電力需要の急増によりBitcoinマイナーが「金鉱の上に座っている」:VanEck
VanEckのデジタル資産リサーチ責任者であるMatthew Sigelによれば、bitcoinマイナー株は、企業が人工知能の電力需要をサポートする方向にシフトする中、電力の需要増加に対応して、暗号資産の中でも最も魅力的な投資先の一つとなっている。
「彼らはAI市場に対応するため、bitcoinのキャパシティを積極的に多様化してきており、依然として他のデータセンター業界の同僚と比較して、時価総額対メガワットで大きな割引で取引されている」とSigelは水曜日のCNBCで語った。
bitcoinマイニングセクター全体では、マイナーたちは新たなトークンの生産にほぼ専念してきた焦点から、AI企業への電力とコンピューティングキャパシティの提供へと徐々にシフトしている。bitcoinマイナーがマイニングマシンを稼働させるために構築したエネルギー集約型データセンターは、AIインフラの電力需要を満たすことが証明されている。
そのため、Core Scientificのようなbitcoinマイナーは資本の使い方を変えている。マイナーは最近、今年大半のbitcoin保有分を売却し、AIと高性能コンピューティング事業の拡大に投資すると発表した。
「bitcoinが電力網に与える影響を考えてみてください」とSigelは付け加えた。「長年電力網が供給不足だった中で、今、複数の需要ショックが発生しています。そしてこれらのマイナーたちは、転換によって得られる資本コストの金鉱を早期に見抜いていたのです。」
AIの台頭は電力消費の急増を引き起こし、供給が多くの地域で制約されている時期に需要を押し上げている。
Sigelはまた、VanEckのNODE上場投資信託(ETF)を推奨した。このETFは「チェーン経済に密接に結びついた企業や金融商品に投資し、長期的な資本価値の上昇を目指す」としている。彼は、ETFが始まって以来30%以上上昇したことを述べた。VanEckのウェブサイトによると、NODEは昨年5月のローンチ以来、純資産が5600万ドルとなっている。
「株式は機能している。そこに1年以上注力してきた。altcoinから軸を移し、現実社会と暗号資産が交わる場所で現金フローを生み出しているところに本当にフォーカスしている」とSigelは述べた。
bitcoinマイナーのビジネスモデル転換
Core Scientific同様、bitcoinマイナーのRiot Platformsもビジネスモデルの変化を示唆している。
「2025年はRiotにとって分岐点となり、事業の戦略的進化によって今後の道筋が大きく変わった年でした」とRiotのCEO、Jason Lesは先週述べた。「需要の高いデータセンターインフラ向けに、ほぼ2ギガワット規模の大規模電力ポートフォリオを解放することで、株主価値を大きく押し上げています。」
過去12ヶ月間で、Core Scientificの株価は90%上昇し、Riotは1年前と比べて91%高く取引されているとThe Blockの価格データは示している。一方で、別のbitcoinマイナーMARA Holdingsは、マイニングコストの上昇とブロック生産量の減少が2025年の業績に重くのしかがり、同期間で35%下落している。
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