米国株式マーケットサマリー｜主要3指数が2日連続で下落、10年米国債利回りが2007年以来の最高水準に上昇、WTI原油が4%大幅上昇

ジートン財経APPによると、火曜日には米国主要3指数が2日連続で下落し、投資家は米連邦準備制度理事会が間もなく発表する金利決定を待っている。市場はほぼ完全に25ベーシスポイントの利上げを織り込んでいる。米国のベンチマークである10年物国債利回りは2007年以来の高水準となり、5.041%に達した。

【米国株式】取引終了時点で、ダウ平均は328.09ポイント（0.63%）下落し52,093.10ポイント、S&P500指数は34.25ポイント（0.45%）下落し7,585.73ポイント、ナスダック指数は204.84ポイント（0.78%）下落し25,981.57ポイントで取引を終えた。Qualcomm（QCOM.US）は4%上昇し、Oracle（ORCL.US）は3%下落、SKハイニックス（SKHY.US）は0.4%下落した。ナスダック・ゴールデン・ドラゴン・チャイナ指数は1.1%下落し、小鵬汽車（XPEV.US）は4.5%下落した。

【欧州市場】ドイツDAX30指数は0.78ポイント上昇し、上昇率は0.00%で25,415.84ポイント。英国FTSE100指数は44.01ポイント（0.41%）下落し10,653.56ポイント。フランスCAC40指数は27.50ポイント（0.34%）下落し8,090.28ポイント。ヨーロッパストックス50指数は22.73ポイント（0.36%）下落し6,237.65ポイント。スペインIBEX35指数は6.46ポイント（0.03%）下落し19,557.44ポイント。イタリアFTSE MIB指数は102.27ポイント（0.20%）下落し51,526.50ポイント。

【アジア株式市場】日経225指数はわずかに下落し、韓国総合指数は0.85%下落した。

【ドルインデックス】米ドルを6種の主要通貨に対して示すドルインデックスは、その日0.23%上昇し、外国為替市場の終値で99.616となった。ニューヨーク外国為替市場終値時点で1ユーロ＝1.1543ドル（前取引日の1.1557ドルより低い）、1ポンド＝1.3481ドル（前取引日の1.3511ドルより低い）、1ドル＝155.09円（前取引日の154.05円より高い）、1ドル＝0.8185スイスフラン（前取引日の0.8163スイスフランより高い）、1ドル＝1.3917カナダドル（前取引日の1.3902カナダドルより高い）、1ドル＝9.7773スウェーデンクローナ（前取引日の9.7412スウェーデンクローナより高い）。

【暗号通貨】ビットコインは4%超下落し、記事執筆時点で75,346元。イーサリアムは5.7%超下落し、2,386ドル。

【原油】ニューヨーク商業取引所10月渡しの軽質原油先物価格は4.44ドル上昇し、1バレルあたり105.83ドルで、上昇率は4.38%。11月渡しのロンドンBrent原油先物価格は3.07ドル上昇し、1バレルあたり108.75ドルで、上昇率は2.9%。

【貴金属】スポットゴールドは1オンスあたり4,293.55ドルまで下落。スポットシルバーは1オンスあたり63.672ドル。

【マクロニュース】

米国原油のアジアへの輸送費が最大4,480万ドルで過去最高を記録中東の供給混乱への懸念から、米国産原油のアジアへの輸送コストが過去最高水準に達した。バルチック海運取引所のデータによると、火曜日までに大型原油タンカー（VLCC）で米国メキシコ湾の原油200万バレルをアジアに運ぶコストは約4,480万ドルとなり、前日の3,900万ドルからさらに上昇し、過去最高となった。イラン戦争勃発前のこの航路の輸送コストは約1,780万ドルだった。中東情勢の混乱によりエネルギー供給が不安定となる中、米国原油は供給ギャップを埋める重要な供給源となっている。サウジアラビアは以前、東西海岸を結ぶ東向きパイプラインを閉鎖したことで、ホルムズ海峡の供給リスクへの懸念が高まった。運賃が大幅に上昇しているものの、米国WTI原油はアジア到着後も他の競合原油より価格優位があるため、アジアの買い手はより高い輸送コストを受け入れている。調査機関Kplerのデータによれば、すでに6隻のVLCCが10月に米国メキシコ湾からアジアへ原油を積載する予定である。

バンス氏「米・イラン戦争は数カ月後に“全く新しい段階”へ」報道によると、米国副大統領バンス氏は、米・イラン戦争は「数カ月後に全く異なる段階に入る」と述べた。彼はトランプ氏の見解に賛同しており、米・イランの対立は中間選挙後に終結する可能性があると認めた。バンス氏は、ホルムズ海峡の航行は回復しており、イランによる海峡支配力は低下し、現在の通航量は通常時の50%以上に回復していると述べた。米国は現時点で攻撃的な行動は行っておらず、イランの商船襲撃への対応だと説明した。バンス氏は、米・イラン対立を2段階に分け、第1段階の目標はイランの核計画の破壊、通常軍事力および地域の投射力の弱体化、第2段階はイランがこれらの能力を回復できないようにし、地域の安定を維持することであると述べた。また、今後の情勢は中間選挙後もトランプ氏が行動を拡大するか、イランがより合意に前向きになるかに左右されるとの見方も示した。

