Versão atualizada: 5-EQT adquirirá Range Resources por US$ 13 bilhões, criando uma das maiores produtoras de gás natural dos EUA

Dados atualizados sobre os preços das ações no 11º parágrafo e adicionados comentários de analistas no 14º parágrafo

Sumit Saha

Reuters, 26 de outubro - A EQT (EQT.N) anunciou nesta segunda-feira que irá adquirir a Range Resources (RRC.N) em uma transação totalmente em ações avaliada em US$ 13 bilhões, formando o maior produtor de gás natural dos Estados Unidos. A medida visa apostar na crescente demanda por exportação de gás natural liquefeito (LNG) e energia elétrica.

O acordo funde dois dos principais produtores da bacia dos Apalaches, dando à EQT maior escala e infraestrutura para melhor atender empresas de serviços públicos, exportadores de LNG e clientes industriais.

Incluindo a dívida, o valor corporativo da empresa combinada ultrapassará US$ 50 bilhões.

Impulsionado pela exportação de LNG e pela demanda de energia de centros de dados de inteligência artificial, o consumo de gás natural nos EUA deve atingir níveis recordes.

A Administração de Informação de Energia dos EUA prevê que o consumo doméstico de gás natural aumente de 91,9 bilhões de pés cúbicos por dia (bcfd) em 2025 para 94,3 bilhões de pés cúbicos por dia em 2027.

O CEO da EQT, Toby Rice, afirmou em teleconferência que a empresa atualmente prevê que a demanda potencial de gás na região dos Apalaches aumente para 25 bcfd, ante uma previsão anterior de 20 bcfd.

A produção líquida diária da empresa combinada excederá 9 bilhões de pés cúbicos equivalentes por dia (bcfed), com quase 3 milhões de acres líquidos de reservas para perfuração de mais de 30 anos e mais de 3.700 milhas de infraestrutura midstream.

A concorrente Expand Energy EXE.O espera uma produção diária de cerca de 7,2 bcfed em 2025 e projeta entre 7,4 e 7,6 bcfed para 2026.

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Segundo cálculos da Reuters, os acionistas da Range Resources receberão 0,987 ação da EQT para cada ação, avaliando o negócio em US$ 12,83 bilhões, ou US$ 54,91 por ação, um prêmio de 20,6% sobre o preço de fechamento da última sexta-feira.

As ações da EQT caíram 3,7%, enquanto as da Range Resources saltaram 15,1%, para US$ 52,43.

Na empresa combinada, os acionistas da EQT deterão cerca de 73% da companhia, enquanto os investidores da Range terão os 27% restantes. A transação deve ser concluída no primeiro trimestre de 2027.

Com base nos preços recentes de mercado, a empresa consolidada espera gerar aproximadamente US$ 20 bilhões em fluxo de caixa livre acumulado em cinco anos.

Segundo o analista Bert Donnes, da William Blair, esse acordo consolida a posição da EQT como principal fornecedora em crescimento para os mercados de gás natural e eletricidade, permitindo que a empresa se beneficie de uma eventual recuperação dos preços do gás.

A transação também deve reduzir o ponto de equilíbrio do fluxo de caixa livre sem alavancagem da EQT para menos de US$ 2 por milhão de unidades térmicas britânicas (MMBtu), ajudando a manter a lucratividade diante da volatilidade nos preços do gás.

Toby Rice afirmou que o crescimento futuro da produção será impulsionado pela demanda dos clientes e não por metas de produção, acrescentando que é viável atingir um crescimento intermediário de um dígito alto.

A equipe de gestão da EQT liderará a empresa combinada, que continuará com sede em Canonsburg, Pensilvânia.

Dois representantes da Range, incluindo o CEO Dennis Degner, juntar-se-ão ao conselho da EQT.

(Para facilitar a compreensão do público não falante de inglês, esta reportagem da Reuters foi automaticamente traduzida para outros idiomas. Como a tradução automática pode conter erros ou não incluir o contexto necessário, a Reuters não garante a precisão do texto traduzido e o fornece apenas para conveniência do leitor. A Reuters não se responsabiliza por quaisquer danos ou perdas resultantes do uso do recurso de tradução automática.)