Pedidos globais de turbinas a gás disparam 71% no segundo trimestre, atingindo recorde! Grandes bancos anunciam início de “superciclo” das turbinas, com líderes do setor agendando produção até 2030

De acordo com o aplicativo de notícias financeiras Zhihui Economia, o J.P. Morgan afirmou que, impulsionados por um forte aumento na demanda por eletricidade, os pedidos globais de turbinas a gás atingiram um recorde histórico entre abril e junho. Analistas do J.P. Morgan, incluindo Phil Buller, declararam em um relatório publicado na segunda-feira que, no segundo trimestre deste ano, o volume de pedidos globais de turbinas a gás atingiu cerca de 38 gigawatts (GW), um aumento de 29% em relação ao trimestre anterior e de 71% em relação ao mesmo período do ano passado. Os analistas destacaram que os Estados Unidos continuam sendo o maior mercado, respondendo por quase metade dos pedidos.

Segundo os dados do J.P. Morgan, a Siemens Energy AG obteve o maior volume de pedidos no segundo trimestre, com cerca de 12,5 GW; em seguida vem a General Electric Co., com pedidos de 11,3 GW; e a Mitsubishi Power Ltd. ficou em terceiro lugar, com 5,3 GW. Os analistas do banco acrescentaram que o crescimento da demanda está elevando os custos. Uma turbina a gás de ciclo combinado prevista para entrega em 2031 terá um preço três vezes maior do que os equipamentos entregues no ano passado.

A competição em torno da Inteligência Artificial (IA) está se estendendo dos algoritmos para o fornecimento físico de energia, tornando cada turbina a gás pesada um ativo estratégico tão disputado quanto chips pelas gigantes de tecnologia. De fato, o mercado de turbinas a gás já está aquecido sob a influência da IA há algum tempo. De acordo com estimativas da empresa americana de pesquisa de investimentos Melius Research, nos últimos três anos, o preço das turbinas a gás subiu aproximadamente 300%. E por trás dessa disparada de preços está um grave descompasso estrutural entre oferta e demanda.

Do lado da demanda, o consumo de eletricidade dos data centers está crescendo rapidamente. A Agência Internacional de Energia (IEA) alerta que o consumo global de energia dos data centers deverá aumentar de cerca de 415 bilhões de kWh em 2024 para cerca de 945 bilhões de kWh em 2030, elevando a participação desse segmento no consumo global de 1,5% para quase 3%. Entre 2024 e 2030, a taxa composta de crescimento anual do consumo de energia dos data centers será de aproximadamente 15%, bem acima do crescimento do consumo elétrico geral da sociedade.

Segundo dados do Morgan Stanley, a lacuna de fornecimento de energia para data centers nos Estados Unidos já saltou para 55GW, fazendo com que muitos projetos de computação sejam adiados devido a limitações na conexão à rede. Portanto, participantes da IA estão cada vez mais adquirindo soluções "off-grid".

O motivo pelo qual as turbinas a gás se tornaram a "solução ideal" para preencher esta lacuna reside nas suas vantagens de desempenho únicas. Diferentemente de fontes de energia renovável como eólica ou solar, que são intermitentes, as turbinas a gás podem operar de forma estável 24 horas por dia, 7 dias por semana, com resposta de pico em milissegundos, além de possuírem um ciclo de construção curto, podendo entrar em operação em 12 a 18 meses — atendendo à necessidade de implantação rápida dos data centers de IA.

No entanto, enquanto a demanda cresce rapidamente, a oferta de turbinas a gás é limitada por altas barreiras de fabricação, o que retarda significativamente a expansão da capacidade. Impulsionada pelos data centers de IA nos EUA e pela transformação da matriz energética global, a demanda mundial por turbinas a gás deve ultrapassar 100GW em 2025 e pode chegar a 117GW em 2026. Porém, devido às barreiras industriais, a oferta global em 2025 será de apenas cerca de 50-60GW.

Neste contexto contínuo de forte desequilíbrio entre oferta e demanda, o desempenho das líderes do setor comprova o alto dinamismo do mercado. No balanço do primeiro trimestre, a GE Vernova (GEV.US) registrou receita de US$ 9,339 bilhões, um aumento anual de 16%; o EBITDA ajustado ficou em US$ 896 milhões, quase dobrando em relação ao mesmo período do ano passado. A gestão da companhia destacou em teleconferência que espera que a carteira de pedidos de turbinas a gás alcance 100GW até o final de 2026, e que “a capacidade para 2029 e 2030 também já está quase totalmente reservada”.

A Siemens Energy também reforçou, em sua conferência de resultados, o alto dinamismo das turbinas a gás, revisando para cima a demanda anual do setor para os próximos anos para cerca de 110-120GW (antes era 90-100GW), e afirmou que, no momento, não vê sinais de desaceleração. A empresa deixou claro que, em projetos de data centers e de provedores de nuvem em larga escala, a entrega rápida é um recurso escasso e pode exigir prêmios maiores, e destacou que as atuais ações de ampliação de capacidade no setor são muito racionais, pois a expansão de turbinas industriais não é suficiente para alterar o desequilíbrio entre oferta e demanda do mercado.