Oracle Corp (Derivatives) (ORCL) aktualności

Dane o zatrudnieniu w USA „wystraszyły” główne indeksy giełdowe, jednak sprzęt AI odnotowuje imponujące wzrosty! Indeks półprzewodników wzrósł o ponad 3%, a akcje SanDisk skoczyły o 12%

Perspektywy podwyżek stóp procentowych przez Fed wpływają na ogólną wycenę i część akcji wzrostowych z sektora oprogramowania, jednak logika branżowa związana z zapotrzebowaniem na AI - moc obliczeniową, przechowywanie danych oraz łączność centrów danych - nie została chwilowo zakłócona przez oczekiwania dotyczące stóp procentowych. Akcje firmy SK Hynix, producenta chipów pamięci, zakończyły dzień ze wzrostem ponad 8%, a akcje Coherent z sektora optycznej komunikacji wzrosły o 6,6%. Zdaniem przedstawicieli rynku, silna postawa akcji chipowych w piątek nie miała żadnego związku z danymi o zatrudnieniu poza rolnictwem, a wynikała przede wszystkim z trwającej rotacji między sektorem półprzewodników a oprogramowaniem.

JPMorgan Stanley podnosi cenę docelową Oracle do 210 dolarów

Amerykański kapitał AI stawia wszystko na jedną kartę, stawką jest los dolara

Deutsche Bank zauważa, że Stany Zjednoczone obstawiają AI na niespotykaną dotąd skalę, podczas gdy tokenizacja aktywów opartych na blockchainie przekształca globalną dostępność dolara. Jednak ceną za to jest przemiana dolara z tradycyjnej bezpiecznej przystani w ryzykowny zakład na AI — jeśli model biznesowy okaże się błędny, wycofanie kapitału nastąpi natychmiastowo, co bezpośrednio uderzy w dolara. Tokenizacja przy sprzyjających warunkach przyspiesza napływ środków, co oznacza, że w czasie niesprzyjających okoliczności kapitał będzie odpływać jeszcze szybciej.

CTO firmy Hewlett Packard Enterprise: Transakcja z Oracle pomoże w budowie infrastruktury na skalę gigawatów

AI Capital Bureau: Szczegółowe wyjaśnienie "długoterminowego zaangażowania" -- "ukryta dźwignia" Nvidia i gigantów chmurowych

Nvidia zamyka pętlę po stronie wnioskowania: nawiązuje współpracę z Equinix i Together AI, otwierając modele wnioskowania dla przedsiębiorstw

AI „kapitałowy urząd”: gdy wielkie firmy nie mają już wystarczającego przepływu gotówki z działalności operations

AI „kapitałowa gra”: gdy wielkim firmom zaczyna brakować „przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej”

Według Morgan Stanley, wyścig zbrojeń w dziedzinie AI prowadzony przez gigantów technologicznych wywołuje kryzys finansowania: Amazon i Google odnotowują ujemne wolne przepływy pieniężne, a Meta wkrótce znajdzie się na minusie. Wielkie firmy są zmuszone ograniczać wykup akcji, zwiększać emisję akcji oraz emitować duże ilości obligacji, a zadłużenie ujęte w bilansach wzrosło do 770 miliardów dolarów; bardziej ukryte są zobowiązania pozabilansowe w wysokości 3,1 biliona dolarów, które niosą ryzyko. Księgowa mgła ukrywa rzeczywiste obciążenia, a jeśli zwrot z inwestycji w AI nie zrekompensuje gwałtownie rosnących kosztów finansowania, ta gorączka mocy obliczeniowej może zakończyć się krachem.

AI Capital Bureau: Szczegółowa analiza „długoterminowego zobowiązania” — „niewidzialna dźwignia” Nvidia i głównych firm chmurowych

Najnowszy raport Morgan Stanley ujawnia, że giganci technologiczni, tacy jak Google, Meta i Microsoft, zgromadzili zobowiązania pozabilansowe przekraczające 1,3 biliona dolarów, które przed ich realizacją ujawniane są jedynie w przypisach. Zobowiązania leasingowe o wartości 675 miliardów dolarów nie zostały jeszcze uwzględnione w bilansie. Umowy PPA na energię elektryczną, ze względu na różnice w warunkach kontraktowych, sytuują się pomiędzy leasingiem, zakupami a instrumentami pochodnymi, natomiast kontrakty typu „pay-as-you-go” są już głęboko zintegrowane z konstrukcjami finansowania z udziałem stron trzecich. Zobowiązania Oracle osiągnęły już siedmiokrotność przyszłych przepływów pieniężnych. Jeśli oczekiwania dotyczące popytu na AI się odwrócą, te misternie zaprojektowane mechanizmy księgowe staną się łatwo widoczne.