CBO：イラン戦争5カ月で米国費用は380億ドル、来年初にインフレ予想0.5ポイント上昇米議会予算局（CBO）は、トランプ政権下で対イラン戦争が始まってから最初の5カ月間で米国納税者に約380億ドルの直接コストが発生したと発表した。CBOは、これらの支出は主に弾薬や装備の補充、飛行任務の増加、その他の軍事行動と燃料費に由来すると説明した。報告書は、戦争が1カ月続くごとにさらに20～30億ドルの費用が追加発生し、紛争が激化した場合にはさらにコストがかさむ可能性があると予想した。またCBOは、ホルムズ海峡の石油・天然ガス輸送が妨害されることで、米国のインフレ率が上昇し、2027年初めにはFRBが注目するインフレ指標がこれまでの予想より0.5ポイント高くなると予測、コアPCEインフレも0.3ポイント上昇する見込みだとした。さらにCBOは、戦争で米国の弾薬備蓄が消耗し、一部備蓄は5年以上再補充にかかる場合があるため、他の重大事案への対応能力が低下する懸念も示した。今後、ミサイルや弾薬の備蓄が重要な大規模衝突が発生した場合、米国内の軍需産業の生産能力と備蓄補充の速度が圧力を受ける可能性があると指摘した。

ベーセント氏、トランプの5,000ドル給付案を支持「財政赤字を増やさない」米財務長官ベーセント氏は火曜日、議会で議員の質疑に答え、もし共和党が上下両院を引き続き掌握すれば、米国の成人国民に5,000ドルの小切手を配布するというトランプ氏の案を支持し、その費用への懸念を和らげた。ベーセント氏は「財政赤字を悪化させずに実現する方法があると思う」と発言した。現在、金融市場は米国政府の債務拡大をますます懸念している。ベーセント氏はどのようにしてこの計画のコストを補填するかについて詳細を明らかにしなかったが、財務省はこの案について「相当長期間」取り組んできたと述べた。また、このような給付には議会の承認が必要となる可能性にも触れた。もし国会の承認が必要となれば、下院議長ジョンソン氏と協力してこの案を推進するとしている。ベーセント氏の発言は、トランプ氏が5,000ドルの「配当」を支給すると約束した直後であり、この計画の総費用は1兆ドル以上と見込まれている。

【個別銘柄ニュース】

ジェンスン・ファン：AI産業には新たな安全規制法は不要Nvidia（NVDA.US）のCEOであるジェンスン・ファン氏は、Salesforce主催のあるイベントで、AI産業には「新たな法律や規制措置は一切必要ない」と発言し、AIの発展は安全性とスピードのどちらかを選択するというのは「偽りの二項対立」だと繰り返した。ファン氏は、「企業は自分たちのペースで前進できる。市場に受け入れられると確信するまで製品を投入しなくてよい。市場の力はすでに作用している。企業は自ら有害な技術や製品を公開しない選択ができる」と語った。今週初め、ファン氏はイベント中に米国大統領トランプとライブで電話をつなぎ、AI開発の減速を求める最近の意見に両者とも反論した。

Amazon：バーレーンおよびUAEの一部AWS施設のデータ回復が困難Amazon（AMZN.US）のAWSクラウドサービスは、米国とイランの戦争期間中に被害を受けたため、ペルシャ湾地域の一部データセンターでデータアクセスが回復できていないと発表した。AWSは最新の状況更新において、現在バーレーンのデータセンターおよびアラブ首長国連邦の一部ネットワーク領域にあるデータへアクセスできないと説明した。これに先立ち、バーレーンの2つのAWSデータセンターは、紛争の初期段階で攻撃を受けサービス設計の許容範囲を超える損傷が発生した。AWSは、大半の顧客はバックアップまたは他国のデータセンターへの移行により運用を再開しているが、UAEではなお1つのアベイラビリティゾーンのデータが利用不可で、エンジニアチームがさらに2つのアベイラビリティゾーンリソースの修復を進めているとした。バーレーンの施設の復旧状況は来年初めに追加更新される見通しとした。

META、来年前半に新型自社開発ARKEチップを展開へ、自社チップのコスト削減効果をアピール報道によれば、Meta Platforms（META.US）は、来年前半にも新型自社開発ARKEチップをデータセンターに展開する計画であり、この措置によりAIモデルを運用する際にコストとエネルギーを節約できるとしている。同社は2023年にAIチップの独自開発計画を初発表し、現在はこのシリーズの第3世代製品「MTIA 450」または「Arke」と呼ばれるモデルをテスト中。次世代製品のコードネーム「500」または「Astrid」は約1ヶ月以内に設計作業を完了し、2027年末までにデータセンター導入予定としている。Metaは今後、これらの製品をより幅広く採用すると予想。Metaエンジニアリング担当副社長のJiun Song氏は取材で「各世代のチップは技術的なリスクが高まる分、パフォーマンスも大きく向上している」と説明。Metaスーパーインテリジェンス研究所は、将来のAIモデルやその運用要件（推論段階）についての知見を提供することでチップの微調整を支援。Song氏は、最終的にこうしたチップは「Nvidiaの現行品のいかなる製品よりも高効率」だと評価。「それは単に自社で多くの設計を完結できたからだ」と述べた。