ФРС сохраняет процентную ставку без изменений, заявления Уолша вызывают опасения по поводу инфляции, три основных индекса фондового рынка США резко снижаются.
Источник: Глобальный рыночный обзор
ФРС США 29-го числа объявила о сохранении текущего уровня процентных ставок без изменений. После заседания председатель ФРС Кевин Уолш намекнул, что в краткосрочной перспективе повышение ставок может не понадобиться, что вызвало серьезные опасения на финансовых рынках относительно выхода инфляции из-под контроля. На этом фоне все три основных индекса фондового рынка Нью-Йорка резко ушли в минус, а доходность базовых государственных облигаций сильно выросла.
На момент закрытия 29-го числа промышленный индекс Dow Jones обрушился более чем на 1100 пунктов, что составляет падение на 2,2% и стало самым крупным дневным снижением с апреля 2025 года; индекс S&P 500 снизился на 1,5%; Nasdaq Композитный индекс упал на 1,7%. В то же время доходность 10-летних государственных облигаций США выросла до почти 4,7%.
На завершившемся в тот день заседании по монетарной политике среди руководства ФРС возникли разногласия: трое чиновников проголосовали против и выступили за повышение ставок. Тем не менее, на пресс-конференции после заседания председатель Уолш отметил, что недавний рост доходности долгосрочных облигаций уже в определенной мере повысил стоимость заимствований по всей стране, что стало для руководства "некоторым утешением". Рынок в целом расценил это как признак отсутствия у ФРС в ближайшее время желания продолжать ужесточение монетарной политики.
Внезапное обострение ситуации на Ближнем Востоке еще больше усилило инфляционные опасения на рынке. Ракетная атака, осуществленная Ираном, разрушила надежды на возобновление переговоров по открытию Ормузского пролива и вызвала ожидания роста мировых цен на энергоносители. Президент США Трамп впоследствии заявил, что даст на это жесткий военный ответ.
Руководитель отдела стратегии по процентным ставкам Natixis в США Джон Бриггс считает, что реакция рынка указывает на сомнения инвесторов относительно решимости ФРС выполнять свои обязательства, опасаясь, что Уолш "устно демонстрирует твердость в борьбе с инфляцией, но на практике за словами не следуют действия". С момента вступления в должность председателя ФРС в мае этого года Уолш неоднократно подчеркивал важность снижения инфляции до целевого уровня в 2%, но неизменно избегал давать четкие ориентиры по будущей динамике ставок, что резко увеличило неопределенность на рынке при сочетании высокой инфляции и геополитических рисков.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Волк показал когти, рынок облигаций поверил: кривая доходности американских облигаций выравнивается, ставки на повышение процентных ставок растут
Рынок облигаций выражает все большую уверенность в том, что председатель Федерального резервного банка Kevin Walsh выполнит свое обещание сдержать инфляцию — в настоящее время уровень инфляции уже пять лет подряд превышает целевой показатель, установленный руководством.
«Ястребиное повышение ставок»! Walsh «огромные перемены»
ФРС единогласно повысила ставку на 25 базисных пунктов в сентябре, а Уолш своими «ястребиными» действиями сдержал ястребиные обещания, четко заявив, что текущие финансовые условия не являются ужесточёнными, и это повышение ставок лишь удаляет «часть смягчения», при этом тон был жёстким. UBS считает, что функция политической реакции Уолша претерпела существенные изменения по сравнению с предшественниками — она стала более чувствительной к инфляции и к шокам предложения, при этом опасения по рынку труда заметно снизились, а порог ограничительной политики стал выше. Риски явно склоняются к сохранению высоких ставок на более длительный срок.
CITIC Securities: повышение ставки ФРС США в сентябре соответствует ожиданиям, цены на нефть становятся ключевым фактором, возможное дополнительное повышение ставки на 25 б.п. в этом году
Темпы и масштаб дальнейшего повышения ставок ФРС во многом зависят от цен на нефть. China International Capital Corporation ожидает, что ФРС повысит ставки еще на 25 базисных пунктов в этом году, а в следующем году, вероятно, сохранит их без изменений.
Цены на крипто
Далее