"Powolny rynek niedźwiedzia" na globalnym rynku obligacji w 2026 roku: skala znacznie łagodniejsza niż w 2022, ale ból może być bardziej długotrwały

Ostatnio ceny obligacji na całym świecie spadają, jednak nie są to spadki tak gwałtowne jak krach w 2022 roku.

Jefferies: obniża cenę docelową dla Oracle (ORCL.US) z 320 USD do 290 USD.

Ruchy na rynku akcji USA: Duże spółki technologiczne notują spadki, Oracle (ORCL.US) traci ponad 3%.

Analitycy Moody’s Ratings wskazują, że duże inwestycje w sztuczną inteligencję mogą osłabić wskaźniki kredytowe amerykańskich operatorów chmur o hiper-dużej skali, ale solidne bufory kapitałowe mogą złagodzić związane z tym ryzyko. W związku z tym, że tempo wzrostu wydatków inwestycyjnych przekracza przepływy pieniężne z działalności operacyjnej, oczekuje się, że wolne przepływy pieniężne amerykańskich operatorów chmur o hiper-dużej skali spadną w latach 2026–2027. Wraz ze wzrostem emisji oblig

Wątpliwości wobec "AI Banku Centralnego" lub "Balance Sheet as a Service" narastają? Nvidia wstrzymuje model "udziału w przychodach w zamian za finansowanie"

Program partnerski AI "AI算力合作伙伴计划" firmy Nvidia został wstrzymany niecałe dwa miesiące po uruchomieniu, a jednym z powodów były obawy antymonopolowe. Jednocześnie firma po raz pierwszy ujawniła zobowiązania pozabilansowe w wysokości aż 530,5 miliarda dolarów, a Morgan Stanley ostrzega, że model "cyklicznego finansowania" wprowadza ogromne i nieprzejrzyste ryzyko rezydualne. Notowania CDS wzrosły do 83 punktów bazowych, co stanowi podwojenie średniej historycznej – Wall Street głosuje cenami: czy bilans firmy Nvidia to fosa ochronna, czy też potencjalne zagrożenie?

Wzrost o ponad 8%, kapitalizacja rynkowa wzrosła o 440 miliardów dolarów! NVIDIA przełamuje "klątwę dnia raportu finansowego" i ratuje akcje technologiczne

Nvidia opublikowała rewelacyjny raport finansowy, a jej wartość rynkowa wzrosła w jeden dzień o 442 miliardy dolarów, co stanowi drugi największy jednodniowy wzrost wartości w historii i całkowicie przełamuje "klątwę spadku kursu w dniu publikacji wyników". Silne wyniki oddaliły obawy związane z handlem AI, zaskoczyły niedźwiedzi i popchnęły cały sektor technologiczny do wzrostów. JPMorgan zauważa jednak, że pomimo znacznie lepszych od oczekiwań prognoz, mogą one wciąż być ostrożne – firma jasno wskazuje, że obecny etap to "ograniczona podaż". Gdyby nie było tych ograniczeń, faktyczne tempo popytu byłoby znacznie wyższe.

"Big short" Michael Burry kupuje opcje call na Nvidia jako "hedging", jednocześnie zwiększając shortowanie

Burry ujawnił na platformie społecznościowej Substack, że przed publikacją wyników finansowych Nvidia kupił opcje call na grudzień z ceną wykonania 200 dolarów w górnym-średnim zakresie (stanowiące 3,5%-4% portfela), ale podkreślił, że służy to jedynie "zabezpieczeniu jego pozycji krótkiej", a nie zakładaniu na wzrost. Uważa on, że monopolistyczna przewaga Nvidia nie utrzyma się długo, a wydatki kapitałowe na AI ograniczą zwroty. Obecnie jego pozycje krótkie na Nvidia, Oracle i inne akcje przekroczyły już 21% jego portfela inwestycyjnego.

