KeyBanc四半期決算見通し：インテル(INTC.US) 、AMD(AMD.US)が支持され、アナログチップサイクルは引き続き好調
KeyBancキャピタルマーケッツは決算シーズンを前にリサーチレポートを発表し、アナログ半導体セクターが強い業績を示す見込みであり、その主な理由は業界の好調なサイクルが継続しているためであると指摘しました。
ジートンファイナンスAPPによると、KeyBancキャピタルマーケッツは決算シーズンを前にリサーチレポートを発表し、アナログ半導体セクターが力強い業績を上げる可能性が高いと指摘しました。その主な理由は、業界の好循環が続いているためです。アナリストのJohn Vinh率いるチームは、AI需要が依然として旺盛であり、従来型データセンターではエージェンティックワークロード（agentic workloads）により需要が急増しているほか、供給面でも改善が見られると述べています。
Vinhチームは次のように述べています。「アナログ半導体の業績には期待が持てます。好循環のトレンドは変わらず、受注の可視性の向上、納期の延長、産業およびデータセンターからの安定した需要、そして広範囲な価格改定の恩恵を受けています。」
インテル（INTC.US）とAMD（AMD.US）に関して、アナリストは、サーバーCPUの溢れ需要や供給状況の改善がインテルの2026年出荷台数を前年比25%～30%成長させるとし、AMDについては15%～20%の成長を見込んでいます。両社とも2027年にはサーバーCPU出荷台数の成長率が50%を超える見込みです。
インテルの2024年第2四半期決算は7月23日に、AMDの2026会計年度第2四半期業績は8月4日に発表される予定です。
Monolithic Power Systemsについて、Vinhチームは「価格優位性、エンタープライズデータセンタービジネス、そしてVera Rubinプラットフォームが早期に採用され（市場シェアは60%～70%が見込まれ）、これらが短期的に予想を上回るパフォーマンスに繋がる可能性があります」と述べています。
インテル（ここではモバイル分野）について、アナリストは「スマートフォン市場は引き続き悪化していますが、中国スマートフォン向けAP（アプリケーションプロセッサ）の需要先取りや、iPhone 18のモデムシェアが予想以上に高い（実際には50%、以前のガイダンスはわずか20%）ことから、市場の悲観的な見通しを上回る業績につながる可能性があります」と指摘しています。
Qorvo（QRVO.US）、Skyworks Solutions（SWKS.US）、およびCirrus Logic（CRUS.US）について、Vinhチームは「Appleの在庫調整が短期的な業績見通しを圧迫する可能性はあるものの、市場は既にCRUS/QRVO/SWKSの季節性を下回る需要レベルを織り込んでいます」と述べています。
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