Odbicie złota utknęło w miejscu, atak na rafinerię w Arabii Saudyjskiej podnosi ceny ropy naftowej

Huitong 28 października—— W środę (28 października) podczas porannej sesji w USA ceny złota i srebra spot spadły. Iran i jego regionalni sojusznicy ponownie wywołali napięcia, co napędziło wzrost cen ropy naftowej, a obawy o utrzymującą się wysoką inflację nasiliły się tuż przed decyzją Rezerwy Federalnej dotyczącą stóp procentowych.

W środę (28 października) podczas porannej sesji w USA ceny złota i srebra spot spadły. Iran i jego regionalni sojusznicy ponownie wywołali napięcia, co napędziło wzrost cen ropy naftowej, a obawy o utrzymującą się wysoką inflację nasiliły się tuż przed decyzją Rezerwy Federalnej dotyczącą stóp procentowych. Złoto oddało część wtorkowych wzrostów, a inwestorzy oceniają prawdopodobieństwo dalszego zacieśnienia polityki pieniężnej w grudniu; tymczasem srebro pozostaje pod presją z powodu obaw o popyt przemysłowy oraz wysokich kosztów kredytu. Złoto spot notowane było w okolicach 4048,68 USD za uncję, spadając o 12,22 USD, czyli o 0,30%; cena srebra wyniosła około 53,974 USD, spadając o 0,435 USD, czyli o 0,80%.



Rozkład pozycji rynkowych sugeruje głównie, że Rezerwa Federalna w środę wstrzyma się z podwyżką stóp. Traderzy szacują, że szansa na przynajmniej jedną dalszą podwyżkę do grudnia wynosi około 84%. Pomimo geopolitycznej niepewności, rentowności amerykańskich obligacji utrzymują się na wysokim poziomie, dolar jest silny, a szerokie oczekiwania rynku co do kontynuacji zacieśniania polityki przez FED ograniczają napływ kapitału do złota.

Dwudniowe posiedzenie Federalnego Komitetu Otwartego Rynku zakończy się w środę. Decyzja dotycząca stóp procentowych zostanie opublikowana o 14:00 czasu wschodniego USA, a następnie o 14:30 odbędzie się konferencja prasowa przewodniczącego Rezerwy Federalnej, Kevina Walsha. Rynek oczekuje, że decydenci pozostawią docelowy przedział stopy procentowej funduszy federalnych na poziomie 3,75%-4,00%, a uwaga przesunie się na oświadczenie po posiedzeniu i komentarze szefa dotyczące inflacji, rynku pracy i ewentualności grudniowej podwyżki.

Pozostałe informacje gospodarcze w środę: Raport amerykańskiej Agencji Informacji Energetycznej na temat tygodniowych zapasów ropy zostanie opublikowany o 10:30 czasu wschodniego USA. W czwartek o 8:30 pojawią się wstępne dane PKB za trzeci kwartał, wrześniowe dane o inflacji PCE oraz tygodniowe dane o nowych wnioskach o zasiłek dla bezrobotnych. Jeśli dane o inflacji będą słabsze lub Rezerwa Federalna zasugeruje łagodniejsze stanowisko, rentowności obligacji mogą spaść, dolar się osłabi, a oczekiwania na grudniową podwyżkę spadną — wspierając ceny złota. W przeciwnym razie, jeśli presja inflacyjna pozostanie wysoka i FED wyrazi jastrzębie stanowisko, oczekiwania na dalsze zacieśnianie polityki będą rosnąć, co przełoży się na presję spadkową na metalach szlachetnych.

Cieśnina Ormuz i stosunki USA-Iran pozostają kluczowymi czynnikami powodującymi zmienność na światowym rynku energii. Ataki wspieranych przez Iran sił Huti doprowadziły do eskalacji napięć zaraz po pojawieniu się oznak stabilizacji w regionie. We wtorek bojownicy Huti ogłosili przeprowadzenie ataku rakietowego na rafinerię Ras Tanura w Arabii Saudyjskiej. Ta rafineria jest kluczowym ośrodkiem przetwórstwa i eksportu ropy w Arabii Saudyjskiej, z dzienną zdolnością przerobową około 550 tys. baryłek. Saudyjskie władze nie potwierdziły jeszcze skali uszkodzeń ani wpływu incydentu na działanie rafinerii.

