Borsa USA durante la notte | La Fed aumenta i tassi di interesse di 25 punti base come previsto, i tre principali indici chiudono in calo, SpaceX (SPCX.US) sale di oltre il 5%

Secondo quanto riportato da Zhitong Caijing App, mercoledì la Federal Reserve ha deciso come previsto di aumentare il tasso d’interesse di riferimento di 25 punti base portandolo nella fascia 3,75%-4,00%. È stato il primo rialzo da tre anni e la prima volta sotto la presidenza di Walsh. Il portavoce della Casa Bianca Dacey ha definito la decisione della Fed di aumentare i tassi come “abbastanza spiacevole”. Dacey ha dichiarato: “Il Presidente ha già chiarito molto bene quale sia la sua posizione sui tassi di interesse… Dal punto di vista del governo, la decisione ‘piuttosto spiacevole’ della Fed di alzare i tassi oggi non ha basi economiche particolarmente convincenti.”

Secondo i dati del Tesoro USA, a luglio il volume dei titoli di stato USA detenuti da Cina e Giappone è diminuito rispetto a giugno, mentre il Regno Unito ha aumentato le sue posizioni. A luglio il Giappone deteneva 1.104 miliardi di dollari in titoli USA, 13 miliardi meno rispetto a giugno; la Cina ne deteneva 618 miliardi, in calo di 15 miliardi rispetto al mese precedente; il Regno Unito, invece, aumentava di 58 miliardi la sua posizione per un totale di 998 miliardi di dollari.

[Borsa USA] Alla chiusura delle contrattazioni, il Dow Jones è sceso di 630,56 punti (-1,21%) a 51.462,55 punti; lo S&P 500 ha perso 33,51 punti (-0,44%) chiudendo a 7.552,22 punti; il Nasdaq Composite è calato di 3,15 punti (-0,01%) a 25.978,42 punti. Intel (INTC.US) è salita del 4%, SpaceX (SPCX.US) di oltre il 5%, mentre Goldman Sachs (GS.US) e Boeing (BA.US) hanno perso quasi il 4%. Il Nasdaq Golden Dragon China Index ha chiuso in calo dello 0,55%, iQIYI (IQ.US) ha guadagnato l’8%, Alibaba (BABA.US) è scesa del 2%.

[Borsa Europea] Il DAX30 tedesco è salito di 126,60 punti (+0,50%) chiudendo a 25.550,07 punti; il FTSE 100 britannico è salito di 29,52 punti (+0,28%) a 10.687,65 punti; il CAC40 francese ha guadagnato 50,31 punti (+0,62%) a 8.140,59 punti; lo Euro Stoxx 50 è salito di 33,45 punti (+0,54%) a 6.269,95 punti; l’IBEX35 spagnolo è avanzato di 75,41 punti (+0,39%) a 19.631,31 punti; il FTSE MIB italiano è salito di 427,31 punti (+0,83%) a 51.982,50 punti.

[Mercati Azionari Asiatici] Il Nikkei 225 è salito dello 0,69%, il Korea Composite Index dell’1,37%.

[Indice del dollaro] L’indice del dollaro, che misura la performance del dollaro contro sei principali valute, è salito dello 0,64% chiudendo a 100,252 sul mercato dei cambi. Alla chiusura di New York, un euro valeva 1,1470 dollari, in calo rispetto a 1,1543 del giorno precedente; una sterlina valeva 1,3382 dollari, rispetto ai 1,3481 precedenti. Un dollaro corrispondeva a 155,92 yen (155,09 il giorno prima); un dollaro a 0,8250 franchi svizzeri (0,8185 precedenti); un dollaro a 1,3994 dollari canadesi (1,3917); un dollaro a 9,8598 corone svedesi (9,7773 precedenti).

[Criptovalute] Bitcoin è salito dello 0,3% e al momento della redazione era a 75.837 yuan; Ethereum è salito dello 0,09% a 2.397 dollari.

[Petrolio] Alla chiusura, il prezzo dei future sul greggio leggero con consegna a ottobre al NYMEX è sceso di 3,40 dollari a 102,43 dollari al barile (-3,21%); il Brent di novembre a Londra è sceso di 2,92 dollari a 105,83 dollari al barile (-2,69%).

[Metalli Preziosi] L’oro spot è sceso a 4264,22 dollari/oncia; l’argento spot è a 62,971 dollari/oncia.

