Wersja zaktualizowana 5 - Korekta - Wendy's otrzymała ofertę prywatyzacyjną o wartości 1,4 miliarda dolarów od konsorcjum kierowanego przez Peltza

W czwartym akapicie dodano szczegóły dotyczące sieci restauracji Wendy's oraz zaktualizowano cenę akcji

Anuja Bharat Mistry/Svea Herbst-Bayliss

Reuters, 28 października - Miliarder Nelson Peltz wraz z kilkoma partnerami zaproponowali w środę przejęcie za 1,4 miliarda dolarów sieci burgerów Wendy's (WEN.O), uznając, że pogrążona w trudnościach sieć fast foodów wymaga restrukturyzacji, która najlepiej przebiega z dala od publicznego nadzoru.

Zgodnie z dokumentami regulacyjnymi, Trian Fund Management zarządzany przez Peltza (jako długoletni akcjonariusz Wendy's posiadający łącznie wraz ze stronami powiązanymi 16,3% udziałów tej sieci) kieruje konsorcjum, które proponuje wykup po cenie 7,35 USD za akcję w gotówce.

Oferta ta stanowi około 20% premię względem ceny zamknięcia Wendy's z wtorku, co spowodowało, że akcje firmy wzrosły chwilowo o 17,3% do poziomu 7,20 USD.

Wendy's potwierdziła otrzymanie oferty i w oświadczeniu poinformowała, że niezależny komitet oceni propozycję, zaznaczając, iż nie ma gwarancji, że spółka będzie kontynuowała tę transakcję lub inne kroki strategiczne.

To przejęcie pogłębiłoby niemal dwudziestoletnią współpracę między Wendy's a Trian, który od lat pełni ważną rolę w zarządzie Wendy's.

Grupa inwestorów napisała w liście do zarządu firmy: „Uważamy, że prywatyzacja to lepsza opcja, która zapewni cierpliwość i długoterminowy kapitał niezbędny do odbudowy działalności oraz siły systemu franczyzowego.”

Z dokumentów wynika, że Peltz współpracuje z operatorem gastronomicznym Flynn Group oraz firmami inwestycyjnymi BlueFive Capital i Sixth Street Partners w ramach tej oferty wykupu.

Flynn Group prowadzi ponad 340 restauracji Wendy's, będąc jednym z największych franczyzobiorców tej sieci w USA, a także głównym franczyzodawcą na Australię i Nową Zelandię.

„Kluczowy moment”

Trian twierdzi, że Wendy's znajduje się w „kluczowym momencie”, wskazując na presję odczuwaną przez amerykańskich konsumentów, niepewność gospodarczą, utrzymującą się inflację surowców i rosnącą konkurencję na rynku burgerów typu fast food.

W obliczu tego, że konsumenci skupieni na oszczędnościach coraz rzadziej jedzą poza domem, Wendy's zmaga się ze spadkiem sprzedaży. W sierpniu firma wycofała prognozy roczne, a CEO Bob Wright (link) przyznał: „Nasze wyniki nie spełniły oczekiwań.”

„Spółka wymaga znacznych nakładów kapitałowych, by obniżyć lewarowanie i wdrożyć strategiczne inicjatywy niezbędne do odwrócenia negatywnego trendu,” napisali Peltz oraz CEO Flynn Group, Greg Flynn, w liście do Wendy’s. Według stanu na 28 czerwca, zadłużenie netto Wendy’s wynosiło około 2,4 mld USD.

Trian Fund odmówił komentarza poza informacjami zawartymi w dokumentacji.

„Biorąc pod uwagę trudności finansowe nisko sytuowanych konsumentów i ogólne osłabienie rynku burgerów fast food, powrót Wendy's do rentowności może długo potrwać, dlatego prywatyzacja ma sens” – ocenili analitycy TD Cowen.

Na początku roku Reuters i inne media informowały, że Trian wraz z grupą inwestorów przygotowuje ofertę prywatyzacji Wendy's.

Później Reuters podał, że Trian nie ma obecnie planów natychmiastowej oferty (link), a zarząd Wendy’s miał wątpliwości co do wyników firmy – w tym ceny akcji, wskaźników wyceny i kierunku strategii.

O środowej ofercie przejęcia jako pierwszy poinformował „The Wall Street Journal”.

https://www.reuters.com/graphics/WENDY'S-PELTZ/jnvwoogxnvw/chart.png

Lata zainteresowania

Relacja Wendy's z Trian trwa już niemal 20 lat, a współzałożyciel Peter May zasiadał w zarządzie Wendy's przez 18 lat. W ubiegłym roku Bradley Peltz, syn Nelsona Peltza, dołączył do dziewięcioosobowego zarządu. Wcześniej członkami zarządu byli także Nelson Peltz oraz jego drugi syn, Matthew.

Trian rozważał prywatyzację Wendy's już w 2022 roku, ale zrezygnował z tego pomysłu w 2023 roku.

W lutym Peltz oznajmił, że akcje firmy są niedoszacowane i jego firma inwestycyjna prowadziła rozmowy z potencjalnymi finansującymi o możliwych transakcjach – w tym sprzedaży lub innym dużym ruchu kapitałowym.

Od początku tego roku akcje Wendy’s spadły o około 26%.

(Aby ułatwić zrozumienie osobom nieanglojęzycznym, Reuters automatycznie przetłumaczył swój artykuł na kilka innych języków. Ponieważ tłumaczenie automatyczne może zawierać błędy lub nie oddać pełnego kontekstu, Reuters nie gwarantuje dokładności przetłumaczonej treści, a tłumaczenie to jest udostępniane wyłącznie w celu ułatwienia czytelnikom. Reuters nie ponosi żadnej odpowiedzialności za jakiekolwiek szkody lub straty wynikające z korzystania z funkcji automatycznego tłumaczenia.)