„Szansa pojawia się po historycznym załamaniu”! Citi obstawia podwojenie ceny akcji Oracle (ORCL.US), dodając ją do 90-dniowej listy katalizatorów do obserwacji

Ostatnio Citi umieścił tego giganta IT na liście pozytywnych katalizatorów na 90 dni. Bank utrzymał rekomendację „kupuj” z ceną docelową 330 dolarów.

Przychody Nvidia w ostatnim kwartale podwoiły się i przekroczyły oczekiwania; w tym kwartale oczekuje się po raz pierwszy przekroczenia 100 miliardów, a prognoza wzrostu na następny rok fiskalny znacznie przewyższa oczekiwania | Raport finansowy

W drugim kwartale Nvidia osiągnęła najwyższy roczny wzrost przychodów od dwóch lat, przychody z działu Data Center wzrosły o 117% rok do roku, a marża brutto pozostała na poziomie 75% z poprzedniego kwartału. Firma zanotowała prawie 7,8 miliarda dolarów netto zysków z papierów wartościowych. W prognozie na trzeci kwartał przewidywany wzrost przychodów zwalnia do około 90% rok do roku, wyłączając przychody z chińskiego Data Center, nie przekraczając najbardziej optymistycznych oczekiwań instytucji. Prognozowana średnia marża brutto spada do 74%, nieco poniżej oczekiwań. Nvidia ogłosiła, że Rubin wszedł w pełną produkcję, Jensen Huang stwierdził, że AI osiągnęła punkt zwrotny, gdzie moc obliczeniowa przekłada się na przychody. Po publikacji raportu kurs akcji po godzinach początkowo spadł o 4%, lecz po konferencji telefonicznej, podczas której ujawniono, że przychody w przyszłym roku wzrosną o 70%, a Amazon zobowiązał się znacząco zwiększyć korzystanie z produktów Nvidia, kurs po godzinach wzrósł prawie o 5%.

Czy nadejdzie „moment subprime” dla zadłużenia AI? Najbardziej niebezpieczne ogniwo może się jeszcze nie pojawiło

Najważniejsze punkty raportu finansowego Nvidii: Tempo zwiększania produkcji Rubin i zobowiązania OpenAI dotyczące mocy obliczeniowej

Przed publikacją raportu finansowego NVIDIA 26 sierpnia, rynek już w pełni wycenił mocne wyniki spółki. Prawdziwa niewiadoma kryje się jednak w dwóch głównych wątkach: czy architektura Rubin będzie w stanie powtórzyć, a nawet przewyższyć tempo wdrożenia Blackwell, oraz czy za powiązanym z OpenAI superzamówieniem o wartości 600 miliardów dolarów kryje się kwestia, jak zostanie zaksięgowana ewentualna odpowiedzialność lub kto ponosi ryzyko 20-letniego pojedynczego najemcy. Odpowiedzi na te pytania mogą na nowo ukształtować logikę wyceny NVIDIA.

Serwery Nvidia wzrosły o 15% w cenie; niektórzy klienci otrzymali już powiadomienie o podwyżce.

Media cytują osoby zaznajomione ze sprawą, twierdząc że podwyżka cen zacznie obowiązywać od systemów wysyłanych na początku przyszłego roku i obejmie systemy wyposażone w flagowe chipy Vera Rubin oraz Grace Blackwell. Fabryki produkujące serwery dla takich gigantów jak Microsoft, Google i Oracle już otrzymały powiadomienia o podwyżkach. Konkretna wysokość wzrostu cen będzie zależeć od generacji chipów Nvidia oraz konfiguracji pamięci.

Według osób zaznajomionych ze sprawą, niektórzy kluczowi klienci Nvidia otrzymali powiadomienia, że ceny serwerów wyposażonych w jej chipy sztucznej inteligencji w większości przypadków wzrosną o ponad 15%. Źródła informują, że podwyżki wejdą w życie na początku przyszłego roku, a dotknięte nimi systemy obejmują modele z flagowymi chipami Vera Rubin oraz Grace Blackwell. Konkretna wysokość podwyżki będzie zależeć od generacji chipów i konfiguracji pamięci. Informacje te nie zostały jeszcze publ

Wiadomości rynkowe: Oracle Health rozszerza możliwości klinicznych agentów sztucznej inteligencji.

Goldman Sachs: Odważnie kupuj amerykańskie akcje!