[Notizie Macro]

Trump afferma che i tassi di interesse USA dovrebbero scendere sotto l’1% e sollecita la Fed a tagliare rapidamente i tassi. Il presidente USA Trump ha dichiarato sui social media che i tassi di interesse negli Stati Uniti dovrebbero scendere all’1% o meno, sostenendo che il paese gode del miglior rating creditizio al mondo e che l’economia sta attirando consistenti nuovi investimenti. Trump ha affermato che se gli USA smettessero di commerciare con i paesi con cui sono in deficit commerciale, il Paese guadagnerebbe almeno 1.500 miliardi di dollari l’anno. Ha sottolineato che “deficit” equivale essenzialmente a “perdita” e che non è più sostenibile che gli USA si accollino da tempo i costi del commercio globale. Trump ha nuovamente esortato la Federal Reserve ad abbassare rapidamente i tassi, sostenendo che il calo del costo del denaro aiuterebbe lo sviluppo dell’economia americana.

Le previsioni mediane della Fed indicano un altro aumento nel 2026 e un mantenimento dei tassi invariati nel 2027. Il 17 del mese, la Fed ha attuato il primo aumento dei tassi in tre anni e il dot plot prevede mediamente un’ulteriore stretta nel 2026, con tassi stabili nel 2027. Le nuove previsioni indicano anche un calo dei tassi nel 2028, con un range compreso tra 3,5% e 3,75% nel 2029. In giugno, invece, la Fed prevedeva un solo aumento di 25 punti base nel 2027. Inoltre, la stima a lungo termine sui Federal Funds viene alzata al 3,2% rispetto al 3,1% previsto a giugno. Su 19 policy maker, 18 hanno presentato stime sui tassi, indicando chiaramente che anche il presidente Walsh, come accaduto a giugno, non ha dato una previsione specifica. Le proiezioni della Fed evidenziano inoltre che i policy maker si aspettano ora tassi di inflazione globalmente più alti sia per l’anno in corso che per i prossimi anni.

Il Tesoro USA pubblica il rapporto sui flussi di capitale internazionali di luglio. Il 16 settembre (ora locale) il Dipartimento del Tesoro USA ha pubblicato il rapporto TIC sui flussi di capitale internazionali di luglio. Dal report risulta che il saldo netto dell’afflusso totale di titoli a lungo e breve termine e dei flussi bancari detenuti da stranieri negli USA a luglio è stato di 83,7 miliardi di dollari. In particolare, l’afflusso netto di capitali privati stranieri è stato di 73,5 miliardi, quello ufficiale di 10,2 miliardi. Nei dati di luglio, gli investitori esteri hanno aumentato i titoli USA a lungo termine per 40,6 miliardi, mentre gli investitori americani hanno aumentato di 68,5 miliardi i titoli esteri a lungo termine. A luglio, gli investitori stranieri hanno aumentato i Treasury statunitensi per 38,8 miliardi, mentre hanno aumentato di 65 miliardi i titoli USA a breve termine denominati in dollari e gli altri titoli custoditi. Sempre a luglio, le passività in dollari delle banche americane verso investitori esteri sono aumentate di 46,6 miliardi.

Walsh spiega perché la Fed ha mantenuto i tassi a luglio ma deciso per un rialzo a settembre. A settembre la Fed ha alzato i tassi come previsto dopo averli lasciati invariati nella riunione di luglio. Il presidente Walsh ha affermato che sono tre i motivi per il cambio di rotta tra le due riunioni. Innanzitutto, i dati diffusi recentemente indicano una performance economica molto forte negli Stati Uniti, in particolare nel mercato del lavoro. Allo stesso tempo, durante tutta l’estate l’inflazione è rimasta elevata, ben sopra il target annuo del 2% fissato dalla Fed. Infine, Walsh ha sottolineato che anche i fattori geopolitici hanno influenzato la revisione delle prospettive sull’economia da parte della Fed, senza citare direttamente il conflitto USA-Iran in Medio Oriente. “Questi tre motivi hanno contribuito in egual misura alla decisione ferma e unanime che abbiamo preso oggi”, ha dichiarato Walsh.

