Годовой доход OpenAI ускоряется, финансовый директор на внутреннем совещании заявил: доход за июль сопоставим с доходом за весь второй квартал
Финансовый директор OpenAI на редкой внутренней встрече раскрыл, что в июле годовой регулярный доход (ARR) вырос больше, чем за весь второй квартал, а двигателями роста стали взрывная популярность GPT-5.6, корпоративных Agenta и инструмента программирования Codex. Некоторые аналитики считают, что это означает, что ARR в этом году может приблизиться к 60 миллиардам долларов, сократив разрыв с Anthropic. На ключевом этапе, когда оценка OpenAI составляет 852 миллиарда долларов, а заявка на IPO уже тайно подана, эта ускоренная кривая доходов может стать основным козырем компании на роуд-шоу перед выходом на биржу.
OpenAI с невероятной скоростью увеличивает свою выручку. Финансовый директор самой влиятельной в мире компании в сфере искусственного интеллекта на внутреннем собрании сообщила, что дополнительная годовая регулярная выручка (ARR) компании в июле превысила общий показатель за весь второй квартал, что свидетельствует об ускорении коммерциализации.
В четверг CNBC получил часть записей этого внутреннего собрания, на котором финансист OpenAI Сара Фраер в среду заявила всем сотрудникам, что годовой показатель регулярной выручки за июль превысил весь второй квартал. "А сам второй квартал тоже был весьма впечатляющим," — добавила Фраер. В заседании также принял участие председатель совета директоров Брет Тейлор.
Ранее опубликованные в апреле данные показали, что к 2026 году годовая регулярная выручка (ARR) OpenAI составит 25 миллиардов долларов. Согласно оценкам, во втором квартале (апрель—июнь) ARR составила 25–42 миллиарда долларов, что означает чистое увеличение примерно на 17 миллиардов долларов за этот период.
Учитывая уже имевшиеся на конец июня 42 миллиарда, к концу июля ARR OpenAI приблизилась к 60 миллиардам долларов, сократив разрыв с Anthropic — согласно данным TickerTrends, ARR Anthropic на 2026 год составляет примерно 74,1 миллиарда долларов.
Это заявление прозвучало на фоне жесткой конкуренции OpenAI с Anthropic и рядом недорогих open-source моделей. Компания активно транслирует сотрудникам сигналы о финансовой устойчивости бизнеса и параллельно наращивает обоснование высокой оценки для потенциального масштабного IPO.
Драйверы роста: GPT-5.6, корпоративные Agent и Codex
На собрании Фраер и Тейлор выделили три основных фактора нынешнего ускорения: запуск серии моделей GPT-5.6, корпоративный AI-агент ChatGPT Work и стремительное распространение AI-инструмента для программирования Codex.
Тейлор признал на встрече, что OpenAI некоторое время отставала от Anthropic на рынке инструментов программирования и ей пришлось наверстывать. Тем не менее, он выразил оптимизм по поводу роста Codex. "Вы увидите, что те, кто глубоко используют Claude Code, в конечном итоге сталкиваются с высокими счетами и начинают искать альтернативы", — отметил Тейлор.
По данным The Information за март этого года, годовая выручка OpenAI тогда уже превысила 25 миллиардов долларов. После взрывного роста Codex кривая доходов стала заметно круче.
Конкурентное давление: оценка Anthropic выше, но разрыв сокращается
Быстрый рост OpenAI обусловлен острой борьбой за рынок. Ранее в этом году рыночная капитализация Anthropic превысила OpenAI, а в мае компания сообщила о доходности в размере 47 миллиардов долларов — при этом выручка за весь 2025 год ожидается на уровне около 10 миллиардов долларов. Инструмент Claude Code от Anthropic быстро завоевал популярность среди разработчиков и считается главным движителем стремительного увеличения ее выручки.
В то же время давления оказывают и китайские open-source модели. В начале месяца китайская Moonshot AI выпустила Kimi K3, заявив, что по ряду бенчмарков она обходит флагманские системы OpenAI и Anthropic, при этом обходится дешевле.
Тейлор честно признал на собрании, что Anthropic продемонстрировала сильные показатели в начале года, но подчеркнул, что OpenAI постепенно возвращает себе лидерство.
Перспективы IPO: рыночное испытание капитализации в 852 миллиарда долларов
Текущая оценка OpenAI составляет 852 миллиарда долларов, и такой размер требует соответственных результатов. В июне компания одновременно с Anthropic подала секретную заявку на IPO в SEC, однако обе стороны пока не раскрыли точных сроков выхода на биржу.
Что касается инфраструктурных вложений, OpenAI раскрыла инвесторам планы потратить до 2030 года около 600 миллиардов долларов на вычислительные мощности. CNBC ранее на этой неделе сообщил, что компания ведет переговоры с Nvidia о поддержке до 250 миллиардов долларов для аренды крупного AI-центра обработки данных в Огайо.
Чтобы покрыть такие масштабные капитальные затраты, OpenAI необходимо непрерывно расширять базу корпоративных клиентов и разработчиков, чтобы генерировать достаточный денежный поток. Июльские данные о доходах могут стать одним из главных козырей компании в предстоящем роад-шоу IPO.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Волк показал когти, рынок облигаций поверил: кривая доходности американских облигаций выравнивается, ставки на повышение процентных ставок растут
Рынок облигаций выражает все большую уверенность в том, что председатель Федерального резервного банка Kevin Walsh выполнит свое обещание сдержать инфляцию — в настоящее время уровень инфляции уже пять лет подряд превышает целевой показатель, установленный руководством.
«Ястребиное повышение ставок»! Walsh «огромные перемены»
ФРС единогласно повысила ставку на 25 базисных пунктов в сентябре, а Уолш своими «ястребиными» действиями сдержал ястребиные обещания, четко заявив, что текущие финансовые условия не являются ужесточёнными, и это повышение ст авок лишь удаляет «часть смягчения», при этом тон был жёстким. UBS считает, что функция политической реакции Уолша претерпела существенные изменения по сравнению с предшественниками — она стала более чувствительной к инфляции и к шокам предложения, при этом опасения по рынку труда заметно снизились, а порог ограничительной политики стал выше. Риски явно склоняются к сохранению высоких ставок на более длительный срок.
CITIC Securities: повышение ставки ФРС США в сентябре соответствует ожиданиям, цены на нефть становятся ключевым фактором, возможное дополнительное повышение ставки на 25 б.п. в этом году
Темпы и масштаб дальнейшего повышения ставок ФРС во многом зависят от цен на нефть. China International Capital Corporation ожидает, что ФРС повыс ит ставки еще на 25 базисных пунктов в этом году, а в следующем году, вероятно, сохранит их без изменений.
ФРС «ожидаемо повысила ставку», рынок волнует вопрос: «сколько раз это произойдет еще?»
Аналитики считают, что Волш подчеркнул намерение внимательно следить за инфляционными тенденциями, а до октябрьского заседания будет только один месяц данных, чего недостаточно для формировани я какого-либо "тренда"; ожидается действие в декабре. Dot plot показывает, что 16 чиновников прогнозируют еще одно повышение ставки в этом году, однако доходность 10-летних казначейских облигаций США превысила 5%, и траектория ужесточения, ожидаемая трейдерами, уже более агрессивна, чем официальный dot plot.
Цены на крипто
Далее
