ethereum ETF sekitar –257,6k ETH per bulan. Pada periode yang sama, DAT mengalami arus masuk kuat pada Agustus 2025 didorong oleh peluncuran produk baru, namun tekanan beli sejak itu melemah; meski demikian, arus ke DAT tetap positif, menunjukkan minat institusional yang masih berlangsung, meskipun lebih lemah, melalui eksposur neraca.
DeFi TVL & Kapitalisasi Stablecoin
DeFi telah berperan sebagai arena aktif bagi modal institusional melalui strategi seperti penyediaan likuiditas, peminjaman beragunan, dan panen hasil terstruktur. Total Value Locked (TVL) di Ethereum mulai menyusut sejak Agustus 2025, dan kini menurun sekitar –$15,3M per bulan. Kontraksi TVL menunjukkan bahwa pengalokasi besar menarik diri dari layanan keuangan on-chain, mengurangi kedalaman likuiditas dan menandakan keyakinan yang lebih lemah terhadap hasil dan imbal hasil risiko di DeFi dibandingkan dengan alternatif lain.
Imbal Hasil CME Basis
Dimensi penting lainnya dari keterlibatan institusional adalah Imbal Hasil CME Basis, yang memperkirakan nilai dolar bulanan yang diperoleh institusi dari strategi cash-and-carry, dengan menangkap premi antara harga spot dan futures kalender CME. Sejak Agustus 2025, baik Bitcoin maupun Ethereum mengalami penyusutan tajam pada imbal hasil ini, dengan Bitcoin turun dari sekitar $136,6M menjadi $38,6M per bulan, dan Ethereum dari $47,5M menjadi $14,8M per bulan. Kontraksi ini mencerminkan pengurangan penggunaan leverage, permintaan futures yang lebih lemah, dan penurunan komitmen neraca yang lebih luas di tengah kondisi likuiditas yang mengetat.
Ingin tampil di edisi berikutnya Strategy Watch? pada peluncuran atau pencapaian terbaru.
Disclaimer: Konten pada artikel ini hanya merefleksikan opini penulis dan tidak mewakili platform ini dengan kapasitas apa pun. Artikel ini tidak dimaksudkan sebagai referensi untuk membuat keputusan investasi.
Kamu mungkin juga menyukai
Penjualan obligasi AS mendorong imbal hasil ke level tertinggi dalam beberapa dekade, Citadel: Pertumbuhan ekonomi dan investasi AI memperketat persaingan modal
Citadel Securities menyatakan bahwa penjualan obligasi pemerintah AS baru-baru ini dan kenaikan imbal hasil ke level tertinggi dalam beberapa dekade bukanlah didorong oleh kekhawatiran pasar terhadap memburuknya inflasi, melainkan oleh pertumbuhan ekonomi Amerika Serikat yang tetap kuat, serta investasi kecerdasan buatan (AI) dan defisit pemerintah yang memperburuk persaingan untuk mendapatkan modal.
Ketidakpastian fiskal dan politik di Prancis guncang sektor keuangan! Tiga indikator risiko kredit bank besar naik, biaya asuransi gagal bayar obligasi meningkat signifikan
Seiring dengan kekhawatiran pasar terhadap kondisi keuangan dan situasi politik Prancis yang menyebar ke pasar kredit, indikator risiko kredit obligasi bank besar Prancis meningkat secara signifikan.
Obligasi berdaulat Eropa memberi peringatan tetapi pasar saham tetap kuat! Selisih yield antara Prancis dan Jerman mencatat kenaikan mingguan terbesar dalam lebih dari 30 tahun, Deutsche Bank memperingatkan kondisi yang menyimpang ini mungkin sulit bertahan.
Pasar obligasi negara di Eropa mengalami tekanan yang jelas minggu lalu, namun pasar saham Eropa dan pasar kredit perusahaan bereaksi dengan tenang, sehingga terjadi divergensi yang jarang terjadi di antara kelas aset yang berbeda.
Hampir setengah sistem keamanan endpoint perusahaan masih perlu ditingkatkan! CrowdStrike (CRWD.US) membidik ekspansi pangsa pasar, BNP Paribas menyebut target pertumbuhan jangka panjang mungkin terlalu konservatif
Perusahaan keamanan siber CrowdStrike meyakini bahwa seiring perusahaan secara bertahap menghilangkan sistem keamanan tradisional, CrowdStrike masih memiliki peluang signifikan untuk memperluas pangsa pasar di bidang deteksi dan respons pada endpoint.
Harga kripto
Lainnya