Kluczowy gazociąg dla centrum danych AI "Stargate" firmy Oracle został dwukrotnie odrzucony, firma poszukuje alternatywnej trasy.

Energy Transfer planuje umieścić odcinki gazociągu, który ma dostarczać paliwo dla projektu Jupiter Oracle, na terenach federalnych zarządzanych przez Bureau of Land Management w USA, aby ominąć wielokrotnie odrzucane tereny podlegające New Mexico State Land Office. Wcześniejsze opóźnienia projektu spowodowały, że Oracle odnotował jednodniowy spadek akcji o 5%.

Ukryte zagrożenie AI! Pozabilansowe zobowiązania amerykańskich gigantów technologicznych wzrosły do 3 bilionów dolarów, czyli około pięć razy więcej niż ich roczne wydatki kapitałowe

Jego rdzeniem są „nieuruchomione umowy najmu” o wartości 1,2 biliona oraz „zobowiązania zakupowe” o wartości 1,9 biliona – oba elementy mogą być legalnie pominięte w bilansie. Ta liczba jest około pięciokrotnie większa niż łączny roczny nakład inwestycyjny amerykańskich gigantów technologicznych, który wynosi 600 miliardów dolarów. Większość tych ogromnych zobowiązań jest nieodwołalna i znacznie przewyższa aktualne nakłady inwestycyjne; jeśli dochody z AI będą niższe od oczekiwań, ta ukryta „mina” poważnie zaszkodzi ich kondycji finansowej.

Od technicznych opowieści do kapitałowych historii: kolejne główne pole bitwy cyklu rozwoju AI

Najwięksi amerykańscy dostawcy usług chmurowych znacznie zwiększają swoje plany wydatków kapitałowych, a zarówno rynki kredytów publicznych, jak i prywatnych przyspieszają finansowanie infrastruktury AI. Struktura finansowania szybko się rozwija i rozszerza na głębsze ogniwa łańcucha wartości – wszystko to skondensowało się w ciągu zaledwie kilku miesięcy, z niespotykaną dotąd szybkością, szerokością i innowacyjnością, co przekroczyło oczekiwania rynku. Według Morgan Stanley, AI staje się historią rynków kapitałowych, a zrozumienie przepływu kapitału jest równie ważne jak zrozumienie samej innowacji technologicznej.

Karty na stole przed burzą: „AI Giełdowy Bóg” na skraju likwidacji, Saudi Arabia ryzykuje wszystko na chipy pamięci, Citadel w pełnej strategii hedgingowej, a Jane Street z miliardowymi pozycjami hedgingowymi nadal nie uniknęła strat sięgających setek milionów.

SA, Citadel Investments oraz Jane Street niedawno opublikowały swoje raporty dotyczące pozycji portfelowych za drugi kwartał kończący się 30 czerwca 2026 roku (13F).

Nadchodzi kluczowy moment dla kapitału? Narracja AI przesuwa się z technologii na finansowanie, giganci mają problemy z płynnością finansową, a rynek obligacji już bije na alarm

Bridgewater ostrzega przed nadchodzącym „kluczowym momentem dla kapitału”. Morgan Stanley przewiduje, że do 2028 roku około 1,75 biliona dolarów na budowę AI zostanie pozyskanych z rynku kredytowego. Jednak pojawiają się już ryzyka: CDS Oracle wzrosły do 180 punktów bazowych, a wolne przepływy pieniężne zbliżają się do -40 miliardów dolarów. „Nowy król obligacji” Gundlach stwierdza, że zabezpieczanie emisji długoterminowych obligacji GPU jest jak „tworzenie ABS na 30 lat z bananów”.

Nvidia planuje zainwestować 3 miliardy dolarów w SB Energy należące do SoftBank, stawiając na projekt centrum danych OpenAI w Ohio

Pojawiły się doniesienia, że Nvidia prowadzi rozmowy na temat zainwestowania do 3 miliardów dolarów w SB Energy, spółkę zależną SoftBanku, jako element wsparcia kredytowego o wartości około 100 miliardów dolarów dla projektu centrum danych OpenAI w Ohio. Inwestycja miałaby zostać zrealizowana w dwóch turach: 1,5 miliarda dolarów przy podpisaniu umowy oraz kolejne 1,5 miliarda dolarów podczas IPO SB Energy, które może rozpocząć się już w przyszłym miesiącu, z celem pozyskania co najmniej 5 miliardów dolarów.