Needham wspiera dwóch liderów EDA: Cadence Design Systems (CDNS.US) i Synopsys (SNPS.US) niesłusznie spadli, AI przewidziane do pobudzenia przyspieszonego wzrostu branży

Aplikacja finansowa Zhihong uzyskała informację, że Needham, bank inwestycyjny, podtrzymał rekomendację „kupuj” dla dwóch gigantów automatyzacji projektowania elektroniki (EDA) – Cadence Electronics (CDNS.US) oraz Synopsys (SNPS.US) – pomimo spadków ich kursów akcji w ostatnich dniach. Ponownie podkreślił swoją kluczową logikę inwestycyjną: Agentic AI napędzi ponowny wzrost sektora EDA.

Analitycy Needham pod przewodnictwem Charlesa Shi stwierdzili, że głównym zmartwieniem niedźwiedzi wobec sektora EDA zawsze było to, że AI może przynieść dla tej branży rewolucyjny przełom. Niedawno poglądy niedźwiedzi nasiliły się, zwłaszcza po premierze Kimi K3 przez Moonshot AI. Model ten wykorzystuje duży model językowy (LLM), aby wykazać pewne możliwości automatycznego projektowania chipów, co zaostrzyło obawy rynku, że AI zastąpi narzędzia EDA. Doprowadziło to do wielodniowych spadków kursów Cadence Electronics i Synopsys – według notowań z poniedziałku, Cadence Electronics spadło przez siedem kolejnych sesji, a Synopsys przez sześć.

Analitycy odnieśli się do tej niedźwiedziej logiki sugerującej, że „AI zrewolucjonizuje EDA”, i uważają, że obawy są zdecydowanie wyolbrzymione. Firmy z sektora EDA wielokrotnie odpowiadały na takie zarzuty, podkreślając, że de facto są beneficjentami rozwoju AI, szczególnie po wzroście Agentic AI, która może ponownie rozpalić wzrost licencjonowania oprogramowania EDA.

Analitycy stwierdzili: „Ogólnie rzecz biorąc, sądzimy, że zastosowanie dużych modeli językowych (LLM) będzie ograniczone głównie do kodowania RTL (poziom transferu rejestru), co nie wpłynie na największe segmenty oprogramowania EDA, takie jak synteza (Synthesis), układ i łączenie (Place and Route) oraz weryfikacja fizyczna (Physical Verification).”

Analitycy dodali: „Według nas, Agentic AI nie zrewolucjonizuje EDA, lecz będzie jego uzupełnieniem i ma rzeczywisty potencjał do ponownego przyspieszenia wzrostu licencjonowania oprogramowania EDA. Zebraliśmy także autentyczne opinie ekspertów branżowych na temat ‘AI native EDA’. Podsumowując, uważamy, że AI native EDA jest bardzo odległe od wywierania znaczącego wpływu na rzeczywisty przemysł.”

Analitycy podkreślili: „Z punktu widzenia rynku akcji, zauważyliśmy, że pesymistyczna narracja wokół ryzyka AI spowodowała wyraźne błędne wyceny w segmencie EDA.” Analitycy sugerują, aby inwestorzy wykorzystali tę okazję wynikającą z błędnych wycen i ponownie podkreślają optymizm wobec kluczowej logiki inwestycyjnej „Agentic AI napędzi ponowny wzrost EDA”. Ta opinia jest zbieżna z zaleceniem analityków BNP Paribas z ubiegłego tygodnia: także uważają, że wyprzedaż Cadence Electronics i Synopsys była bezpodstawna, zalecając inwestorom „kupować na spadkach”.