К 2027 году клиенты ускоряют «миграцию в облако» из-за приближающегося срока, облачный бизнес SAP (SAP.US) во втором квартале вырос на 24% и превзошёл ожидания

По данным приложения Zhihui Caijing, немецкий ИТ-гигант SAP SE (SAP.US) в четверг опубликовал сообщение, в котором говорится, что ускоренный переход клиентов с локальных лицензий на облачные решения перед завершением поддержки старых версий программ обеспечил рост доходов облачного бизнеса во втором квартале на 24% (по фиксированному валютному курсу) до 6,28 млрд евро (около $7,1 млрд), превысив средний прогноз аналитиков в 6,26 млрд евро.

За квартал, завершившийся 30 июня, этот немецкий лидер корпоративного программного обеспечения сообщил о прибыли на акцию в $2,15, что выше единого ожидания аналитиков в $2,00. Выручка за второй квартал выросла на 9% в годовом выражении до $11,24 млрд, почти совпав с ожидаемыми показателями. Объём невыполненных заказов по облачным продуктам (current cloud backlog) увеличился на 26% по сравнению с прошлым годом и достиг $26,06 млрд, также превысив рыночный прогноз роста в 23,8%.

На момент публикации SAP в ходе постмаркетинга на американском рынке подорожал на 1,8%.

Что касается прогноза на весь год, SAP ожидает, что доходы от облачного и программного бизнеса составят от $41,31 млрд до $41,88 млрд, что выше среднего рыночного ожидания в $40,9 млрд. Компания также прогнозирует рост свободного денежного потока по итогам года до $11,38 млрд. Ранее SAP прогнозировал доходы облачного направления в 2026 году на уровне 25,8–26,2 млрд евро.

Будучи крупнейшей по рыночной капитализации софтверной компанией Европы, SAP сталкивается с вызовами для своей традиционной бизнес-модели со стороны технологий искусственного интеллекта, одновременно продвигая перевод клиентских систем с локальных решений на облачные продукты. Этот процесс часто требует много времени и больших затрат, а вооружённые конфликты на Ближнем Востоке усиливают сложность — ведь эти события нарушили цепочки поставок нефти и газа, ключевых отраслей для SAP.

Временной люфт для перехода клиентов быстро сокращается: стандартная поддержка старых версий программ завершится в 2027 году, после чего будет предоставляться только расширенное обслуживание за дополнительную плату. Генеральный директор Кристиан Кляйн (Christian Klein) в январе отмечал, что геополитическая неопределённость замедляет переговоры по облачным контрактам.

Кляйн также прилагает усилия для популяризации собственных AI-инструментов SAP и сокращения издержек. В этом году он уже анонсировал две крупные реструктуризации и лично возглавил разработку AI-направления, чтобы сфокусироваться на этой новой технологии — однако инвесторы опасаются, что искусственный интеллект может ослабить существующие конкурентные преимущества софтверных компаний. С начала года акции SAP упали в общей сложности на 38%.

Генеральный директор SAP Кристиан Кляйн заявил: «Второй квартал подряд мы демонстрируем сильный рост невыполненных заказов по облачным решениям — на 26% в пересчёте по фиксированным курсам. Эти результаты отражают успех нашей стратегии "автономного предприятия", где наш самостоятельный пакет решений и коммерческая AI-платформа показывают мощную динамику. Клиенты выбирают SAP, чтобы внедрять точные и соответствующие требованиям применения AI на критически важных бизнес-процессах и данных».

Финансовый директор SAP Доминик Ассам (Dominik Asam) добавил: «На фоне продолжающейся макроэкономической турбулентности мы вновь показали уверенный результат во втором квартале — рост как невыполненных облачных заказов, так и свободного денежного потока. Эти достижения отражают нашу строгую дисциплину исполнения и способность систематически достигать операционных целей».

Аналитики TD Cowen Деррик Вуд и коллеги отметили в докладе накануне публикации отчёта, что активное внедрение AI пока не превратилось для SAP в реальный рост. Крупный клиент сообщил им, что вклад искусственного интеллекта SAP в заказы «всё ещё незначителен».

Аналитик отрасли Джош Кристенсен считает, что из-за военных действий цикл заключения сделок SAP удлинился. В записке накануне релиза он писал: «Продажи SAP сильнее завязаны на регион EMEA (Европа, Ближний Восток и Африка), на который приходится более 40% выручки, по сравнению с другими крупными поставщиками корпоративного ПО — поэтому компания больше подвержена региональным потрясениям».