Tuwing naiisip kong “panahon na para tutukan ang mga aplikasyon,” may lumalabas na namang bagong hardware na pinag-uusapan?
Ang AI bull market ng US stock sa nakaraang tatlong taon ay isang proseso ng patuloy na paghahanap ng bottleneck ng sistema, na maaaring hatiin sa limang pangunahing tema:
Unang Yugto: Panahon ng GPU (2023)
Kung sino ang may compute power, siya ang may kinabukasan. Ang kinatawan ng kumpanyang ito ay Nvidia.
Ikalawang Yugto: Panahon ng Data Center (unang kalahati ng 2024)
Hindi sapat ang mga server rooms, hindi sapat ang suplay ng kuryente, hindi sapat ang mga sistema ng paglamig, hindi na rin sapat ang network bandwidth, at nagsimulang lumipat ang mga pondo mula sa GPU papunta sa industriyang may kaugnayan sa data center. Ang kinatawang kumpanya dito ay Vertiv.
Unang nabuong mahalagang pananaw ng merkado: Ang AI ay isang kilusan ng imprastruktura.
Ikatlong Yugto: Panahon ng Kuryente (unang kalahati ng 2024)
Maaaring itayo ang mga data center, ngunit may isang bagay na hindi madaling dagdagan—kuryente, at ang kinatawang kumpanya ay Vistra.
Unang pagkakataon na lumawak ang AI market mula sa technology sector patungong industrial sector.
Ikaapat na Yugto: Panahon ng HBM (2025)
Kapag napakaraming bagong demand ay mula sa inference, hindi na kayang ipadala ang datos patungo sa GPU, at ang bottleneck ng AI ay nagbagong mula sa isyu ng compute power papunta sa isyu ng daloy ng datos. Ang kinatawan dito ay ang tatlong pinakamalalaking kumpanya ng memory storage.
Ikalimang Yugto: Panahon ng High-speed Interconnect (2026)
Muli, ang paglipat ng datos ang nagiging bottleneck, at ang tinatransaksyong produkto ay hindi na indibidwal na chips kundi ang buong system architecture. Ang kinatawang kumpanya ay Broadcom.
Masaklap lamang, tuwing iniisip ng lahat na sapat na ang pag-trade sa hardware at dapat na sa aplikasyon naman tutok ang merkado, palaging umiikot ang pamilihan pabalik sa bagong hardware.
Bakit kaya magkaibang-magkaiba ang kasalukuyang AI industry trend kumpara sa kasalukuyang internet? Sa live broadcast ngayong Miyerkules, pag-uusapan ko ang mass adoption na ito. Inaanyayahan ko kayong mag-reserve (UTC+8):
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
Inaasahan na magtaas ng interes ang Bangko Sentral ng Japan bawat quarter! Mag-ingat sa pag-urong ng “carry trade” na nagpapalaki ng pagbabago sa stocks at bonds
Lahat ng 52 na tagamasid ng central bank ng Japan ay nagpredikta na sa pagtatapos ng dalawang araw na pagpupulong noong Setyembre 18, tataas ang gastusin sa paghiram ng pera ng central bank ng Japan, at 93% sa kanila ay inaasahan na may panibagong hakbang na gagawin bago sumapit ang Enero. Ipinopredikta ng mga ekonomista na bibilis ang normalisasyon ng polisiya, at tinatayang 46% sa kanila ang naniniwala na bibilis ang pagtaas ng interest rate ng central bank ng Japan hanggang sa halos isang beses kada isang quarter.
Ang pagtaas ng interes ng Federal Reserve ay hindi kinakailangang wakasan ang kasiyahan ng bull market! Ipinapakita ng datos ng kasaysayan: Ang tunay na kinatatakutan ng merkado ay ang "isang serye ng pag-higpit".
May sariling tuntunin ang Wall Street sa pagtatapos ng bull market ng stock market, ngunit sa kasalukuyan, wala sa dalawang kundisyon ang natutugunan, kahit na unti-unting bumabalik ang panganib ng interest rate. Batay sa makasaysayang datos, ang banta sa mga bulls ay ang buong cycle ng pagtaas ng interest rate, hindi ang isang solong hakbang ng pagtaas ng rate.
Ang Morgan Stanley ay tumugon sa "AI capital expenditure peak" na pananaw, inaasahan na patuloy na 'ma-overtake' ang AI semiconductor capital expenditure hanggang 2028, at ang 2.5D packaging capacity ay tataas pa ng 50%.
Ayon sa isang ulat ng Morgan Stanley, maaaring bumaba sa 12% ang pagtaas ng capital expenditure ng CSP, ngunit nananatiling malakas ang expansion ng CoWoS/CoPoS/EMIB-T, pati na rin ang demand para sa ASIC at HBM. Magiging sentro ng atensyon ang MediaTek, TSMC, at Intel.
Mga presyo ng crypto
Higit pa