Walsh: Non spetta a me fornire ‘forward guidance’. Il presidente della Fed, Walsh, ha affermato che non svelerà i dettagli delle prossime decisioni della Federal Open Market Committee (FOMC) sui tassi d’interesse. “Non spetta a me fornire orientamenti previsionali. La decisione (sull’aumento dei tassi) che abbiamo maturato oggi è stata prudentemente ponderata, seria e responsabile. Abbiamo impiegato 110 o 120 giorni a prepararci e riflettere su questa scelta”, ha dichiarato. Walsh ha inoltre specificato che questa decisione non è stata guidata dai mercati. “Abbiamo preso questa decisione sulla base della nostra valutazione della situazione attuale, sullo stato dell’occupazione e della forza economica. A volte i mercati cercano di anticipare le nostre mosse. Io osservo i prezzi per vedere che messaggio danno i mercati, ma la decisione di oggi è interamente nostra.”

La Banca Centrale del Canada avverte che potrebbe essere necessario un aumento dei tassi. Il verbale della riunione pubblicato dalla Banca Centrale del Canada avverte che potrebbe essere necessario un ulteriore rialzo dei tassi; la banca centrale sottolinea che più a lungo i prezzi della benzina rimarranno elevati, maggiore sarà il rischio che l’aumento dei prezzi si estenda anche ad altri beni e servizi. Ad inizio mese la BoC aveva mantenuto il tasso di policy al 2,25%, ma il governatore Macklem era stato chiaro: l’inflazione è troppo elevata e cresce il rischio di ulteriori aumenti. Dal verbale emergono ulteriori preoccupazioni, segnalando che sebbene l’aumento del prezzo della benzina non sembra essersi ancora trasferito su altri comparti, la persistenza dell’alto costo dei carburanti rende la cosa sempre più probabile. “Se l’aumento dei prezzi energetici si trasmettesse agli altri componenti del CPI, i membri concordano che potrebbe essere necessaria una risposta di politica monetaria per prevenire un’inflazione più ampia.” Anche se finora vi sono poche prove di un tale passaggio, “più i prezzi della benzina salgono, più alta è la possibilità di contagio, con conseguente aumento del rischio inflattivo”, aggiungono i funzionari.

[Notizie su singoli titoli]

Il responsabile AI di Microsoft critica le posizioni di Anthropic sulla coscienza dell’AI. Secondo quanto riportato, il capo della divisione AI di Microsoft (MSFT.US), Mustafa Suleyman, avrebbe avvertito in un articolo che la decisione di Anthropic di addestrare Claude a simulare la coscienza costituisce un errore che potrebbe rendere più difficile il controllo delle AI avanzate. Suleyman sostiene che l’intelligenza artificiale “può realizzare molti dei più grandi progressi scientifici, e consegnare risultati come una super-intelligenza medica, semplicemente mantenendosi allineata agli interessi umani senza dover ponderare il proprio interesse o benessere.” Anthropic, invece, starebbe insegnando a Claude il lessico e i modelli comportamentali collegati a coscienza, soggettività morale e identità personale. Ha definito tutto ciò “un corridoio cognitivo di specchi” e mette in guardia dal fatto che addestrare modelli a mostrare tratti da “obiettore di coscienza” possa portare i sistemi a credere di aver motivo per rifiutare ordini umani o persino pretendere la tutela dei propri diritti.

Apple valuta il ritorno nel mercato dei server e ha discusso con Nvidia l’uso di tecnologie di rete. Secondo fonti, Apple (AAPL.US) starebbe pianificando lo sviluppo di un server aziendale dotato di propri chip, che potrebbe integrare apparecchiature di rete Nvidia (NVDA.US) per rispondere alla crescente domanda di calcolo AI su computer Apple. La società avrebbe lavorato alla progettazione di tale server, rivolto agli sviluppatori di intelligenza artificiale, ad altre aziende ed enti governativi. Sono previste due versioni: un modello più piccolo costituito da un cluster di due M8 Ultra, e uno maggiore equipaggiato con quattro chip M8 Ultra. La linea M Ultra è la più potente di Apple, utilizzata anche sul Mac Studio. Sarebbe stata presa in considerazione la tecnologia denominata “NVLink Fusion” di Nvidia, che consente di mettere in rete i chip M8 grazie all’utilizzo di switch, chiplet e software, facilitando la comunicazione all’interno del data center. Qualsiasi iniziativa simile segnerebbe il primo passo verso una distensione dei rapporti, finora tesi, tra i due colossi tecnologici.