Основные моменты отчета Palantir за второй квартал 2026 года: доход от коммерческих операций в США вырос на 149% по сравнению с прошлым годом и значительно превзошел ожидания, прогноз годовой выручки существенно повышен до 8,15–8,158 млрд долларов, на фоне сильного нарратива об ИИ и цифровом суверенитете.

Ключевые моменты

Palantir Technologies (PLTR) опубликовала финансовые результаты за второй квартал 2026 года (по состоянию на 30 июня): выручка выросла на 93% в годовом исчислении и составила 1,935 млрд долларов США, что значительно превысило рыночные ожидания в районе 1,81 млрд долларов. Скорректированная прибыль на акцию – 0,41 доллара, выше прогнозируемых 0,35 доллара. Доход от коммерческой деятельности в США вырос на 149% за год и составил 764 млн долларов, что стало главным достижением отчётного периода. Прогноз общей выручки на год был существенно повышен до 8,15–8,158 млрд долларов (примерно +82% к прошлому году); прогноз по коммерческой выручке в США – свыше 3,424 млрд долларов (не менее +134% к прошлому году). Генеральный директор Алекс Карп охарактеризовал квартал как «невероятный» (otherworldly), подчеркнув исключительно высокий спрос клиентов на «суверенитет в сфере искусственного интеллекта». После публикации отчёта акции компании подскочили на 13–14% в постмаркет. Превосходные результаты существенно снизили опасения рынка относительно замещения крупными моделями искусственного интеллекта и усиления поддержки локальных поставщиков со стороны иностранных правительств.

Детальный разбор

1. Общий результат по выручке и прибыли
   • Квартальная выручка – 1,935 млрд долларов, рост на 93% год к году и на 19% по сравнению с прошлым кварталом, что значительно выше прогноза аналитиков (около 1,81 млрд долларов).
   • Скорректированная прибыль на акцию – 0,41 доллара, что выше ожиданий (0,35 доллара).
   • Общая выручка в США – 1,573 млрд долларов, рост на 115% год к году и на 23% относительно предыдущего квартала.
   • Скорректированный операционный доход – 1,1944 млрд долларов (маржа 62%); операционный доход по GAAP – 912 млн долларов (маржа 47%).
   • Чистая прибыль по GAAP – 1,062 млрд долларов (маржа 55%), рост на 225% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
   • Операционный денежный поток – 1,2161 млрд долларов (маржа 63%).
   • Индекс Rule of 40 достиг 155%.
   • Компания подтвердила, что ожидает генерировать операционную и чистую прибыль по GAAP в каждом квартале 2026 года.
2. Результаты коммерческого бизнеса в США
   • Выручка от коммерческого бизнеса в США — 764 млн долларов, рост на 149% в годовом выражении и на 28% квартал к кварталу, что намного выше средних прогнозов аналитиков (примерно 716,4 млн долларов). Алекс Карп охарактеризовал данный результат как «потрясающий» (staggering).
   • Общая стоимость контрактов (TCV) в США — рекордные 2,132 млрд долларов, годовой рост — 153%.
   • Оставшаяся стоимость контрактов (RDV) по американскому бизнесу — 6,238 млрд долларов, рост на 124% год к году и на 27% квартал к кварталу.
   • Драйверы: высокий спрос со стороны клиентов на AI-суверенитет, нежелание компаний отдавать основной массив данных и бизнес-аналитику крупным лабораториям искусственного интеллекта; бизнес растет «с беспрецедентной скоростью и масштабом», при этом команда по продажам остается компактной.
   • Годовой прогноз по выручке от коммерческого бизнеса в США повышен до более чем 3,424 млрд долларов, ожидаемый рост не менее 134% (предыдущий прогноз — примерно 3,224 млрд долларов).
3. Динамика прочих бизнес-направлений
   • Доход от госконтрактов в США — 809 млн долларов, рост на 90% в годовом выражении и на 18% за квартал. В целом американская бизнес-линия показывает стабильную динамику.
   • Доход от зарубежных операций — примерно 362,5 млн долларов, рост на 33% в годовом разрезе, заметно ниже темпов роста на внутреннем рынке США.
   • Слабость зарубежных сегментов объясняется геополитическим давлением: официальные лица Франции и Великобритании призвали прекратить сотрудничество с Palantir в пользу поддержки национальных IT-компаний для сохранения технологического суверенитета.
   • В совокупности заключено: 220 контрактов на сумму не менее 1 млн долларов каждый, 98 контрактов — не менее 5 млн долларов, 73 контракта — не менее 10 млн долларов; общий TCV составляет 3,373 млрд долларов, рост на 49% в годовом выражении.
4. Годовые прогнозы и перспективы
   • Годовой ориентир по выручке скорректирован в сторону увеличения до 8,15–8,158 млрд долларов (ранее максимум составлял 7,662 млрд долларов), что значительно выше среднего прогноза аналитиков (~7,7 млрд долларов), соответствует годовому приросту около 82%.
   • Скорректированный операционный доход за год прогнозируется между 4,889 и 4,897 млрд долларов.
   • Ориентир по скорректированному свободному денежному потоку на год — 4,5–4,7 млрд долларов.
   • Ожидаемая годовая выручка от коммерческого бизнеса в США повышена до более чем 3,424 млрд долларов (минимум +134%).
   • Главный нарратив: спрос на AI-суверенитет, Palantir подчеркивает значимость контроля данных, промптов и организационных бизнес-знаний (альфа клиентов), намеренно избегая навязывания роли «придатка» лабораторий больших моделей искусственного интеллекта.
5. Прогноз на следующий квартал (Q3 2026)
   • Ожидаемая выручка — 2,16–2,164 млрд долларов (выше средних аналитических оценок ~2 млрд долларов).
   • Скорректированный операционный доход прогнозируется в диапазоне 1,292–1,296 млрд долларов.
6. Фоновый рынок и опасения инвесторов
   • Основные прошлые опасения включали: сможет ли появление независимых разработчиков AI типа Anthropic привести к урезанию части рынка Palantir; могут ли зарубежные правительства усилить поддержку местных AI-компаний. Взрывной рост коммерческого бизнеса в США и пересмотр прогнозов сняли часть этих опасений.
   • Карп в своем письме акционерам опроверг предположения о скорой замене традиционного бизнеса большими языковыми моделями, подчеркнув нежелание клиентов «отпустить модели в свободное плавание в своей инфраструктуре», борьба идет за контроль над данными и организационными знаниями; компания использует модель монетизации на основе создаваемой ценности, а не оплаты по количеству токенов или использованию.
   • Разворачиваются всесторонние инициативы в секторе обороны США (включая совместные проекты с Anduril).
   • Реакция инвесторов позитивная: после публикации отчёта акции подорожали на 13–14% в постмаркет, продолжают расти в ночную сессию. Хотя коммерческий бизнес в США бурно развивается, компания по-прежнему считает себя на ранней стадии роста.

Угадывай отчетность американских компаний и выигрывай акции: угадал — получи крупный приз, ошибся — приз тоже ждет! Жми и участвуй!

Отказ от ответственности Данная публикация приведена только для ознакомления и не является инвестиционной рекомендацией.