Federal Reserve aumenta taxas de juros, mercados acionários da Ásia-Pacífico fortalecem-se, índice da bolsa de Tóquio sobe 1%, mercado de títulos sob pressão, ouro e prata em recuperação

O Federal Reserve reiniciou o ciclo de aumento de juros após três anos, levando o mercado financeiro global a um novo processo de precificação. Os títulos do governo da Austrália e Nova Zelândia enfraqueceram no início da sessão asiática, acompanhando a trajetória dos títulos do Tesouro dos EUA durante a noite. As bolsas de valores da Ásia-Pacífico subiram ligeiramente em geral. O ouro teve uma recuperação, recuperando as perdas de ontem.

O Comitê Federal de Mercado Aberto aprovou na quarta-feira, por unanimidade de 12 a 0, o aumento da taxa básica de juros em 25 pontos base, para a faixa de 3,75% a 4%. O gráfico de pontos aponta que pode haver mais um aumento de juros este ano, e o mercado monetário já precifica cerca de 50% de probabilidade de nova ação em outubro.

Futuros das ações dos EUA se estabilizam após o fechamento, apoiando o sentimento no mercado da Ásia-Pacífico. Os futuros do S&P 500 subiram 0,5%, os futuros do Nasdaq 100 avançaram 0,4% e os futuros do Dow Jones tiveram leve alta de 72 pontos.

Os principais mercados da Ásia-Pacífico acompanharam o movimento de alta. O índice Topix do Japão subiu 0,8% e o Nikkei 225 chegou a abrir com alta de 0,9%, mas depois recuou para um ganho de 0,18%. O S&P/ASX 200 da Austrália avançou cerca de 0,3%. Os principais índices da Coreia do Sul abriram em alta, mas depois devolveram parte dos ganhos.

Após uma queda acumulada de 2% nos três pregões anteriores, o preço internacional do ouro se recuperou mais de 1% durante o período da Ásia-Pacífico na quinta-feira, superando o patamar de 4.300 dólares.

Em meio ao cenário global de aperto marginal da política monetária, as bolsas da Ásia-Pacífico se tornaram um porto seguro para os investidores na manhã de quinta-feira. O índice Nikkei 225 do Japão subiu 0,87% após a abertura, enquanto o Topix avançou 0,9%.

O principal índice da Coreia do Sul teve desempenho forte, abrindo com alta de 1% e depois reduzindo os ganhos para 0,6%. O índice de ações de pequenas empresas Kosdaq subiu 0,57%. O índice S&P/ASX 200 da Austrália teve leve alta de 0,16%.

O otimismo no mercado da Ásia-Pacífico contrasta fortemente com o desempenho fraco de Wall Street na noite anterior. Durante a sessão regular, as ações dos EUA foram pressionadas pelas empresas de serviços financeiros, com o índice Dow Jones Industrial caindo mais de 630 pontos (queda de 1,2%) e o S&P 500 recuando 0,5%.

No entanto, durante a sessão asiática, os futuros das ações americanas logo recuperaram parte das perdas, com o S&P 500 subindo aproximadamente entre 0,2% e 0,5%, os futuros do Nasdaq 100 avançando 0,4% e o futuro do Dow Jones subindo 0,1%, refletindo uma necessidade de ajuste do mercado após digerir o impacto do aumento dos juros.

Após a alta de juros do Federal Reserve, o mercado global de títulos de curto prazo foi o primeiro a sentir a pressão.

No início da manhã de quinta-feira na Ásia, os títulos do governo da Austrália e Nova Zelândia se enfraqueceram, acompanhando a trajetória dos títulos americanos. O rendimento do título australiano de dez anos caiu 2 pontos base para 5,33%, enquanto o rendimento do título americano de dez anos recuou 3 pontos base para 4,99%.

Ainda não há consenso no mercado sobre se este aumento de juros marca o início de um novo ciclo contínuo de aperto.

Byron Anderson, chefe de renda fixa da Laffer Tengler Investments, avalia que o aumento de juros promovido pelo Federal Reserve não sinaliza intencionalmente o início de um novo ciclo de aperto, mas sim busca estabilizar o mercado de títulos. Ele escreveu:

O Federal Reserve não tinha escolha: ou aumentava os juros, ou enfrentaria uma venda ainda maior de títulos; o resultado unânime de 12 a 0 mostra isso claramente. O Fed está tentando acalmar o mercado de renda fixa, e não anunciar o início de um ciclo de altas contínuas.

Daniel Siluk, gerente de portfólio da Janus Henderson Investors, observou a alteração do tom no comunicado de política monetária. Ele disse:

O comitê retirou a afirmação de que a inflação se deve a choques de oferta, indicando que os formuladores de política estão cada vez mais focados em pressões inflacionárias mais generalizadas e persistentes, e não veem mais o aumento recente dos preços como algo principalmente temporário ou causado por fatores externos.

Chris Zaccarelli, diretor de investimentos da Northlight Asset Management, afirmou que a história mostra que, uma vez iniciados, os ciclos de alta de juros pelo Federal Reserve costumam ser compostos por múltiplos aumentos. Ele disse:

Porém, se o padrão será de altas consecutivas ou espaçadas, ainda não está claro.

Steve Rick, economista-chefe da TruStage, também adota uma postura cautelosa. Ele destaca que a continuidade do conflito no Oriente Médio pode elevar ainda mais os preços do petróleo, mantendo a inflação em alta; entretanto, como a política monetária tem efeito retardado, continuar subindo os juros pode pressionar ainda mais consumidores e empresas. Ele disse:

O Federal Reserve deve dar tempo para que este aumento de juros produza efeitos antes de avaliar a necessidade de medidas adicionais de aperto.

No mercado de commodities, o preço do petróleo teve uma correção após a forte alta recente, especialmente diante da melhora das expectativas de oferta. O barril do petróleo Brent teve leve recuperação, sendo negociado a 105,84 dólares.

Segundo reportagens, a Arábia Saudita busca restabelecer, nos próximos dias, cerca de metade da capacidade de transporte das linhas de oleoduto leste-oeste afetadas por ataques de drones, com previsão de retorno pleno às operações em aproximadamente seis semanas.

No mesmo tempo, o cenário no Irã segue incerto. Segundo a Agência de Notícias da República Islâmica, o Irã declarou na quarta-feira que "lutará até a última gota de sangue", o que mantém o clima de tensão na região sem perspectiva de alívio imediato.

O índice do dólar permanece próximo do patamar de 100, máxima da semana. O iene, após três pregões consecutivos de queda, teve uma leve recuperação, sendo negociado a 155,97 ienes por dólar, alta de cerca de 0,2%.

No mercado de ouro, o preço internacional subiu 0,3% na abertura, aproximando-se do patamar de 4.300 dólares e recuperando as perdas da noite anterior.

Vale observar que o mercado interpretou o posicionamento do Federal Reserve como hawkish. A curva de retorno dos títulos do Tesouro americano caiu integralmente e o dólar se fortaleceu. Como o ouro não rende juros, ambientes de alta de juros geralmente são desfavoráveis para o metal.

A prata também teve grande recuperação, avançando quase 1,3%, sendo negociada a 63,76 dólares por onça.