Situasi Timur Tengah terus memburuk, harga minyak naik lagi, euro menunggu keputusan Bank Sentral Eropa untuk menguat

Huitong News 23 Juli—— Konflik di Timur Tengah terus meningkat, harga futures minyak mentah mencapai level tertinggi baru. Menjelang keputusan Bank Sentral Eropa, euro sedikit menguat dan ekspektasi kebijakan hawkish meningkat. Pergerakan dolar Amerika Serikat mengalami divergensi, yen terus mengalami tekanan. Setelah laporan keuangan Alphabet dirilis, saham-saham teknologi besar mengalami penurunan, sementara sektor semikonduktor naik melawan tren.

Konflik antara Amerika dan Iran sama sekali tidak menunjukkan tanda-tanda kembali ke meja perundingan, kedua belah pihak terus melakukan baku tembak selama dua belas malam berturut-turut. Presiden Trump kembali memberikan peringatan kepada Teheran; kelompok bersenjata Houthi Yaman menyerang kapal tanker minyak Saudi di Laut Merah. Wilayah Timur Tengah semakin dilanda perang, konflik juga meluas ke perairan Laut Merah. Kelompok Houthi yang didukung Iran mengambil tindakan keras dengan memblokir kapal Saudi yang melalui Selat Bab-el-Mandeb, mengancam pasokan minyak mentah melalui jalur pelayaran penting kedua di kawasan itu, mendorong harga minyak terus meningkat.



Futures minyak mentah Brent minggu ini naik lebih dari 10%, futures West Texas Intermediate (WTI) naik lebih dari 8%, pasar semakin khawatir tekanan inflasi kembali muncul. Kapal tanker terus-menerus terbakar di Selat Hormuz, ditambah serangan Houthi terhadap dua kapal tanker minyak Saudi di Laut Merah, pemerintahan Trump kemungkinan besar akan meningkatkan tindakan terhadap Iran, bukan memulai negosiasi gencatan senjata baru. Trump menulis di platform media sosial pada hari Rabu memperingatkan Iran: selama Iran menyerang kapal di Selat Hormuz, Amerika akan membom "sebuah jembatan atau pembangkit listrik" di Iran.

Kemarin, Kongres Amerika Serikat membuka jalan bagi tindakan militer Trump terhadap Iran: DPR yang dikuasai Partai Republik meluncurkan proses legislasi Undang-Undang Penyelarasan Anggaran, yang mengusulkan dana sebesar 95 miliar dolar AS untuk pembiayaan biaya perang terkait.

Karena risiko inflasi kembali menjadi fokus pasar, emosi pasar obligasi global menjadi kompleks, hasil obligasi Amerika terus naik seperti tren bulan ini. Hasil obligasi pemerintah Amerika Serikat tenor 10 tahun mendekati titik tertinggi Mei yaitu 4.687%; hasil obligasi pemerintah Prancis dan Jerman tenor 10 tahun bahkan melampaui puncaknya di bulan Mei.

Bank Sentral Eropa akan mengakhiri rapat kebijakan moneter dua hari hari ini dan berencana mengumumkan keputusan pada pukul 12:15 GMT, pasar secara umum memperkirakan suku bunga akan tetap. Sebelum konflik geopolitik meningkat, pandangan utama pasar adalah Bank Sentral Eropa kemungkinan akan menghentikan kenaikan suku bunga setelah kenaikan di bulan Juni; namun situasi geopolitik yang terus bergejolak benar-benar mengubah ekspektasi tersebut.

Saat ini, harga di pasar menunjukkan kemungkinan lebih dari 85% Bank Sentral Eropa akan menaikkan suku bunga 25 basis poin lagi pada bulan September.

Oleh karena itu, pergerakan pasar hari ini sangat bergantung pada seberapa kuat sinyal kebijakan yang diberikan oleh Presiden Lagarde saat konferensi pers. Hari Kamis, euro naik selama dua hari perdagangan berturut-turut, naik dari level terendah di bawah 1.1400 dolar AS kemarin ke atas 1.1420 dolar AS.
Dolar Australia naik berkat data ketenagakerjaan, investor pound sterling menilai kebijakan baru Burnham

Australia merilis data ketenagakerjaan yang lebih baik dari perkiraan, mendorong dolar Australia sedikit menguat terhadap dolar AS. Setelah data dipublikasikan, pasar meningkatkan ekspektasi pengetatan kebijakan moneter oleh Reserve Bank of Australia, meskipun pasar belum sepenuhnya bertaruh pada kenaikan suku bunga 25 basis poin pada Desember oleh bank sentral Australia.