Bezpośrednio przed tą eskalacją przedstawiciele Arabii Saudyjskiej, Turcji i Pakistanu prowadzili rozmowy dyplomatyczne w Teheranie; rynki liczyły na deeskalację napięć, co we wtorek ograniczyło ceny ropy o blisko 2 USD za baryłkę. Jednak nie osiągnięto jednoznacznego porozumienia USA-Iran, a szlaki żeglugowe oraz infrastruktura energetyczna wciąż są zagrożone, przez co powrót do normalnego funkcjonowania Cieśniny Ormuz pozostaje trudny.

Pod wpływem nowego kryzysu bezpieczeństwa ceny ropy w środę wzrosły, odrabiając większość strat z poprzedniej sesji. Choć prowadzone są rozmowy dyplomatyczne, konflikt nie wygasa, ataki Huti się nasiliły, a perspektywy negocjacji USA-Iran pozostają niejasne — stąd ryzyka geopolityczne w cenach energii są bardzo wysokie.

Dla złota eskalacja konfliktu militarnego zapewnia wsparcie przez popyt na bezpieczne aktywa, jednak gwałtowny wzrost cen ropy zwiększa obawy inflacyjne i wzmacnia oczekiwania dalszych podwyżek stóp przez FED. Te dwa czynniki oddziałują na siebie, przez co reakcja cen złota na niepokoje na Bliskim Wschodzie jest umiarkowana. Srebro również boryka się z przeciwnościami polityki pieniężnej, a dodatkowo z ryzykami związanymi z branżą przemysłową — wysokie koszty energii i obawy o spowolnienie produkcji uderzają w ceny srebra.

Na światowych giełdach panuje zróżnicowana sytuacja — inwestorzy wyczekują decyzji FED i kwartalnych raportów największych firm technologicznych. We wtorek indeks Nasdaq i S&P 500 wzrosły, co odzwierciedla powrót zainteresowania spółkami związanymi ze sztuczną inteligencją, ale ryzyko związane z zapotrzebowaniem na kapitał i przewartościowaniem firm pozostaje. Azjatyckie giełdy zmieniały się różnie; europejskie rynki skoncentrowały się na wynikach firm, rosnących cenach energii oraz decyzjach banków centralnych, które wkrótce zostaną ogłoszone. W tym tygodniu decyzje o stopach podejmą także Europejski Bank Centralny oraz Bank Japonii. Inwestorzy będą zwracać szczególną uwagę na to, czy stanowiska banków potwierdzą trwałe zacieśnienie polityki pieniężnej, zwłaszcza przy utrzymujących się wysokich cenach ropy, które ograniczają zyski firm i zasobność portfeli konsumentów.

(Wykres dzienny złota spot Źródło: Easy Huitong)

Następny cel wzrostowy dla byków na złocie spot: stabilizacja powyżej strefy oporu 4059,00–4079,00 USD; po skutecznym przebiciu kolejnym celem będzie 4088,00 USD, a następnie 4200,00 USD.

Krótkoterminowy cel spadkowy dla niedźwiedzi: zejście poniżej 4015,00 USD; następnie wsparcie na 3975,00 USD, dalej na 3936,00 USD.

Pierwszy opór: 4059,00 USD, następny 4079,00 USD; pierwsze wsparcie: 4039,00 USD, kolejne 4015,00 USD.


Następny cel wzrostowy dla byków na srebrze spot: ustabilizowanie się powyżej przedziału oporu 54,460–55,770 USD; po skutecznym przebiciu kolejnym celem będzie 60,000 USD, a następnie 63,000 USD.

Cele spadkowe dla niedźwiedzi: przebicie poziomu 52,410 USD; kolejne wsparcie na 51,390 USD, a następnie spadek do 50,000 USD.

Pierwszy opór: 54,460 USD, następny 55,770 USD; pierwsze wsparcie: 52,410 USD, następne 51,390 USD.