Berachain уличили в заключении двойных контрактов с венчурными фондами, что позволяет ведущим инвесторам вкладывать средства без риска
Еще одна венчурная компания уже понесла убытки в размере 50 миллионов долларов.
По данным Unchained, проект первого уровня Berachain в последнем раунде финансирования B был уличён в том, что предоставил одному из ведущих инвесторов — фонду Nova Digital, принадлежащему хедж-фонду Brevan Howard, крайне редкое «безрисковое» инвестиционное условие. Согласно соглашению, фонд Nova Digital имеет право в течение года после события генерации токена (TGE) безусловно потребовать возврата своего инвестиционного капитала в размере 25 миллионов долларов.
Раскрытие этого особого условия произошло на фоне слабых рыночных показателей токена BERA от Berachain, что вызвало бурные споры в криптосообществе и среди других инвестиционных институтов относительно справедливости финансирования проекта.
Безрисковые привилегии венчурных инвестиций
Общий объём финансирования Berachain достиг как минимум 142 миллионов долларов, а оценка токена в раунде B достигала 1,5 миллиардов долларов. Раунд возглавили Framework Ventures и фонд Nova Digital. Однако утечка документов показала, что фонд Nova Digital от Brevan Howard получил право на возврат инвестиций «в течение максимум одного года после TGE 6 февраля 2025 года».
Финансовая логика этого условия ясна и крайне односторонняя: если токен BERA показывает сильные результаты, фонд Nova Digital получает значительную прибыль; если цена токена падает, фонд может потребовать полный возврат средств, что фактически обеспечивает нулевой риск для их капитала в 25 миллионов долларов.
По сообщениям, бывший сотрудник Berachain вспоминает, что соучредитель «Papa Bear» отмечал, что участие Brevan Howard было направлено на повышение легитимности проекта. Однако другие участники раунда B, включая Framework Ventures, Arrington Capital, Hack VC, Polychain и Tribe Capital, якобы не были осведомлены о существовании такого побочного соглашения. На фоне того, что цена токена BERA упала с 3 долларов на момент инвестиций до примерно 1 доллара (падение примерно на 67%), убытки Framework Ventures уже превысили 50 миллионов долларов.
Надвигающееся давление возможных выплат и юридические споры
С учётом текущей цены токена BERA (падение примерно на 66% от инвестиционной цены в 3 доллара), реализация права на возврат средств фондом Nova Digital отвечает их финансовым интересам (9). Если фонд решит воспользоваться этим правом до крайнего срока 6 февраля 2026 года, фонд Berachain столкнётся с огромным финансовым давлением по сбору 25 миллионов долларов наличными для возврата инвестору. Согласно проектной документации, купленные инвесторами токены Berachain имеют годовой период блокировки, и если Nova Digital воспользуется правом на возврат, возможно, им придётся отказаться от своей доли распределения токенов BERA.
В настоящее время законность этого особого соглашения остаётся под вопросом, особенно учитывая, что оно было подписано втайне от других инвесторов.
Раскрытие этого случая немедленно вызвало бурную реакцию в криптосообществе, где комментарии в основном сосредоточены на гневе по поводу «отсутствия прозрачности» и «асимметрии между институциональными и розничными инвесторами».
Соучредитель Berachain Smokey the Bera в социальных сетях прокомментировал, что данный отчёт «не является ни точным, ни полным».
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Передается, что Банк Англии планирует приостановить продажу долгосрочных облигаций, самый радикальный "сокращатель баланса" в глобальной долговой буре нажал на тормоз.
Продавая один раз, теряешь половину. Банк Англии нажал на тормоз по количественному ужесточению.
Повышение ставки Федеральной резервной системы в четверг стало почти общим мнением, почему Standard Chartered отказывается «сдаться»?
Standard Chartered считает, что основные инфляционные давления могут быть переоценены, повышение ставок по-прежнему является «ошибочным выбором политики»: тарифы увеличили PCE примерно на 0,7 процентного пункта, но их влияние, вероятно, ослабнет; суперузык CPI уже вернулся в нормальный диапазон, давление на стороне потребителей ограничено. В июле только трое членов комитета поддержали повышение ставок, текущих данных недостаточно, чтобы убедить больше членов изменить свою позицию. Более разумно дождаться, пока влияние тарифов и пересмотр данных пройдут, прежде чем делать выводы о тренде инфляции.
Доходность 10-летних государственных облигаций США превысила 5%, доходность японских государственных облигаций также опустилась ниже 3%. Давление на мировой рынок облигаций резко возросло!
Мировой рынок облигаций подает тревожные сигналы: доходность американских казначейских обязательств превысила 5%, достигнув максимума с 2007 года, японские облигации обновили 30-летние рекорды. Резкий рост цен на нефть, высокая инфляция и огромные долги оказали тройное давление, спровоцировав распродажи. Институции предупреждают: 5% — далеко не предел, уровень 6% уже на горизонте! На этой неделе ожидаются решения центральных банков США и Японии, возможно, более мощная буря на рынке активов только начинается.
AI-трейдинг замедляется! Goldman Sachs предупреждает о крупнейшей за 5 лет дивергенции в моментум-трейдинге, капитал перемещается от чипов к программному обеспечению
Goldman Sachs предупреждает, что AI-трейдинг сталкивается со структурными испытаниями: расхождение между трехмесячной и двенадцатимесячной доходностью достигло максимума за пять лет, а индекс AI снизился почти на 45% от пиковых значений. Одновременно, капитал перемещается из сегмента полупроводников в программное обеспечение, ускоряя дифференциацию фактора момента. Goldman Sachs считает, что если текущий тренд сохранится, долгосрочная высокая корреляция между AI и моментом может постепенно ослабнуть.
Цены на крипто
Далее