Pound sterling bergerak relatif lemah minggu ini. Perdana Menteri baru Eni Burnham berjanji melanjutkan kebijakan fiskal Partai Buruh saat ini, tetapi belum benar-benar mendapat pengakuan dari investor; data CPI Inggris kemarin juga melemahkan ekspektasi pasar atas kenaikan suku bunga Bank Sentral Inggris. Baru beberapa hari menjabat, Burnham telah meluncurkan beberapa kebijakan subsidi bagi penduduk dan perusahaan, sebagian besar dana direncanakan didapatkan dari pemotongan belanja di bidang lain.

Namun kebijakan baru yang diumumkan hari ini: pengurangan pajak operasional sebesar 20% untuk bar, klub dan tempat musik, langkah ini mengejutkan pasar karena sumber dana yang diperlukan belum jelas dan stabil.


Ekspektasi kenaikan suku bunga oleh bank sentral utama dunia beragam, dolar Amerika Serikat mengalami divergensi minggu ini. Pasar kembali fokus pada kemungkinan kenaikan suku bunga oleh Federal Reserve Amerika Serikat pada bulan September, indeks dolar AS secara keseluruhan membaik, kenaikan terhadap yen sangat terlihat.

Hari Selasa, yen jatuh ke level terendah selama 40 tahun, hari ini kembali anjlok tajam, dengan kurs menyentuh 1 dolar AS = 163.44 yen, Menteri Keuangan Jepang Katayama Satsuki kembali melakukan intervensi verbal terhadap pasar valuta.

Pemerintah Jepang sejauh ini belum mengambil tindakan intervensi yang substansial, menunjukkan bahwa otoritas belum terlalu panik dengan laju pelemahan yen kali ini, namun intervensi tidak dapat dikesampingkan jika kurs mendekati batas 163.50.

Dolar Amerika Serikat rebound minggu ini, menekan harga emas yang sebelumnya terus menguat. Emas spot turun dari puncak dua minggu pada hari Rabu di 4166 dolar AS, bergerak menuju sekitar 4090 dolar AS.


Dari pasar saham, pasar saham Asia tidak mengikuti penurunan pasar saham Amerika semalam, sektor semikonduktor rebound memimpin kenaikan. Kenaikan harga minyak membuat investor saham Amerika Serikat lebih berhati-hati; namun futures S&P kecil menunjukkan rebound pasar Asia sulit menyebar luas, pasar saham Eropa hari ini juga tertekan turun.

Pada perdagangan setelah jam bursa Amerika Serikat, “tujuh raksasa teknologi Amerika” Tesla dan Alphabet melaporkan penurunan harga saham setelah laporan keuangan dirilis. Laba per saham Tesla jauh di bawah ekspektasi, harga saham anjlok lebih dari 5%, untungnya penurunan arus kas lebih rendah dari perkiraan pasar. Pendapatan cloud Alphabet naik 82% dibanding tahun lalu, namun tidak memenuhi harapan investor, perusahaan induk Google kembali menaikkan proyeksi belanja modal untuk tahun 2026.

Musim laporan keuangan kali ini membawa ekspektasi investor meningkat tajam dan toleransi menurun drastis, konflik yang berkelanjutan di Timur Tengah semakin menambah kekhawatiran terhadap prospek pasar.

Namun dana masih berputar antara perusahaan AI cloud computing dan produsen perangkat keras hulu. Alphabet meningkatkan investasi pada kecerdasan buatan, menguntungkan dua raksasa chip Korea SK Hynix dan Samsung Electronics; Texas Instruments melaporkan hasil yang melebihi ekspektasi namun kenaikan proyeksi belanja modal menekan pergerakan harga sahamnya.

Saham AMD naik di pra-pembukaan, perusahaan ini menjalin kerjasama strategis dengan perusahaan kecerdasan buatan Anthropic. Di hari yang sama, pasar juga akan fokus pada hasil laporan keuangan Intel.